A palavra “dividendos” é uma das favoritas entre os investidores brasileiros. Diversas carteiras de ações da B3 ($B3SA3) são focadas no recebimento de dividendos, e muitos investidores priorizam a distribuição frequente dos proventos em vez da valorização das ações.
Para acompanhar o desempenho das empresas que pagam dividendos, a B3 criou o IDIV (Índice de Dividendos), que reúne 50 ações das principais companhias que remuneram seus acionistas no Brasil.
O que é o IDIV?
O IDIV é um índice de retorno total que busca refletir o desempenho médio das ações e units das empresas que mais distribuem dividendos na B3. Ele funciona como uma carteira teórica de ativos, e sua cotação considera tanto as variações de preço das ações que o compõem quanto o impacto da distribuição de proventos dessas empresas.
Dessa forma, o índice opera como uma carteira teórica de dividendos composta por ativos listados na bolsa de valores.
É importante destacar que o Índice de Dividendos é um índice de retorno total. Portanto, sua cotação reflete não apenas as variações de preços dos ativos que o compõem, mas também o impacto da distribuição de proventos.
Para que uma ação faça parte do IDIV, ela precisa atender a requisitos estabelecidos pela B3, como:
- Estar entre o terço das ações com maior Dividend Yield (DY) nos últimos 36 meses;
- Apresentar distribuição recorrente de dividendos em um período de 12 meses;
- Estar presente em pelo menos 95% dos pregões dos últimos três ciclos de carteiras teóricas do IDIV.
Empresas em recuperação judicial, que emitem BDRs ou que estejam sob regime especial de administração não são elegíveis para compor o índice.
Principais empresas listadas no IDIV
A composição do IDIV é revisada trimestralmente e pode sofrer alterações, tanto na participação percentual das ações no índice quanto na inclusão ou exclusão de ativos. Entre as empresas que frequentemente fazem parte do IDIV estão:
- Banco ABC ($ABCB4)
- Banco do Brasil ($BBAS3)
- Banrisul ($BRSR6)
- BB Seguridade ($BBSE3)
- Bradesco ($BBDC4)
- Bradespar ($BRAP4)
- Cemig ($CMIG4)
- Copasa ($CSMG3)
- Engie Brasil ($EGIE3)
- Fleury ($FLRY3)
- Grendene ($GRND3)
- Itaúsa ($ITSA4)
- Klabin ($KLBN11)
- Petrobras ($PETR4)
- Santander ($SANB11)
A B3 disponibiliza duas versões do índice:
- IDIV B3 – índice de retorno total, que considera a variação dos preços das ações e o impacto dos dividendos pagos;
- IDIV B3 Price Return – índice que reflete apenas as variações de preço dos ativos, sem considerar os dividendos.
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Importância do IDIV no mercado
O IDIV é um indicador relevante para investidores que buscam uma estratégia focada em renda passiva, pois acompanha o desempenho das empresas que mais remuneram seus acionistas.
Em diversos momentos, o IDIV apresenta um retorno superior ao do Índice Bovespa, tornando-se um referencial importante para aqueles que desejam investir em ações pagadoras de dividendos na bolsa brasileira.
Falando em desempenhos acima dos índices, se já é vantajoso ter uma carteira de ações que performa melhor que o Ibovespa e ainda paga dividendos, imagine superar o IDIV e obter proventos adicionais. Isso aconteceu com a Carteira Recomendada de Dividendos da EQI Research.
Carteira Recomendada de Dividendos da EQI Research tem desempenho superior ao IDIV
No relatório de janeiro, os analistas João Zanott e Tiago Maciel apontam que a Carteira EQI Dividendos fechou dezembro em queda, mas em um ritmo muito menor do que a forte baixa do IDIV.
A EQI Research destaca que sua Carteira Recomendada de Dividendos quase sempre esteve à frente do IDIV e só começou a perder para o CDI no segundo semestre, após a crise de dezembro.
Para janeiro, a EQI Research optou por manter sua carteira recomendada inalterada. A justificativa é o forte posicionamento das empresas selecionadas, tanto do ponto de vista fundamental – com companhias resilientes, pouco endividadas e com alto potencial de geração de caixa – quanto no aspecto da distribuição de dividendos. A expectativa é de pagamentos robustos ao longo do ano, com concentração no primeiro trimestre.
“Estamos mantendo intacta nossa carteira para janeiro em relação à recomendação de dezembro. Acreditamos que estamos bem posicionados tanto do ponto de vista fundamental – com ações de empresas resilientes, pouco endividadas, com geração de caixa para os acionistas e propensas a pagar dividendos – quanto do ponto de vista do momento efetivo de distribuição de proventos. De fato, esperamos distribuições robustas ao longo do ano, com forte concentração já no primeiro trimestre“, explicam Zanott e Maciel.
Setorialmente, a carteira continua focada em:
- Bancos (40%), com o Itaú (ITUB4) sendo o principal destaque;
- Eletricidade (25%), com a CPFL (CPFE3) liderando o setor;
- Petróleo (20%), com a Petrobras (PETR4) em posição relevante.
Clique aqui para ter o acesso completo da Carteira Recomendada de Dividendos da EQI Research.
Contexto econômico para investir em 2025
O ano de 2025 começa de forma semelhante ao final de 2024, mas com desafios adicionais. No Brasil, persiste a incerteza fiscal, enquanto indicadores de inflação acima da meta elevam a pressão sobre as taxas de juros.
No cenário internacional, as incertezas sobre um possível novo mandato de Donald Trump nos EUA e dados recentes do mercado de trabalho norte-americano aumentaram as apostas de que o Federal Reserve interrompa a redução dos juros, dificultando a situação para ativos de risco em mercados emergentes.
Diante desse cenário, a EQI reforça a importância de investir em empresas saudáveis, com alto fluxo de caixa e capacidade de distribuição de dividendos. A carteira de dezembro superou o IDIV por mais de 2 pontos percentuais, impulsionada pelo bom desempenho de BB Seguridade e Petrobras.
Para janeiro, a corretora mantém uma exposição elevada em:
- Petrobras (PETR4), que distribuirá proventos em fevereiro e março;
- Itaú (ITUB4), que pagou dividendos acima do esperado no início do mês e tem novos pagamentos previstos para os próximos meses.
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