A Rede D’Or (RDOR3) continua sendo uma das principais apostas do Bradesco BBI no setor de saúde, mesmo após a atualização de seu plano de expansão para os próximos anos. A casa de análise reiterou sua recomendação de compra para as ações da companhia, destacando o valuation considerado atrativo, a capacidade de execução da empresa e os fundamentos de crescimento que sustentam a tese de investimento de longo prazo.
A avaliação foi feita após a divulgação do novo plano de expansão da rede hospitalar, que manteve praticamente inalterada sua meta de adicionar 2.690 leitos entre 2026 e 2028. O volume é apenas ligeiramente inferior aos 2.702 leitos previstos anteriormente e representa um aumento de aproximadamente 20% sobre a capacidade atual da companhia.
A rede hospitalar também continua sendo uma das principais recomendações do setor de saúde por parte do BTG Pactual (BPAC11) e avaliou que a atualização de sua expansão é interpretada menos como uma desaceleração e mais como uma confirmação da revisão estratégica realizada no ano passado.
“A Rede D’Or entregou os projetos de 2025 ligeiramente acima do planejado, manteve praticamente intacto o pipeline remanescente e continua perseguindo uma agenda robusta de crescimento orgânico”, informou o BTG.
Boa posição, apesar de ambiente mais desafiador
O BTG destacou ainda que mesmo em um ambiente mais desafiador para o custo de capital, a companhia continua bem posicionada para liderar a consolidação do mercado hospitalar privado brasileiro e potencialmente dobrar de tamanho ao longo da próxima década.
Para o banco de investimentos, os recentes anúncios envolvendo joint ventures, incluindo os projetos de Sorocaba e São Conrado, reforçam a percepção de que a parceria com a Bradesco Saúde vem se tornando uma plataforma de crescimento cada vez mais relevante. A expectativa é que a Atlântica D’Or alcance aproximadamente 2,1 mil leitos após a conclusão dos projetos atualmente em andamento.
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