Alibaba Group (BABA34): vale a pena investir neste BDR?

Aqui no Brasil, o Aliexpress é conhecido como aquele site chinês em que se acha de tudo a preços muito baixos, mas que leva um tempo para entregar os produtos.

Por trás do Aliexpress está o Alibaba Group, hoje um dos gigantes mundiais de tecnologia.

Além de comprar produtos no site da empresa, os brasileiros também podem investir no Alibaba através dos Brazilian Depositary Receipts (BDRs) negociados na B3 sob o código BABA34.

Até o mês de outubro de 2020, esses papéis eram restritos a instituições financeiras e pessoas com mais de R$ 1 milhão em investimentos (os chamados investidores qualificados). Mas, desde 2020, estão disponíveis para qualquer investidor, inclusive pessoas físicas.

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História do Alibaba

A história do Alibaba Group começa em 1999. Foi neste ano que Jack Ma fundou a empresa, apostando no potencial da internet para exportar produtos chineses para o restante do mundo. A aposta não poderia ser mais certeira.

Mas a trajetória até o sucesso não foi fácil. Jack Ma, nascido na província de Hangzhou, era um garoto pobre e nada brilhante nos estudos.

Ele se interessava muito pela língua inglesa, a ponto de todo dia pedalar 70 quilômetros para chegar até um hotel em que se hospedavam estrangeiros. Sua meta: aprender com eles o idioma. Sua estratégia: oferecer-se como guia turístico.

Deu certo. Tanto que ele ficou nove anos na função e realmente aprendeu inglês. Mais adiante em sua história, ele trabalharia como professor. Mas, antes disso, ele repetiu seis vezes na escola e foi rejeitado em uma seleção para trabalhar na KFC de sua cidade, quando havia 24 vagas para 25 candidatos – sim, ele foi o único que ficou de fora. Além disso, reprovou dez vezes na tentativa de conseguir uma vaga na universidade de Harvard, nos Estados Unidos.

Alibaba: necessidade de colocar a China na net

Em 1995, Jack Ma foi pela primeira vez aos EUA e lá conheceu a internet. Ficou chocado ao descobrir que toda busca feita na rede excluía a China. E retornou disposto a incluir seu país na net.

Sua primeira empreitada foi um tipo de páginas amarelas sobre a China, onde se achava nome da empresa, endereço e contatos.

Nas palavras do próprio Ma, o começo foi mesmo um desastre.  “As pessoas na China não acreditavam na internet e no e-commerce. Éramos eu, minha esposa e meu amigo de escola. Sem sabermos nada de internet e nada de negócios”, costuma repetir em suas palestras.

A grande virada viria com um investimento de US$ 20 milhões do Softbank e o lançamento do alibaba.com, site business-to-business para conectar fabricantes chineses com o restante do mundo.

“Ma não tinha um plano de negócios, mas seus olhos eram muito fortes e brilhantes. Ele tinha carisma, tinha liderança. O plano de negócio estava errado, mas ele conseguia atrair os jovens chineses”, contou Masayoshi Son, CEO do Softbank.

Estreia do Alibaba na bolsa levanta US$ 25 bilhões

Son investiu US$ 20 milhões na empresa. Em 2014, na estreia do Alibaba na bolsa de valores, foram levantados US$ 25 bilhões.

Atualmente, o valor da companhia é de US$ 450 bilhões. O Alibaba é listado na Nyse, bolsa de Nova York, e sua ação valia, em 23 de novembro, US$ 136,62. Nos últimos 5 anos, a valorização foi de 46%.

Empresas do grupo

Entre outras empresas, fazem parte do Alibaba o Ant Group, maior plataforma de pagamento digital da China, cuja estreia na bolsa foi cancelada em 2020. A maior oferta inicial de ações do mundo foi suspensa 48 horas antes da estreia, causando muita estranheza e reclamação dos investidores.

Segundo o Wall Street Journal, foi o próprio presidente da China, Xi Jinping, quem decidiu encerrar a oferta. E o cancelamento veio dias depois de Jack Ma fazer um ataque público aos bancos e reguladores financeiros do país, acusando-os de estarem muito focados na prevenção de riscos financeiros, impedindo a inovação.

Fontes ouvidas pelo jornal afirmam que o presidente chinês e outras autoridades não gostaram nem um pouco da crítica. Vale lembrar que, na China, as empresas são fortemente controladas pelo governo.

Entre as outras empresas do grupo estão:

• Alibaba Cloud, de serviço em nuvem
• Alimama, plataforma de monetização e marketing
• Ding Talk,  plataforma de trabalho remoto e colaborativo
• TaoBao, marketplace que atende somente a China.

Alibaba: resultado do segundo trimestre de 2022

O Alibaba registrou um lucro líquido de 22,65 bilhões de yuans (cerca de US$ 3,38 bilhões) no segundo trimestre de 2022. O valor representou uma queda de 49,7% em relação ao mesmo período do ano passado, quando o resultado havia ficado na casa dos 45,06 bilhões de yuans (cerca de US$ 6,67 bilhões).

A receita da gigante chinesa foi de 205,55 bilhões de yuans, resultado estável com aquele obtido no mesmo período do ano passado.

