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EQI Research mantém aposta em resiliência e renda com carteira de FIIs para agosto

EQI Research mantém aposta em resiliência e renda com carteira de FIIs para agosto

Em um ambiente de juros elevados e crescente incerteza macroeconômica, a EQI Research optou por manter inalterada sua Carteira Investidor Imobiliário para agosto de 2025. A seleção segue firme com 13 fundos imobiliários (FIIs) que, segundo a analista e head de research Carolina Borges, combinam resiliência operacional, geração de renda recorrente e potencial de valorização, mesmo em um cenário mais desafiador.

Contexto econômico: cautela redobrada

O mês de julho foi marcado pela manutenção da taxa Selic em 15%, sinalizando a consolidação de um período prolongado de juros elevados. Essa decisão reflete preocupações fiscais persistentes e novas incertezas trazidas por tarifas impostas pelos Estados Unidos sobre produtos brasileiros. Apesar de impactante, a medida teve efeitos limitados no curto prazo devido à inclusão de mais de 700 exceções.

Nesse cenário, o mercado de FIIs sofreu uma leve correção: o Ifix recuou 1,36% no mês, embora mantenha uma alta acumulada de 10,3% no ano. A carteira da EQI teve desempenho superior ao Ifix, com queda de 0,91% no mês de julho e alta de 11,7% em 2025.

Estratégia: renda em primeiro lugar

A EQI reforça sua tese de manter uma carteira voltada à geração de renda passiva, mesmo diante de um mercado mais seletivo. A seleção prioriza fundos com bom histórico de distribuição, ativos de qualidade e estratégias consolidadas.

Destaque para os FIIs de papel, que seguem atraentes por seus dividend yields elevados e boa previsibilidade. Já os fundos de tijolo, embora mais impactados por precificação e liquidez, continuam a oferecer potencial de valorização, especialmente frente ao desconto observado entre seus preços de mercado e os valores de avaliação patrimonial.

O caso HGBS11: queda no rendimento, não na tese

O HGBS11 foi o destaque negativo do mês, com queda de 5,8%. O motivo: a expectativa de redução nos rendimentos, com o fim do repasse de receitas não recorrentes oriundas de vendas passadas, como a do I Fashion Novo Hamburgo. Mesmo assim, a EQI mantém o fundo na carteira, citando operacional sólido e portfólio maduro de shoppings bem localizados.

Os 13 FIIs da Carteira Investidor Imobiliário – Agosto/25

CódigoSegmentoDY (últ. mês)DY (12m)P/VPPeso
BTCI11Papel1,09%12,26%0,9010%
BTLG11Galpões0,79%9,52%0,9510%
GARE11Híbrido Tijolo0,92%11,53%1,007,5%
HGBS11Shopping0,86%10,32%0,867,5%
HGRU11Híbrido Tijolo1,25%9,92%0,977,5%
KNSC11Papel1,02%12,53%1,015%
HGRE11Lajes Corporativas2,29%10,32%0,715%
LVBI11Galpões0,73%9,57%0,877,5%
MANA11Híbrido Multiestratégia1,26%14,38%0,947,5%
RBRY11Papel1,23%13,16%0,967,5%
SPXS11Híbrido Multiestratégia1,22%14,26%0,897,5%
VCJR11Papel1,17%14,39%0,8610%
XPML11Shopping0,90%10,85%0,877,5%

A média dos fundos da carteira apresenta dividend yield de 11,81% ao ano e P/VP de 0,91, reforçando o viés de valorização em caso de recuo na taxa de juros.

Tenha acesso ao relatório completo

A EQI Research aposta na qualidade dos ativos, diversificação entre segmentos e estabilidade na distribuição de rendimentos como pilares da sua carteira recomendada. Diante da manutenção do cenário de juros elevados, a orientação é clara: foco em renda e disciplina no acompanhamento dos fundamentos.

Para entender os detalhes e acessar as análises completas de cada fundo, clique no botão abaixo e baixe o relatório completo da carteira de FIIs da EQI Research.