A EQI Research atualizou sua carteira recomendada de (FIIs) para novembro, com a substituição de um dos fundos de recebíveis que compõem o pacote: sai o AF Invest CRI (AFHI11) e entra o VBI CRI (CVBI11).
- Você já tem sua conta de investimentos da EQI? Clique aqui e abra agora mesmo!
Carolina Borges, analista de FIIs da EQI Research, justificou a troca alegando que o CVBI11 “apresenta taxas superiores e vem sendo negociado com deságio frente ao valor patrimonial”. Segundo projeções, ela acredita que o fundo pode distribuir até R$ 11 por cota nos próximos 12 meses.
Além disso, o CVBI11 tem maior exposição ao IPCA do que ao CDI, “lembrando que o IPCA voltou a registrar valores positivos em outubro”, citou a analista. Os outros dois fundos do tipo foram mantidos na carteira: HGCR11 e RBRY11.
Qual é o melhor investimento, FIIs ou imóveis? Baixe nossa planilha e faça a comparação!
Formação geral da carteira de FIIs
No período entre 26/10 e 10/11, a carteira teve desempenho negativo de 1,25%, desempenho acima da média do IFIX, o índice dos fundos imobiliários, que no mesmo período teve queda de 1,44%. No último mês, a carteira entregou um dividend yield de 0,78%.
A mudança mantém a carteira com a formação anterior:
- fundos de papel (recebíveis) – 30%
- galpões logísticos – 20%
- escritórios (lajes corporativas)– 20%
- shoppings – 20%
- varejo – 10%
Veja abaixo as análises detalhadas por cada um dos demais segmentos?
Galpões logísticos
Os fundos BTLG11 e LGCP11 foram mantidos na carteira, de acordo com Carolina Borges, por manterem uma boa estratégia na busca de seus ativos. Além disso, o BTLG realizou no período a incorporação de outro fundo, o BLCP11, o que foi visto de forma positiva por “aumentar a diversificação do portfolio com bons ativos e, potencialmente, elevar o retorno dos proventos”.
- Baixe os materiais gratuitos da EQI.
Lajes corporativas
Os fundos ISRE11 e PVBI11 foram mantidos, apenas do resultado ruim inicial, pela forma como investem na composição de seu portfólio, a partir de endereços de alto padrão perto de São Paulo. Além disso, o PVBI11 adquiriu o fundo Vila Olimpia Corporate (VLOL11) e vendeu um de seus ativos, o edifício Torre B JK, no centro financeiro de São Paulo, obtendo lucro aproximado por cota de R$ 2,27 e eliminando a alavancagem do FII.
Shoppings
Os dois fundos de shopping permanecem: o MALL11 anunciou redução expressiva da inadimplência, enquanto o HGBS11 conseguiu aumentar seus índices de venda por metro quadrado e NOI por metro quadrado. Além disso, o fim do ano costuma apresentar aumento no fluxo e rentabilidade dos shoppings, o que pode refletir no resultado do segmento.
Varejo
O HGRU11 permanece na carteira por sua estratégia de reformulação do portfólio. Com venda de dois de seus ativos a um lucro estimado de R$ 1,51 por cota. O fundo espera vender mais R$ 150 milhões e consequente aquisição de ativos com cap rate superior ao atual portfólio.
Quer entender melhor como investir na carteira recomendada de FIIS para nanovembro? Preencha este formulário e um assessor da EQI Investimentos vai entrar em contato para ajudar. Aproveite e abra agora mesmo sua conta de investimentos!
