O Itaú BBA cortou o preço-alvo para as ações do banco Inter de US$ 10 para US$ 8, mostra um relatório enviado a clientes nesta quarta-feira (24).
A recomendação neutra foi mantida.
Os papeis do banco negociados na Nasdaq (INTR) têm desvalorização de 37% em 2026.
Já as BDRs na B3 acumulam uma baixa de quase 40% no ano. O Ibovespa tem alta de aproximadamente 6% no mesmo período.
O Itaú BBA também reduziu a projeção de lucro para 2026 em 5%, para R$ 1,758 bilhão. O corte para 2027 foi maior, de 10%, o que levaria o resultado para R$ 2,245 bilhões.
Segundo os analistas, a inadimplência irá subir, o que elevaria o custo de risco do Inter.
Resultados do 1º trimestre
O balanço do Inter foi bastante criticado pelo mercado no primeiro trimestre de 2026.
Entre os relatórios mais críticos, o banco Safra avaliou que os números vieram abaixo das expectativas tanto da instituição quanto do consenso do mercado, citando perda de fôlego nas receitas e sinais de deterioração na qualidade dos ativos.
Segundo o Safra, o desempenho mais fraco foi impulsionado principalmente pela queda da receita líquida de juros (NII), indicador considerado essencial para instituições financeiras digitais como o Inter.
Qualidade dos ativos
O banco também chamou atenção para o avanço da inadimplência de curto prazo, que subiu 60 pontos-base na comparação trimestral. Na avaliação dos analistas, o movimento pode indicar uma deterioração mais estrutural da carteira de crédito, e não apenas um efeito da composição dos empréstimos.
O Safra destacou ainda preocupações crescentes do mercado com o apetite do Inter por produtos considerados de maior risco, em um momento em que investidores monitoram de perto a qualidade das carteiras de crédito do setor financeiro.
