IPO da Cencosud: conheça uma das maiores redes varejistas da América Latina

A rede varejista Cencosud entrou em 2021 na fila para realizar seu IPO (Oferta Pública Inicial). A companhia afirma ser o quarto maior grupo varejista alimentar no Brasil em termos de vendas, com uma posição de liderança em Estados das regiões Nordeste, Sudeste e Centro Oeste, em termos de receita de vendas, consolidando as operações no país do grupo chileno controlado pela Cencosud S.A. no Brasil. Vamos conhecer melhor a empresa? História Cencosud O Grupo Cencosud é uma das maiores redes varejistas da América Latina, com quase 60 anos de história, presença em cinco países do continente latino americano, a saber: Chile, Argentina, Brasil, Colômbia e Peru. E contou com US$ 14 bilhões de vendas em 2020. As operações têm como foco a venda de bens de consumo e itens de primeira necessidade, tanto para consumidores finais quanto para revenda. As redes de lojas atuam no comércio de alimentos e não-alimentos, presentes em 8 estados brasileiros por meio de 339 lojas em 30 de junho de 2021. A operação da Cencosud é composta por uma plataforma omnicanal de vendas que inclui lojas físicas, meios digitais próprios (aplicativos) e de terceiros (parcerias “last-mile”). A companhia opera por meio de marcas regionais consolidadas, conhecidas e reconhecidas pela população local, em dois segmentos, varejo e atacado. “Temos mais de 10 anos de história no varejo brasileiro, nos quais construímos uma ampla rede de lojas através de uma estratégia de ‘buy-and-build’ iniciada em 2007 com a aquisição das bandeiras das redes de supermercados e hipermercados GBarbosa, com 84 lojas, e Mercantil Rodrigues, com 1 loja no momento da aquisição, que possuem forte atuação no Nordeste”, diz a empresa no prospecto preliminar. Nos anos seguintes, outras aquisições foram realizadas, ampliando a atuação no Nordeste e expandindo a presença para o Sudeste e Centro-Oeste. No ano de 2010 a empresa adquiriu as bandeiras das redes de supermercados e hipermercados Perini, com 8 lojas, e Bretas, com 74 lojas. Em 2012 foi adquirida a bandeira Prezunic, com 31 lojas. Em 31 de março de 2021, a empresa abriu sua primeira loja SPID35 (loja de conveniência) no Brasil, na cidade do Rio de Janeiro, com foco especial em conveniência, proximidade e inovação, além de atendimento 100% digital. Atuação no varejo e no atacado A Cencosud opera com os segmentos de varejo e atacado e dentro deles com os seguintes formatos: Varejo – Hipermercados, supermercados e serviços complementares, como farmácias, postos de combustíveis, delicatessen, eletroshow e SPID35 (loja de conveniência); Atacado (Atacarejo ou Cash & Carry). Além das lojas físicas, também são comercializados produtos por meio de canais digitais através de aplicativos (apps) próprios e de terceiros, os quais são abastecidos a partir de lojas de varejo e atacado. A operação de varejo é atualmente composta pelas bandeiras GBarbosa, que atua em cinco estados do Nordeste, Prezunic que atua no Rio de Janeiro, Bretas que atua em Minas Gerais e Goiás e Perini que atua na Bahia, com lojas em formato hipermercados e supermercados. Além disso, a Cencosud também opera em serviços complementares, com o formato de eletroshow no GBarbosa, o qual conta com lojas especializadas nas vendas de eletroeletrônicos, domésticos, bazar e outros produtos não alimentares, farmácias GBarbosa, postos de combustíveis Bretas, delicatessens e cafés Perini, além do recém-lançado SPID35. Em 30 de junho de 2021, a operação de atacado era composta pela bandeira Mercantil Rodrigues e Bretas, que atua na Bahia, Sergipe, Minas Gerais e Goiás. Até essa data, a companhia operava 34 lojas de atacado, sendo 26 lojas da bandeira Bretas, que foram convertidas do segmento de varejo para o segmento de atacado. Cencosud: presença geográfica e serviços financeiros A companhia está presente em 73 cidades distribuídas em 8 dos estados do país: Bahia, Sergipe, Minas Gerais, Goiás, Rio de Janeiro, Alagoas, Ceará e Pernambuco, atingindo cerca de 85 milhões de habitantes. O Grupo Cencosud