A Marfrig (MRFG3) é a maior produtora de hambúrguer do mundo. A companhia também se posiciona como uma das maiores empresas de proteína bovina do mundo, em capacidade.
A empresa foi fundada em maio de 2000 e detém, atualmente, 50 unidades produtivas, comerciais e de distribuição instaladas em doze países em quatro continentes.
Seus produtos chegam a mais de 100 países, e são alimentos de alto valor agregado à base de proteína animal, basicamente bovina, e de opções variadas, prontas para o consumo, como vegetais congelados, ovinos, peixes e molhos.
O quadro de funcionários registra 30 mil colaboradores em 21 unidades produtivas bovinas, 10 centros de distribuição e comerciais. Eles estão espalhados por quatro continentes.
Outro ponto de destaque, elencado pela própria Marfrig, é que a companhia se destaca na produção e comercialização de itens à base de proteína vegetal, a partir do Brasil.
É a primeira empresa no país a atuar nesse nicho em escala comercial para o food servisse e, nessa atividade, mantém acordo exclusivo com a norte-americana Archer Daniels Midland Company (ADM), que inclusive deu origem à PlantPlus Foods!, criada em 2020.
“Resultado de joint venture entre as duas companhias, a PlantPlus! produz e comercializa alimentos de base vegetal por meio de canais de varejo e das redes food service nas Américas do Sul e do Norte”, informa por meio do RI.
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Marfrig ações: balanço da empresa
Em agosto de 2022, a Marfrig divulgou ao mercado seu balanço corporativo referente ao segundo trimestre de 2022.
Conforme o relatório, a companhia obteve lucro líquido de R$ 4,255 bilhões, alta de 144,9% ante o R$ 1,738 bilhão de igual período do ano passado.
Já o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) ajustado avançou 1,6%, para R$ 3,983 bilhões, ante R$ 3,921 bilhões no segundo trimestre do ano anterior.
A margem Ebitda, por sua vez, ficou em 11,5%, contra 19,1%, e a receita líquida aumentou 67,6% no período de abril a junho, de R$ 20,574 bilhões em 2022 para R$ 34,486 bilhões em 2021.
Entretanto, a dívida líquida subiu 162,2%, de R$ 14,378 bilhões para R$ 37,699 bilhões no período. Em comunicado, a empresa informou que, a partir de 1º de abril, passou a consolidar os balanços da BRF também nos seus resultados.
Sem a contabilização da BRF, a dívida líquida da Marfrig subiu de R$ 21 bilhões para R$ 24 bilhões.
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MRFG3: Marfrig ações
No dia 12 de setembro de 2022, Marfrig ações (MRFG3) estava cotada a US$ 12,18. De acordo com uma análise gráfica, o papel atingiu o fundo dia 9 de setembro de 2022, quando alcançou R$ 11,80 e, a partir de então, aparentemente inverteu a chave.
O ativo Marfrig ações tem reportado uma oscilação bastante interessante recentemente, com altas e baixas em um curto espaço de tempo. Para se ter ideia, o topo mais recente foi em 17 de agosto de 2022, quando alcançou R$ 14,85.
Entretanto, sua alta mais considerável, ao analisar o gráfico em uma amostragem de seis meses, se deu em 8 de abril de 2022, quando o ativo obteve R$ 20,84. De lá para cá, já reportou quatro fundos.
No final de agosto deste ano a Marfrig atualizou ao mercado o valor de dividendos a ser distribuído. O montante chegou a R$ 500 milhões em dividendos intercalares, e o repasse se dará dia 15 de setembro. Trata-se dos lucros apurados no primeiro semestre de 2022.
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MArfrig ações: BTG Pactual
O BTG Pactual (BPAC11) não se mostra otimista em relação a Marfrig ações. E também não se posiciona contra o ativo. O banco de investimentos tem recomendação neutra e preço-alvo em R$ 17, conforme relatório encaminhado ao mercado dia 1º de setembro de 2022.
A equipe de research do BTG justifica dizendo que o “super” ciclo do gado dos EUA parece próximo do fim. “Os últimos anos foram marcantes para os produtores de carne bovina dos EUA. A combinação única de maior oferta de animais, capacidade de abate restrita e forte demanda do consumidor permitiu que os frigoríficos fossem muito além da natureza intermediária do negócio de frigoríficos, uma vez que se beneficiavam de uma fatia maior do pool de lucros do setor”, destacaram.
E disse mais: “essa poderosa combinação permitiu que as empresas crescessem, reduzissem endividamento e acelerassem a distribuição de caixa ao mesmo tempo. Mas, para nós, isso sempre pareceu principalmente temporário. Assim, à medida que muitos desses ‘ventos externos favoráveis’ começam a desaparecer, as margens dos players de carne bovina dos EUA também devem, em nossa opinião.”
