Os Fiagros são uma modalidade de investimento criada recentemente, mas que já tem proporcionado grandes retornos para seus investidores, especialmente no que diz respeito aos dividendos de Fiagro.
Segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), os Fiagros alcançaram R$4,7 bilhões em emissões no primeiro semestre de 2023.
Esse valor representa um crescimento de 50,4% em relação ao resultado obtido nos seis primeiros meses de 2022 (R$3,1 bilhões).
Desde o início do ano, o desempenho dos Fiagros tem se destacado entre os instrumentos de renda fixa e híbridos – com seu patrimônio líquido continuando a subir e chegando a R$ 13,5 bilhões no final de junho.
“A expectativa da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é que até 2028 o patrimônio líquido dos Fiagros alcance a cifra de R$ 100 bilhões. Essa previsão tem como base a rápida evolução desse tipo de fundo, que entrou no mercado em agosto de 2021 e, em janeiro de 2022, já contava com 30 mil investidores pessoas físicas. Segundo dados da B3, em março deste ano, o número de investidores pessoas físicas atingiu 238 mil”, afirma André Ito, sócio-fundador e gestor da MAV Capital.
Segundo um levantamento realizado pela Monett, plataforma de investimentos, os Fiagros entregaram um retorno médio de 12,4% no acumulado de 2022 – com os investidores recebendo em média um dividendo mensal de 1% durante o período.
Nesse artigo, vamos explorar o que são os Fiagros, como funcionam, quais as vantagens e como você pode receber dividendos de Fiagro.
O que são os Fiagros
Criados por meio da Lei 14.130 de 2021, os Fundos de Investimento do Agronegócio, conhecidos como Fiagro, são uma modalidade de investimento disponível no mercado brasileiro.
O Brasil é uma potência mundial no setor do agronegócio, ocupando a terceira posição global na produção desses insumos e alimentando mais de 1 bilhão de pessoas ao redor do globo.
Os Fiagros foram criados com o intuito de melhorar a captação de recursos para o setor do agronegócio brasileiro, facilitando o financiamento da expansão das cadeias produtivas agrícolas.
Em outras palavras, o que antes era possível somente por meio de investidores institucionais como os bancos, agora pode ser financiado por investidores em geral.
Como funcionam os Fiagros
Os Fiagros funcionam de maneira similar aos Fundos Imobiliários, mas com uma estrutura aprimorada para deixar o investimento mais adequado ao setor agropecuário.
Semelhantes a outros Fundos de Investimento, quando um Fiagro é lançado no mercado, a gestora encarregada inicia uma Oferta Pública Inicial (IPO).
Com isso as cotas passam a ser negociadas no mercado, utilizando o capital arrecadado para efetuar os investimentos.
Esses Fundos podem aplicar seus recursos em diversos instrumentos do mercado financeiro que visam à expansão do agronegócio, além de investimentos físicos voltados ao setor.
As aplicações podem ser feitas em propriedades rurais, letras de crédito do agronegócio (LCA), certificados de recebíveis do agronegócio (CRA) e cédulas de produto rural (CPR).
Os ativos investidos vão depender da estratégia do Fiagro.
Assim, quando os investimentos têm desempenho positivo, o Fundo pode distribuir dividendos – o que torna os Fiagros uma opção interessante em uma estratégia de renda passiva.
Tipos de Fiagro
Da mesma forma que existem diferentes tipos de Fundos Imobiliários, existem diferentes tipos de Fiagro.
Atualmente, temos três tipos: Fiagro-FII, Fiagro-FIDC e Fiagro-FIP. A principal diferença entre eles é a composição de suas carteiras, com base no foco do investimento.
Fiagro-FII
Os Fiagros-FII são Fundos Imobiliários por natureza, mas com foco no agronegócio brasileiro.
Isso quer dizer que o patrimônio do fundo é aplicado em imóveis rurais, CRAs, LCAs ou CRIs com lastro em imóveis rurais.
Ambos os casos são praticados pelos Fiagro-FII, de modo que o investidor pode ganhar tanto com a valorização da cota do fundo quanto pelo recebimento de dividendos mensais, que podem ser reinvestidos.
Fiagro-FIDIC
Essa modalidade de Fiagro nada mais é do que um Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios, mais conhecidos como FIDCs.
