O fundo imobiliário VBI Prime Properties (PVBI11) anunciou uma nova oferta pública de cotas, visando captar inicialmente um total de R$ 800 milhões. A emissão foi aprovada na última quarta-feira (14), conforme fato relevante divulgado pelo FII.
O follow-on do PVBI11 é a 6ª emissão do fundo e corresponde a cerca de 8 milhões (7.971.304) de novas cotas. Cada cota será negociada a R$102,73 durante a oferta.
Detalhes da oferta do PVBI11
O montante mínimo será de R$ 50 milhões, o que significa que se a captação superar esse valor, a oferta não precisará ser cancelada.
Além disso, em caso de excesso de demanda, o montante inicial pode ser aumentado em até 25%. A taxa de distribuição primária será ainda de 2,36% (equivalente a R$ 2,37).
Como participar da oferta do PVBI11
Os investidores interessados em participar do follow-on do PVBI11 precisarão realizar uma aplicação mínima de 50 novas cotas. Isso equivale a um total de R$5.136,50, com base no valor unitário de cada cota.
Já os cotistas do PVBI1, não têm aplicação mínima para a subscrição de novas do montante inicial da oferta e podem participar através do exercício do direito de preferência, com base no número de papéis na data base.
Características da oferta do PVBI11
| Volume | R$ 800.000.069,44 |
| Preço da subscrição | R$ 102,73 |
| Mínimo para aplicação | R$ 5.136,50 (50 cotas) |
| Público | Investidor em geral |
| Rateio | Div. Igualitária e Sucessiva |
| Segmento | Lajes Corporativas |
Conheça o fundo PVBI11
O VBI Prime Properties (PVBI11) , é um fundo de Real Estate composto por 6 empreendimentos e 36 locatários concentrados na região de São Paulo, com 100% do seu portfólio em ativos com rating acima de “A”.
Possui um retorno histórico superior ao IFIX, sendo de 132% contra 122% do índice. Atualmente, seu Dividend Yield (DY) está na casa de 7,8% e o projetado de 8%.
Estratégia do fundo
- Imóveis concentrados na cidade de São Paulo, o mercado mais líquido do país, sendo mais específico na região da Faria Lima onde possue o menor índice de vacância do estado.
- O portfólio do fundo é composto por 6 imóveis que possuem inquilinos de diversos setores, sendo os principais de saúde, instituição financeira, indústria e family office;.
- O fundo busca aquisições que façam sentido para sua estratégia: Ativos com boa classificação, bem localizados, e com baixo nível de vacância.
- Com a captação da oferta, pretendem adquirir 100% do imóvel FL 4.440 (AAA) (possuem hoje 50%), reforço de caixa e outras obrigações à pagar e estão com mais 3 ativos no alvo com boa classificação na região da Faria Lima.
Números do PVBI11
- Número de Cotistas – 136.210
- Patrimônio Líquido – R$ 1.772,9 milhões
- Último Dividendo – R$ 0,70
- Dividend Yield Anualizado – 8,4%*
- Valor Patrimonial da Cota – R$ 100,36**
- *Com base no valor da cota patrimonial em 29/12;
- **Em 28/12/2023;
Fonte: Relatório Gerencial – Dezembro/2023
Sobre a gestora do PVBI11
A VBI Real Estate é uma gestora de recursos com foco exclusivo no mercado imobiliário. Com mais de 15 anos de atuação, acumula R$ 9 bilhões captados através de fundos de private equity, veículos de co-investimento, joint ventures e fundo de investimento imobiliário listados. Sua base de investidores conta com investidores institucionais e individuais, nacionais e estrangeiros. A VBI é gestora de 16 fundos imobiliários listados.
O que é um Follow-on de Fundo Imobiliário
Follow-on, ou oferta secundária, ocorre quando um Fundo Imobiliário que já realizou IPO e já está sendo comercializado no mercado emite novas cotas adicionais.
Essa oferta pode ser realizada para captar mais recursos e financiar aquisições de novos ativos imobiliários ou expandir a carteira existente.
Vantagens do follow-on
- Crescimento e expansão: o follow-on permite que o fundo cresça e diversifique sua carteira, podendo gerar retornos mais robustos.
- Investimento progressivo: os investidores que já participam do fundo podem aproveitar a oportunidade para aumentar sua participação a preços mais convidativos e têm preferência na compra.
Recomendações para Investidores no follow-on
Carolina Borges, analista de FIIs da EQI Research, afirma que para uma oferta de follow-on valer a pena para o investidor, ela deve atender a dois requisitos principais:
- A emissão deve ser feita para compra de ativos bem selecionados e bons para o portfólio;
- As cotas oferecidas devem ser mais baratas do que as que já estão disponíveis no mercado.
“Um follow-on acontece quando um gestor está vendo novas oportunidades de compra para o portfolio e está indo ao mercado pedir dinheiro para fazer isso. Ele emite novas cotas e fala ‘Você quer novas cotas? Se você comprar novas cotas, a gente vai comprar tais e tais ativos’. Essa seria a forma desejável dos FIIs fazerem follow-on. O gestor tem uma lista de ativos-alvo para comprar, então ele emite as cotas e vai atrás desses ativos. Geralmente, a compra é boa, e serve para rentabilizar, gerando mais aluguel, mais retorno e fazendo o fundo crescer e se diversificar”, explica.
Último pregão do PVBI11
O VBI Prime Properties (PVBI11) fechou a terça-feira (20) cotado a R$ 103,46. Já nesta quarta-feira (21), o fundo opera em baixa de 0,097% em comparação ao dia anterior, a R$ 103,37, às 11h01min (horário de Brasília).
O IFIX, principal índice de fundos imobiliários, fechou em leve alta de 0,02 na última sessão, aos 3.358 pontos. A máxima do dia alcançou 3.361 pontos. A mínima do dia foi a 3.355 pontos.
O alta máxima do PVBI11 neste ano foi de R$108,54 ,em 15/09/2023 . Já a mínima de R$85,16 ocorreu em 10/03/2023.
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