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Marfrig ações: setor de proteínas
Ainda de acordo com o BTG, as ações do setor de proteínas costumam ser negociadas de forma pró-cíclica, e é exatamente por isso que o banco de investimentos se posiciona de forma seletiva ao analisar as empresas expostas à desaceleração do ciclo.
“Costumamos olhar para as margens ‘normalizadas’ como uma forma de ancorar os valuations à medida que os ciclos sobem e descem. Contudo, por definição, as margens do ‘meio do ciclo’ existem apenas em um período de tempo muito limitado. Assim, como a oferta de gado nos EUA deve continuar apertada nos próximos anos, as margens dos players de carne bovina também podem tender a níveis abaixo do histórico em algum momento no futuro, levando a retornos mais baixos e, eventualmente, levando a valuations descontados, mesmo considerando as margens do meio do ciclo”, destacou.
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Marfrig ações: a exposição da Marfrig nos EUA
Para o BTG, Marfrig é, sem dúvida, uma empresa mais forte hoje do que há alguns anos. Contudo, também é a empresa com a exposição mais relevante ao ciclo do gado dos EUA (68% das vendas ex-BRF). “Então, não há muito que seus negócios na América do Sul possam fazer para reduzir impacto nos lucros se as margens de carne bovina dos EUA caírem”, ressaltou.
E acrescentou que a aquisição da participação da BRF traz algumas novas opções para a história, mas a alavancagem pode mais uma vez se tornar um ponto a ser observado se as margens dos EUA ficarem abaixo do histórico em algum momento. “Isso contribui para uma história menos atraente, em nossa opinião, e justifica nosso Neutro. Nosso novo preço-alvo de R$17/ação (de R$27) implica em 4,9x EV/EBITDA 23E”, concluiu.
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Marfrig ações “é venda”, dizem Falchetti e Tomasoni, da EQI
Os assessores e sócios da EQI Investimentos Kleber Falchetti e Fabricio Tomasoni promoveram uma live de fechamento de mercado dia 9 de setembro de 2022.
Eles analisaram inúmeros papéis e encerraram o conteúdo com Marfrig ações (MRFG3) na tela, cujos candles davam a entender que a ação não estava para compra, mas para venda, segundo os especialistas.
Isso porque boa parte dos internautas que conferiram a call de fechamento tinham a tendência de comprar o ativo, justamente por considerar que este estava barato.
Entretanto, Falchetti foi enfático ao lembrar que um ativo em queda pode continuar caindo, e isso seria um prejuízo ao investidor que entrasse nesse momento.
Para Falchetti, a ação pode sim subir, desde que ela rompa um determinado nível, enquanto Tomasoni lembrou que o investidor deve se ater a elementos da macroeconomia, como exportação e câmbio que podem influenciar o papel.
Para se ter ideia, por volta das 12h30 desta segunda o dólar marcava R$ 5,1247, um recuo de 0,42% na máxima e 0,0222% na mínima.
Acontece que uma companhia que exporta se beneficia quando o câmbio está alto, pois ela opera em real e acaba recebendo dólares, o que favorece sua operação. Em contrapartida, se o real sobe e o dólar cai, seus custos aumentam.
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Marfrig ações: dívida e valor de mercado
A Marfrig Global Foods tem uma dívida líquida de R$ 48,9 bilhões, bem como R$ 134 bilhões em ativos, além de R$ 6,9 bilhões em patrimônio líquido, e R$ 8,09 bilhões em valor de mercado.
A companhia tem a MMS Participações como acionista controladora, com 36,9310% de ações ordinárias (ON), e também Marcos Antônio Molina dos Santos como acionista controlador, com 8,6320% das ações ordinárias (ON). Também Márcia Pascoal dos Santos como acionista controladora, com 4,1560% das ações ordinárias (ON).
Marfrig ações: quais empresas são para comprar e segurar?
Depois de acompanhar a evolução de Marfrig ações e seu mercado, conheça também o significado de “Buy and hold”: a metodologia de investimentos que consiste em, basicamente, comprar e segurar as ações por um longo prazo ou até mesmo nunca vendê-la. Será que esse é o caso das ações da Marfrig?
Normalmente, quem faz isso tem um olhar de sócio e não, puramente, especulativo sobre o investimento.
Mas, por incrível que pareça, essa filosofia também é cíclica e, no momento, está sendo muito evidenciada.
Pois é exatamente nos momentos pós-crise que os holofotes se voltam para esse tipo de investimento.
Isso porque há muita decepção com ações de empresas especulativas nesses períodos e o pensamento volta para um senso comum. Normalmente, essas ações são as que os buy and holders já estão comprados ou namorando.
