O megainvestidor norte-americano Warren Buffett, que nesta terça-feira (30) completa 92 anos, conseguiu mais um lucro bilionário. Desta vez, o seu fundo Berkshire Hathaway acumulou ganhos de US$ 4 bilhões em um período inferior a seis meses.
Mas o que estava por trás dessa operação?
O fundo ligado a Buffett havia investido cerca de US$ 10 bilhões na petroleira Occidental Petroleum (OXYP34) entre 28 de fevereiro e 8 de agosto, época que coincidiu com a invasão da Ucrânia pela Rússia que marcou a disparada do petróleo no mercado internacional.
Buffett e seu fundo detêm 188 milhões de ações da companhia, correspondente a uma fatia aproximada de 20% do capital social da empresa.
A ação da Occidental agora está sendo negociada a cerca de US$ 75, sendo o mais alto patamar do papel desde novembro de 2018. Com isso, o fundo do bilionário atingiu mais de US$ 14 bilhões. Ou seja: além de recuperar os US$ 10 bi investidos, obteve ainda mais US$ 4 bi.
Quem é Warren Buffett?
Buffett, ou Warren Edward Buffett, é reconhecido mundialmente como grande investidor do mercado financeiro e como filantropo americano focado em realizar iniciativas sociais.
Além disso, Warren também é presidente do conselho, principal acionista e diretor executivo da empresa Berkshire Hathaway.
Ele já entrou para a lista das pessoas mais ricas do mundo diversas vezes. Mas seu auge ocorreu em 2008, quando seu nome estampou o primeiro lugar.
Mas não é apenas por esse fato que Buffett é tão admirado.
Seu lado filantrópico se destaca pelas iniciativas sociais firmadas junto com diversos bilionários, como Bill Gates.
Dentre seus trabalhos filantrópicos está a promessa de doação chamada de “Giving Pledge”. Trata-se de um projeto criado por Gates com o intuito de estimular bilionários a doarem pelo menos a metade de todo o seu patrimônio para ações sociais. O projeto sugere que os bilionários realizem a doação em vida ou em testamentos.
Carreira e a Berkshire Hathaway
A carreira de Buffett no mercado financeiro começou na empresa Buffett-Falk e Co. em 1951, onde trabalhou como vendedor. A empresa foi criada pelo seu pai com a sua ajuda. Após sair da empresa em 1954, Buffett aceitou um trabalho de analista na Graham-Newman Corp, onde trabalhou de 1954 a 1956.
No período de 1956 até o ano de 1969, Buffett trabalhou na Buffett Partnership Ltd. como sócio da empresa. Mas seu nome se destacou na Berkshire Hathaway Inc., empresa fundada por ele mesmo, onde atua desde 1970 com investimentos.
Voltando para 1954, Buffett também teve um grande marco em sua carreira, que foi um trabalho realizado em parceria com Benjamin Graham, um de seus grandes líderes em ensinamentos sobre o mercado financeiro. Durante essa parceria, Buffett recebia um salário de US$ 12 mil, e ainda pôde trabalhar ao lado de Walter Schloss, outro grande investidor.
- Leia também: Berkshire (BERK34): Warren Buffett se junta a Bezos, Gates e Musk no clube dos US$ 100 bilhões
No ano passado, Buffett passou a fazer parte do seleto “clube dos US$ 100 bilhões.”
O investidor tem, agora, uma fortuna estimada em US$ 100,4 bilhões, de acordo com o Bloomberg Billionaires Index.
A soma colocou Buffett ao lado de outros dos maiores bilionários do planeta, como Jeff Bezos, Elon Musk e seu amigo Bill Gates.
O número é ainda mais notável quando lembramos que o co-fundador da Giving Pledge doou mais de US$ 37 bilhões em ações da Berkshire desde 2006.
Sem esses presentes, o total do patrimônio seria de aproximadamente US$ 192 bilhões.
Em 2020, em meio a um cenário de pandemia, Buffett dispôs de US$ 24,7 bilhões para recompras, e os registros indicam que ele já havia adquirido pelo menos US$ 4,2 bilhões em ações até meados de fevereiro de 2021.
“Seu aquecimento para a recompra de ações foi claramente bem-visto pelos investidores”, afirmou Matthew Palazola, analista da Bloomberg Intelligence.
“A força do portfólio de ações da Berkshire, especificamente a Apple, foi um grande contribuinte para o valor contábil”, completou.
Tática de investimentos de Warren Buffett
Buffett possui um conjunto de táticas de investimentos e um modus operandi que o diferencia dos demais investidores de Wall Street. Além da larga experiência obtida ao longo de várias décadas atuando como investidor em Nova York, Buffett também segue alguns padrões, como observado no livro “O jeito Warren buffet de investir”, de Robert G. Hagstrom, publicado no Brasil pela editora Benvirá.
No prefácio do livro, Howard Marks, coordenador do fundo de investimentos Oaktree, listou uma série de ações tomadas por Buffett que são consideradas pouco comuns e traços marcantes na carreira do investidor. Vamos observar alguns deles:
Filosofia predominante
A filosofia que predomina no padrão Buffett e se manter firma naquilo que ele sabe fazer de melhor. Isso porque não há investidor que consiga saber de tudo no mercado de capitais. Portanto, ele se preocupa em se concentrar em agir exatamente aonde está.
Flexibilidade
Ter uma filosofia predominante não significa que Buffett não aplique um grau de flexibilidade quando for necessário. Marks cita que de vez em quando torna-se necessário se adaptar às circunstâncias quando estas se apresentarem necessárias para isso. Ou seja: nem sempre uma mesma tática de investimento que se mostrou altamente viável em um cenário será vantajosa em outro cenário. Poderão surgir momentos em será necessário atuar de outra forma.
Contestação
No mundo dos investimentos, é comum a questão do “efeito manada” e muitos investidores recomendam evitar esse tipo de movimento. No caso de Buffett, não basta apenas evitar o movimento, mas é recomendável também entender o porquê de muitos investidores estarem acompanhando esse efeito e buscar as explicações mais plausíveis.
Ser contracíclico
Outra característica da atuação de Buffett é ser contracíclico. Na visão de Howard Marks, ser contracíclico oferece uma possibilidade a mais do investidor conseguir auferir ganhos mais rentáveis em determinados cenários que a princípio parecem desanimadores ou desafiadores.
Um exemplo disso, foi no auge da crise fo subprime dos Estados Unidos, em 2008. Na ocasião, o investidor aportou com US$ 5 bilhões em 10% de ações preferenciais da General Electric e do Goldman Sachs. Além disso, comprou, por US$ 34 bilhões, o economicamente frágil Burlington Northern.
Baixa preocupação com a volatilidade
Mais uma característica de Buffett, listada por Marks, é a baixa preocupação com a volatilidade do mercado. Uma frase conhecida dele é: “o período em se mantém um investimento é para sempre”.
Essa ideia vai em contraponto com a tendência de obter ganhos com atividades de trader, que são atividades de curto prazo. Mantendo os investimentos sem alterar a carteira de forma mais periódica evita que ocorra o pagamento de impostos sobre retornos de curto prazo. Além disso, permite a Buffett tirar proveitos de situações de volatilidade, já que ele não estará preocupado com a liquidez de suas ações.
Estas são algumas das características mais marcantes do investidor. Mas é necessário também entender que Warren Buffett é um exemplo considerado ponto fora da curva pois, pela sua experiência acumulada, é permitido que ele atue de forma diferenciada pois consegue evitar perdas excessivas.
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