O Comitê de Política Econômica (Copom) decidiu manter a taxa Selic em 13,75% ao ano após a primeira reunião da autoridade monetária de 2023, em decisão unânime. O colegiado seguiu a decisão da última reunião do ano passado. O colegiado considerou que, entre riscos de alta estão maior persistência de pressões globais e incerteza elevada sobre futuro do arcabouço fiscal.
Segundo nota do Copom, a decisão reflete a incerteza ao redor de seus cenários e um balanço de riscos com variância ainda maior do que a usual para a inflação prospectiva. E é compatível com a estratégia de convergência da inflação para o redor da meta ao longo do horizonte relevante, que inclui os anos de 2023 e, em grau maior, de 2024.
“O Comitê segue vigilante, avaliando se a estratégia de manutenção da taxa básica de juros por período mais prolongado do que no cenário de referência será capaz de assegurar a convergência da inflação. O Comitê reforça que irá perseverar até que se consolide não apenas o processo de desinflação como também a ancoragem das expectativas em torno de suas metas, que têm mostrado deterioração em prazos mais longos desde a última reunião”, diz trecho do comunicado.
O colegiado enfatiza ainda que que os passos futuros da política monetária poderão ser ajustados e não hesitará em retomar o ciclo de ajuste caso o processo de desinflação não transcorra como esperado.
Sobre as projeções de inflação, o Copom enfatiza em seu cenário de referência 5,6% para 2023 e 3,4% para 2024. As projeções para a inflação de preços administrados são de 10,6% para 2023 e 5,0% para 2024.
Já em cenário alternativo, no qual a taxa Selic é mantida constante ao longo de todo o horizonte relevante, as projeções de inflação situam-se em 5,5% para 2023, 3,1% para o terceiro trimestre de 2024 e 2,8% para 2024.
Copom: conjuntura e inflação longe da meta demanda atenção
Um dos pontos de atenção do Copom foi a conjuntura econômica e a inflação. O colegiado avaliou que a conjuntura, particularmente incerta no âmbito fiscal e com expectativas de inflação se distanciando da meta em horizontes mais longos, demanda maior atenção na condução da política monetária.
“O Comitê avalia que tal conjuntura eleva o custo da desinflação necessária para atingir as metas estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional. Nesse cenário, o Copom reafirma que conduzirá a política monetária necessária para o cumprimento das metas”, avaliou.
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Copom: BTG (BPAC11) já previa manutenção
O banco BTG Pactual (BPAC11) já previa a manutenção da taxa Selic conforme relatório divulgado na segunda-feira (30). De acordo com o banco de investimentos, o que favorece a manutenção é o ambiente externo mais favorável com moderação do Fed e reabertura da China, favorecendo a recente apreciação do real. Porém, o cenário doméstico permanece estressado com fiscal e debate sobre as metas de inflação promoveram a desancoragem das expectativas do IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo – para todos os anos.
Da última reunião do Copom, em 7 de dezembro para cá, o ambiente externo tem se mostrado menos adverso para os mercados, em função das comunicações mais moderadas do Federal Reserve sobre o ritmo de aperto dos fed funds e pelo súbito abandono da política de zero-Covid pela China.
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“Ambos os movimentos favoreceram países emergentes (DXY mais fraco) e exportadores de commodities, em função dos vieses mais altistas para as projeções da economia chinesa. A soma dos fatores resultou em um real mais apreciado desde o início de dezembro”, avaliou o BTG.
O que é a Taxa Selic e como ela influencia seu investimento
Selic é uma sigla que quer dizer Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Trata-se de um sistema criado pelo Governo Federal, em 1979, para intermediar as operações dos títulos públicos.
Muita gente confunde os conceitos de Selic e de taxa Selic. É claro que eles estão interrelacionados, mas não correspondem exatamente à mesma coisa.
Por meio do Selic, ocorre a emissão e compra e venda dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e que são negociados entre as instituições financeiras.
É importante destacar que trata-se de um sistema diferente do Tesouro Direto. Este é destinado à negociação dos papéis públicos com o mercado de pessoas físicas representados pelos investidores gerais.
A taxa Selic afeta o seu dinheiro, pois como ela funciona como a base de juros do mercado, o custo do crédito aumenta se a Selic aumentar.
Da mesma forma, este custo deve ser reduzido quando a Selic está em baixa.
Estamos falando dos juros cobrados em operações de empréstimos no mercado em geral, como financiamentos de casas, carros e dinheiro para capital de giro e empréstimos pessoais, por exemplo.
No entanto, isso vale bem mais para empréstimos de curto prazo e para a pessoa física. Em relação aos financiamentos de longo prazo, geralmente, a concorrência faz o mercado se adaptar.
Assim, podemos afirmar que a taxa Selic regula o custo de crédito no mercado brasileiro.
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