Todavia, em sentido contrário, em momentos de juros baixos, essas empresas parecem virar abóboras e perdem o encanto.
Ficam escanteadas, já que, nesses períodos, não sofrem com tanta volatilidade em suas cotações e não têm subidas gigantescas como as de algumas small caps e, mais recentemente, de ex-startups e techs – que caíram recentemente na mesma velocidade e intensidade que subiram há uns anos.
Ações Marfrig: quais empresas comprar e vender?
Em quais empresas o investidor deve focar? Será que Marfrig ações é uma delas? A resposta é depende muito. Mas dá para se criar um mínimo padrão para começar o processo de escolha dessas ações.
- Ramo de atuação da empresa: ela é líder no setor e você é conhecedor desse setor?
- Quanto de dividendos essa empresa tem pago nos últimos anos? Escolha ações que pagam acima de 6% ao ano.
- Escolha ações que sobem seu lucro ano após ano.
- Procure setores que são essenciais para a sociedade, como, por exemplo, energia e saneamento.
- P/VP (preço sobre valor patrimonial): este indicador vai te mostrar se a cotação da ação está cara (acima de 1) ou barata (abaixo de 1).
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Marfrig ações: qual a hora de vender?
E qual é a hora de vender Marfrig ações? Normalmente, o buy and hold demora muito para comprar uma ação, porque, de fato, estudou muito a empresa antes de comprar.
A decisão de vender a ação só acontece depois que a empresa muda sua filosofia de investimento, por exemplo.
Comprar e segurar: esta é a melhor maneira de investir em Marfrig ações?
Será que comprar e segurar é a melhor maneira de investir em Marfrig ações? Pois bem, essa é considerada uma filosofia bem romântica, fácil e simples para investir.
Grandes investidores usam esse jeito de investir somente em parte de sua carteira.
O ideal é sermos flexíveis ao investir e mudar de opinião sempre, pois a economia e a nossa vida são muito dinâmicas.
Sempre surgirão cases de empresas que eram dominantes há 20 anos e, agora, algumas delas sumiram do mapa ou já não têm tanta relevância.
Por isso, acima de qualquer filosofia, o importante é fazer a gestão ativa das carteiras e rebalancear sempre que preciso.
Como tomar boas decisões de investimento sobre Marfrig ações?
Quem deseja participar do mercado de bolsa precisa investir em ações com bons fundamentos. Os dados financeiros estão disponíveis a todos e sabendo analisar os aspectos corretos é possível montar um portfólio equilibrado e bastante rentável.
Porque investir no mercado de ações?
“Não se deve colocar todos os ovos na mesma cesta”, já dizia o velho ditado. Assim, diversificar os investimentos sempre foi uma boa opção.
No entanto, é importante observar o perfil de investimento de cada um. O percentual dedicado às ações deve respeitar a tolerância ao risco que cada investidor possui.
Marfrig ações: atributos devem ser analisados
Os principais fatores de análise em companhias de capital aberto são:
Receita total
O fator principal no estudo não deve ser o tamanho da receita necessariamente, e sim seu fator de crescimento ou declínio.
Assim, empresas com crescimento constante na geração de receita mostram ao mercado capacidade de aumentar suas operações continuamente. Ao longo do tempo, isso pode trazer ótimos retornos.
O contrário também é verdade e o investidor deve evitar companhias com declínio na geração de caixa.
Lucro líquido
Analisar apenas o dinheiro que entra na organização realmente não é suficiente. É preciso saber quanto disso representa lucro, pois uma companhia pode registrar prejuízo mesmo tendo grande entrada de capital.
Outro ponto que torna esse aspecto relevante é que apenas tendo lucro uma companhia pode dar dividendos aos seus acionistas. Além disso, também é daí que vem o reinvestimento para manter contínuo o crescimento da organização.
Margem líquida
Outro aspecto decisivo para investir em ações com bons fundamentos é observar sua margem líquida. Esse atributo representa qual é o percentual da receita da companhia que significa lucro.
Para chegar ao seu valor, basta dividir o lucro líquido pela receita total. Após isso, multiplique por 100 e terá o resultado. Na prática, essa variável dirá quanto de cada real que entra na companhia é lucro.
Quanto maior o percentual, melhor. Isso se deve ao “espaço” necessário para fazer investimentos e distribuir lucros. Empresas com baixa margem líquida geralmente não têm como pagar grandes proventos aos seus acionistas.
Buscar o estudo para investir em ações com bons fundamentos é o primeiro passo para montar uma carteira rentável ao longo do tempo. Não basta apenas investir no mercado de risco, é preciso escolher boas companhias.
E a melhor maneira de realizar essa atividade é conhecendo os fatores de análise. Assim, é possível evitar organizações ruins e endividadas e adquirir ações de empresas promissoras e com bons fundamentos.
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