possui um escritório em Shanghai que tem como função principal o desenvolvimento de relacionamento com fornecedores chineses, principalmente para produtos de vestuário, bazar e eletro para todos os países em que opera, incluindo o Brasil. A empresa atua também no segmento de serviços financeiros, cuja oferta é realizada por meio de um acordo operacional com o Banco Bradescard S.A. através do nosso Cartão Cencosud, que, em 30 de junho de 2021, contava com 283 mil usuários ativos e um portfólio de crédito de até 180 dias de mais de R$ 588 milhões. Pontos fortes da Cencosud Plataforma omnicanal integrada e de alta escala com liderança regional e altos níveis de reconhecimento nos mercados do Nordeste e Sudeste brasileiro. Expertise em aquisições e integrações de novas bandeiras combinadas com um histórico de sucesso de abertura de novas lojas. Ecossistema de vendas omnicanal com fortes capacidades de e-commerce e CRM. Diversas alavancas de geração de valor, com potencial de expansão de margens. Soluções financeiras altamente complementares. Equipe de gestão altamente qualificada com alinhamento estratégico com os acionistas, que contribuem significativamente com sua experiência no setor de varejo no Brasil e no Chile. Equipe de gestão alinhada aos princípios de ESG (siglas em inglês para Ambiental, Social e Governança), com foco em iniciativas voltadas para o meio ambiente e a comunidade. Cencosud: estratégia Continuar os programas de renovação e revitalização de lojas a fim de aumentar a rentabilidade e as vendas nas mesmas lojas. Desenvolvimento adicional da nossa plataforma de e-commerce e do nosso modelo omnicanal. Foco na excelência operacional. Atendimento diferenciado aos clientes. Expansão de serviços financeiros na plataforma. Cencosud: principais fatores de risco A extensão da pandemia, a percepção de seus efeitos, ou a forma como a pandemia do Covid-19 afetará os negócios depende de desenvolvimentos futuros, que são incertos e imprevisíveis e podem afetar material e adversamente os negócios, condição financeira, resultados de operações e fluxos de caixa e, finalmente, nossa capacidade de continuar a operar os negócios. A Cencosud pode não ser capaz de ampliar a quantidade de lojas físicas A companhia enfrenta riscos relacionados aos registros, autorizações, licenças e alvarás para a instalação e operação das nossas unidades e centros de distribuição A empresa depende do sistema de transportes rodoviário e infraestrutura das cidades em que estão localizados os centros de distribuição para a entrega das mercadorias e ser adversamente afetada caso haja interrupção ou suspensão das atividades de qualquer desses centros de distribuição. A Cencosud pode não responder de forma eficiente as mudanças nas tendências e preferências de consumo dos clientes. Sobre o IPO da Cencosud A empresa fez o pedido de IPO à CVM (Comissão de Valores Mobiliários) em 1º de setembro. A oferta será apenas primária, ou seja, quando os recursos vão para o caixa da empresa. A companhia solicitou listagem no segmento Novo Mercado, mais alto nível de governança corporativa da B3. No entanto, ainda não há informações detalhadas do IPO da Cencosud, como datas e preços da oferta. O IPO é coordenador por Itaú BBA (coordenador-líder), Bank of America (agente estabilizador), JP Morgan, Bradesco BBI e o Santander. A companhia afirma no prospecto preliminar que quer utilizar a metade dos recursos levantados no IPO para investir em fusões e aquisições. Outra fatia de 35% do dinheiro levantado deverá ser usada para abrir novas lojas, bem como para reforma das unidades físicas já inauguradas. A Cencosud projeta ainda usar 15% dos recursos da oferta para impulsionar o e-commerce e a plataforma de CRM e logística da empresa. Além de Cencosud, saiba mais sobre o mercado de ações e como investir, converse com um assessor da EQI Investimentos.

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Cencosud: uma das maiores redes varejistas da América Latina está na fila do IPO

Redação EuQueroInvestir

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