Os Fiagros-FIDC investem em ativos financeiros, títulos de crédito ou cotas de outros FIDCs que aplicam na cadeia do agronegócio.
Fiagro-FIP
Já os Fiagros-FIP (Fundo de Investimento em Participações) têm como foco a aquisição de participações em empresas da cadeia do agronegócio – em especial aquelas em fase de desenvolvimento.
Esse tipo de Fiagro é uma alternativa caso o objetivo não seja investir em recebíveis ou imóveis vinculados ao agronegócio.
Com essas cotas, o investidor pode participar das decisões e dos resultados das empresas que recebem recursos do Fundo.
Vantagens de investir em Fiagros
Os Fiagros possuem diversas vantagens.
A primeira pode parecer óbvia, mas está no fato de poder investir no agronegócio brasileiro – setor de maior força econômica no país.
No primeiro trimestre de 2023, o agronegócio apresentou crescimento de 21,6% na comparação com o quarto trimestre de 2022.
Globalmente, o Brasil está entre os cinco maiores produtores do planeta para as 25 maiores commodities, e deve continuar a ocupar a posição de grande provedor de alimentos para o mundo pelo menos pelos próximos 70 anos.
Os produtos comercializados pelo setor – as commodities agrícolas – são altamente relevantes para o mercado, com inúmeros deles sendo negociados em bolsa, como é o caso do milho, soja e café.
Esses produtos costumam ter seus preços indexados ao dólar, o que aumenta sua possibilidade de valorização.
Algumas outras vantagens são:
Gestão profissional
Com os Fiagros você consegue investir no setor agro de maneira simples, com ajuda de uma gestão profissional.
Assim como outros Fundos, os Fiagros contam com um gestor que fica responsável por cuidar da administração do Fundo, seleção de ativos, negociação de contratos e demais atividades operacionais, liberando o investidor de preocupações e proporcionando expertise especializada.
Liquidez e acessibilidade
Os Fiagros também são um investimento de alta liquidez, com suas cotas sendo negociadas diariamente na bolsa de valores – ou seja, você pode vender e comprar cotas a qualquer momento.
As cotas desses Fundos também possuem valores acessíveis, permitindo que você comece a investir no agronegócio sem precisar de um valor muito elevado.
Diversificação
Esse tipo de investimento também proporciona para o investidor uma diversificação considerável para a carteira de investimentos.
Isso porque o Fundo pode alocar o capital em títulos de dívidas, participações de empresas, imóveis rurais e mais.
Isenção de IR
Assim como os FIIs, os dividendos de Fiagros são isentos do pagamento de imposto de renda para pessoas físicas.
Como receber dividendos de Fiagro
Antes de investir e começar a receber dividendos de Fiagro, é importante entender algumas coisas.
Primeiramente, diferente dos Fundos Imobiliários, que devem distribuir no mínimo 95% do lucro por semestre, a periodicidade dos dividendos dos Fiagros fica a critério do gestor.
A maioria dos Fiagros, no entanto, realiza pagamentos mensais, especialmente os Fundos que investem em CRIs e CRAs, estruturados para pagar juros mensais.
Para escolher um Fiagro, você precisa fazer uma análise similar a que você faria para escolher um Fundo Imobiliário.
Algumas coisas que você deve levar em consideração para tomar sua decisão são: seu perfil de investidor, objetivos financeiros, tipo de Fundo, os ativos no portfólio, o desempenho passado, experiência do gestor e potencial de rentabilidade.
Nesse momento sempre vale conversar com um assessor de investimentos para esclarecer quaisquer dúvidas que possam surgir.
Uma vez que você escolheu o Fiagro em que quer investir, o processo é relativamente simples.
Os Fiagros são investimentos disponíveis na Bolsa de Valores, a B3, e podem ser acessados através do home broker da sua corretora.
Para investir, é necessário ter uma conta em uma corretora de investimentos, como a EQI Investimentos, para ter acesso ao ambiente da B3 através do home broker.
Acessando a plataforma da sua corretora, basta procurar pelo fundo desejado através do código de identificação e fazer a compra, indicando o número de cotas desejado.
Uma vez que os ativos estiverem na sua carteira de investimentos, você estará apto a receber os dividendos conforme a distribuição realizada pelo gestor do Fiagro.
