A forte valorização do Ibovespa em janeiro também se refletiu no desempenho da Carteira Buy & Hold da EQI Research, que acumulou alta de 10,41% no período. O resultado veio em um mês marcado por um movimento expressivo do mercado acionário, no qual o Ibovespa avançou 13%, embalado pelo retorno do capital estrangeiro aos ativos locais.
O desempenho chamou a atenção pelo ritmo e pela intensidade, especialmente porque não foi acompanhado por revisões relevantes nas projeções de lucros das empresas ou por mudanças estruturais nos fundamentos. Ainda assim, o fluxo comprador foi suficiente para levar o principal índice da Bolsa brasileira a renovar máximas e sustentar um rali que se espalhou por diferentes segmentos do mercado.
Nesse contexto, a Buy & Hold pegou carona no Ibovespa, beneficiando-se do ambiente de maior liquidez e do aumento do apetite ao risco por parte do investidor internacional, sem que houvesse necessidade de ajustes na composição da carteira.
Fluxo estrangeiro impulsiona bolsa e Buy and Hold da EQI Research
Na avaliação da EQI Research, o principal vetor por trás do desempenho recente do mercado acionário foi o forte ingresso de recursos externos. O investimento estrangeiro acumulado na B3 ($B3SA3) em 2026 já supera em R$ 20 bilhões, montante que representa aproximadamente 85% de todo o volume registrado ao longo de 2025.
Segundo os analistas, esse movimento está inserido em um processo mais amplo de diversificação global, com parte do capital deixando o mercado norte-americano e sendo direcionada a economias emergentes, como o Brasil.
“Não observamos, até o momento, revisões relevantes nas expectativas de resultados que expliquem, por si só, a magnitude da alta. O principal fator tem sido o forte fluxo de capital estrangeiro direcionado à Bolsa brasileira”, aponta a EQI Research no relatório da Carteira Buy & Hold.
Buy & Hold acompanha o rali do mercado
Inserida nesse cenário, a Carteira Buy & Hold também apresentou desempenho positivo em janeiro. Entre os destaques do período estiveram Itaúsa (ITSA4), Petrobras (PETR4) e PRIO (PRIO3), enquanto Klabin (KLBN11) teve performance mais contida no mês, após uma sequência de resultados favoráveis nos meses anteriores.
O comportamento da carteira refletiu o movimento observado no mercado acionário como um todo, com ganhos concentrados em empresas que se beneficiaram do aumento da liquidez e da maior participação do investidor estrangeiro na Bolsa brasileira.
Carteira é mantida para fevereiro
Diante do cenário observado em janeiro, a EQI Research optou por manter a Carteira Buy & Hold sem alterações para fevereiro. A decisão reflete a avaliação de que o desempenho recente esteve alinhado ao movimento mais amplo do mercado, impulsionado principalmente pelo fluxo de capital estrangeiro.
O racional completo por trás da manutenção da carteira, bem como a leitura dos analistas sobre o cenário à frente, está detalhado no relatório disponível no EQI+.
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Atualizações pontuais no acompanhamento
Embora a composição da carteira tenha sido mantida, a EQI Research realizou atualizações pontuais no acompanhamento de algumas teses de investimento. Entre elas, estão as análises de Azzas 2154 (AZZA3) e Banco Inter (INBR32), que passaram por revisões ao longo do período.
As atualizações fazem parte do monitoramento contínuo realizado pela equipe de Research e estão descritas de forma detalhada no relatório da Carteira Buy & Hold.
Acesse a análise completa
A análise completa da Carteira Buy & Hold da EQI Research, com gráficos, desempenho detalhado, leitura do fluxo estrangeiro e a atualização das teses de investimento, está disponível no EQI+. Clique para acessar o relatório completo.