BDR do Alibaba

De acordo com relatório da bolsa brasileira, os BDRs do Alibaba são um dos 10 mais comprados pelos brasileiros. De 4 de janeiro a 23 de novembro de 2021, a desvalorização desse papel esteve no patamar de 36%, chegando a ser negociado a R$ 27,45.

Em 2022, a desvalorização segue ocorrendo. Considerando as oscilações, o preço desse papel ficou, em geral, abaixo dos R$ 20,00. Os atuais R$ 16,00 são apontados como resultado de uma série de fatores, dentre os quais estão as novas ondas de Covid-19 e as tensões entre a empresa e os governos dos EUA e da China.

Como estratégia para fugir dessa situação, a empresa está considerando apostar na listagem primária de ações em Hong Kong.

Além de altas ou baixas, entenda se a empresa está cara ou barata

Apenas observando o comportamento das ações de BABA34 neste início de 2022, ou mesmo retrocedendo a 2021, será que é possível identificar uma oportunidade? Essas informações, sozinhas, respondem se essa é uma boa ou má escolha? A resposta é não.

É importante que o investidor procure compreender o seu próprio perfil. Assim, buscará no mercado as alternativas que tenham mais relação com suas metas e possibilidades.

Além disso, é necessário aprender a reconhecer se uma empresa está cara ou barata. Para isso, existem técnicas variadas, como a muito conhecida análise fundamentalista. Entenda mais sobre ela e outras formas de dar sustentação às escolhas no mercado clicando aqui. 

Como investir em BDRs do Alibaba?

Como já mencionado, os BDRs eram restritos a instituições financeiras e pessoas com mais de R$ 1 milhão em investimentos – os chamados investidores qualificados. Mas, agora, eles estão acessíveis a qualquer pessoa física.

Quem adquire um BDR está, indiretamente, participando de uma empresa no exterior e terá direito aos dividendos distribuídos pela companhia lá fora.

Funciona mais ou menos como um fundo de investimento. O investidor não vira o dono da ação, portanto, não é sócio da empresa em questão.

Para comercializar um BDR, a instituição emissora do papel adquire várias ações de empresas estrangeiras. Depois monta um “pacote” e vende partes dele aos investidores. Logo, esses títulos são como cotas.

Para adquirir BDRs, o investidor precisa procurar um banco ou uma corretora de valores autorizados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Níveis de BDR

Como foi dito, comprando BDRs você não está comprando diretamente as ações de uma empresa estrangeira. Contudo, eles podem ser patrocinados e não patrocinados. No caso dos não patrocinados, é a instituição depositária que emite os certificados, sem o envolvimento da companhia estrangeira. Por sua vez, no caso dos patrocinados, é a empresa que procura viabilizar que isso ocorra. E ainda existem níveis que os diferenciam:

Nível 1 patrocinado e não patrocinado: não precisam de registro na CVM, são negociados nos mercados de bolsa de valores ou balcão organizado, majoritariamente por investidores qualificados.Quase todos os BDRs são deste tipo na B3.

Nível 2 e 3: só são negociados no ambiente de bolsa de valores e precisam de registro na CVM. A diferença entre os dois é que, no Nível 3, é preciso ter havido uma “Initial Public Offering” (IPO), que em tradução para o português significa Oferta Pública Inicial, e se refere à abertura de capitais na B3.

Esse movimento de abertura de capitais, aliás, merece a sua especial atenção. Então, a dica é acompanhar a lista das companhias à espera da abertura de capital e ter atenção às ações novas na bolsa.

Pontos positivos e negativos de investir em BDRs

Fazer a opção por BDRs pode ser uma boa solução para quem deseja diversificar os seus investimentos. Assim, o investidor não fica refém do mercado nacional, que pode ser inteiramente afetado por eventos locais, como as eleições ou até mesmo tragédias climáticas.

Além disso, o impacto que as moedas estrangeiras têm sobre esse tipo de investimento pode ser altamente vantajoso. Afinal de contas, se a moeda estrangeira tem uma alta em relação ao real, o seu investimento pode acabar sendo valorizado mesmo que a ação da empresa não tenha tido alta.

Em geral, essa é uma escolha que deve ser tomada por um perfil mais arrojado nos investimentos, que tendencialmente vai combinar em sua carteira alternativas como a Petr3 e outras suscetíveis aos riscos supracitados.

Então, como se pode perceber, o BDR é um investimento que traz consigo boa parte da lógica que também se relaciona com outros investimentos. Assim, para além de suas particularidades, mantêm-se algumas máximas .

Nesse caso, vale dizer que o investimento será bem feito se o investidor conhecer o melhor possível a empresa na qual está apostando. E isso diz respeito ao entendimento sobre as pessoas que ocupam cargos estratégicos, bem como sobre a própria história e cultura desta empresa.

Comece a sua jornada no mundo dos investimentos

Como você pode ver, a B3 é um mar de oportunidades e mais do que nunca apresenta opções para os mais variados tipos de investidores. Então, você não tem mais desculpa, já que está na sua frente a conclusão: investir na bolsa de valores vale a pena.

Para entrar de cabeça no mundo dos investimentos da melhor maneira, você precisa seguir estudando e absorvendo informações. Então, siga acompanhando o nosso site de investimentos. 

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