A EQI Research divulgou a atualização de outubro da carteira Vivendo de Renda, e o grande destaque do mês foi a recomendação de venda integral do fundo de infraestrutura JURO11, com realocação dos recursos para títulos de Renda Fixa.
A movimentação tem caráter estratégico e busca preparar os investidores para um cenário de maior volatilidade a partir de 2026, segundo o relatório assinado pelo analista Felipe Paletta
De acordo com a nova alocação, a classe de Renda Fixa assumiu maior peso relativo, especialmente com foco em papéis IPCA+ com juros semestrais e prefixados longos no Tesouro Direto. A decisão, segundo Paletta, reflete uma oportunidade tática para capturar ganhos potenciais com a queda esperada na curva futura de juros.
“Decidimos aumentar a duration das carteiras para capturar potenciais ganhos decorrentes de uma queda nas taxas de juros futuros”, explica o analista no relatório.
Ajuste tático e foco em proteção
A mudança ocorre em meio a um ambiente de prêmios de risco comprimidos nos FI-Infra e sinais de desinflação gradual, fatores que levaram a EQI a optar por uma postura mais seletiva em crédito privado e infraestrutura.
Segundo o relatório, a venda do Sparta Infra (JURO11) foi motivada pela redução da taxa de carrego do fundo após forte compressão de spreads.
“Tomamos a decisão de vender JURO11, mantendo apenas BODB11 entre os FI-Infras recomendados”, afirma Paletta em nota, destacando que o movimento melhora a relação risco-retorno da carteira.
Com isso, as novas posições aumentam a exposição a títulos públicos com taxas reais próximas de 5,8% ao ano e cupons acima de 11,5%, reforçando o retorno nominal projetado da carteira mesmo em um cenário de juros mais baixos.
Alocação por perfil
A carteira segue dividida entre os três perfis de investidor:
| Classe | Conservador | Moderado | Sofisticado |
| Renda Fixa | 60% | 55% | 39% |
| FIIs & FI-Infra | 40% | 27% | 29% |
| Ações | – | 18% | 32% |
Nas carteiras com renda variável, utilities, bancos e seguradoras seguem como principais temas de dividendos, além de exposição pontual a petróleo e papel e celulose como estratégias defensivas.
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Postura para os próximos 12 meses
O relatório reforça que a EQI Research mantém estratégia gradual e disciplinada para investidores que buscam viver de renda, com prioridade para preservação patrimonial e consistência de fluxo mensal.
Paletta alerta que 2026 deve aumentar a volatilidade global, com eleições no Brasil e nos EUA e perspectiva de queda inicial da Selic somada à desaceleração econômica.
Ele resume:
“Seguimos otimistas, mas este é um cenário que exige cuidado e paciência. Não devemos promover grandes movimentações na carteira neste momento.”
Apesar da cautela, a carteira acumula desempenho positivo no ano, com destaque para o perfil Sofisticado, que sobe 13,5%, acima do CDI (10,3%) e próximo do IDIV (15,4%).
