Investidores qualificados que buscam rentabilidade acima da inflação e dividendos isentos de imposto de renda têm agora uma nova alternativa no mercado: o Riza Traktos, fundo imobiliário inovador da gestora Riza.
Com expectativa de retorno de IPCA+ 11% ao ano, o fundo combina a segurança de ativos físicos com uma estratégia estruturada de crédito, oferecendo previsibilidade de rendimento e diversificação para carteiras de alta renda.
Diferente de fundos tradicionais, o Riza Traktos permite ao investidor receber fluxo mensal de juros, enquanto participa de operações imobiliárias com garantias robustas, tornando-o uma alternativa sofisticada para quem busca ganhos consistentes e proteção patrimonial.
“Para conseguir um retorno real acima da inflação, é preciso se posicionar antecipadamente em ativos indexados ao IPCA. O Riza Traktos oferece essa oportunidade, unindo segurança patrimonial e rentabilidade consistente para investidores qualificados”, destaca a EQI Investimentos.
O que é um fundo cetipado e por que ele se destaca
O Riza Traktos é um fundo cetipado, um tipo de fundo de investimento imobiliário que não é negociado na bolsa de valores, mas sim em ambiente de balcão organizado pela CETIP.
Para investidores que ainda não conhecem esse formato, ele oferece uma série de vantagens exclusivas:
- Rentabilidade mais previsível: como a cotação das cotas segue o valor patrimonial dos ativos, o investidor não sofre as variações de preço típicas de fundos listados em bolsa.
- Acesso a estratégias sofisticadas: fundos cetipados geralmente têm foco em operações estruturadas, como crédito imobiliário e Sale & Leaseback, permitindo retornos diferenciados de IPCA+ taxas fixas.
- Segurança patrimonial: a marcação pelo valor patrimonial e a estruturação com garantias reais reduzem riscos de volatilidade e perdas expressivas.
- Exclusividade para investidores qualificados: esse formato permite ofertas diferenciadas, voltadas para quem já possui experiência e recursos significativos no mercado.
Como em qualquer investimento, o fundo cetipado tem algumas desvantagens. A principal delas é a menor liquidez, já que a negociação das cotas depende de contraparte e há um lock-up inicial, neste caso de seis meses.
Estratégia e funcionamento do Riza Traktos
O Riza Traktos é um fundo de tijolo com abordagem de crédito, estruturado para unir o melhor de dois mundos: a segurança de imóveis físicos e a rentabilidade de fundos de papel.
A estratégia central é o Sale & Leaseback com opção de recompra, em que a Riza compra imóveis comerciais de empresas com desconto, permitindo que estas continuem utilizando os ativos mediante pagamento de aluguel corrigido pelo IPCA.
O diferencial do fundo está no retorno-alvo de IPCA+ 11% ao ano, pago mensalmente, com a possibilidade de recompra do imóvel pelo mesmo valor de venda ao fim do contrato, sem ajustes inflacionários. Caso a empresa deseje recomprar antes do prazo, há uma multa de até 20%, criando um incentivo para que o fluxo de pagamentos seja mantido corretamente.
Essa estrutura reduz significativamente o risco do fundo: se houver inadimplência, o imóvel permanece na posse do fundo, adquirido por preço abaixo do mercado, o que garante segurança patrimonial e liquidez em caso de necessidade de venda.
Além disso, como parte da operação, a empresa deve depositar um calção equivalente a seis meses de aluguel, servindo como reserva de segurança adicional para o investidor.
Características técnicas do fundo
- Volume de emissão: R$ 200 milhões
- Preço da cota: R$ 100
- Aplicação mínima: R$ 1 mil
- Prazo: cinco anos, prorrogáveis por mais dois
- Tributação: dividendos isentos para pessoas físicas; ganho de capital sujeito a 15%
- Público-alvo: Investidores Qualificados
- Classe do ativo: Inflação
- Segmento: Tijolo
- Lock-up: seis meses
O pipeline inicial já conta com quatro imóveis comerciais, com taxa média de IPCA + 13,7% a.a e garantia real média de 154%, demonstrando o nível de segurança das operações.
O fundo será administrado pela Riza Direct Lending Gestora de Recursos Ltda, gestora com mais de R$ 16 bilhões sob administração e experiência consolidada em 18 fundos no mercado, incluindo o RZAT11, que desde 2022 entregou 194,25% do CDI.
Por que o Riza Traktos é interessante
Para um investidor de alta renda, o fundo se mostra interessante porque oferece as seguintes características:
- Diversificação da carteira com ativos reais indexados à inflação.
- Fluxo de dividendos previsível mensalmente, sem tributação para pessoas físicas.
- Estrutura de proteção que minimiza risco de perda patrimonial.
- Potencial de retorno superior ao mercado de renda fixa tradicional e a outros fundos imobiliários.
O produto se mostra especialmente atraente em um cenário econômico de inflação ainda relevante e expectativa de queda gradual da Selic, proporcionando uma oportunidade de capturar retorno real consistente acima da inflação, enquanto mantém a segurança de ativos físicos e garantias robustas.
O Riza Traktos combina inovação, segurança e rentabilidade, oferecendo ao investidor qualificado uma alternativa sofisticada de diversificação patrimonial. Com um modelo de operação testado, garantias sólidas e respaldo de uma gestora experiente, o fundo é ideal para quem deseja proteção contra inflação e fluxo de rendimentos previsível, mantendo exposição a imóveis comerciais estratégicos.
