No início de abril, a Enauta (ENAT3) apresentou uma proposta de fusão à 3R Petroleum (RRRP3) para criar uma das maiores petrolíferas do Brasil. Em consequência dessa proposta, as empresas divulgaram a assinatura de um Memorando de Entendimentos (MOU), estabelecendo as bases para uma potencial fusão entre as duas companhias.
Deste modo, a fusão 3R e Enauta avançou mais uma etapa para se concretizar.
Este acordo, seguindo o comunicado de fato relevante divulgado anteriormente, tem como finalidade estabelecer um entendimento comum para a Potencial Operação.
A fusão sugerida envolve a incorporação total das ações da Enauta pela 3R Petroleum. Consequentemente, os acionistas da Enauta passarão a deter ações ordinárias da 3R, resultando em uma distribuição acionária na qual 53% pertencerão aos atuais acionistas da 3R e 47% aos acionistas da Enauta.
Este esquema está condicionado a ajustes finais após a diligência confirmatória e conforme as métricas de mercado vigentes.
Além disso, a Maha Energy AB terá sua participação na 3R Offshore incorporada à 3R Petroleum, recebendo em troca 2,17% do capital social total e votante da 3R, correspondente a sua fatia de 15% na 3R Offshore.
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As partes contrataram um banco de investimento de primeira linha para emitir uma opinião sobre a avaliação da 3R e da 3R Offshore e a conformidade da relação de troca (fairness opinion).
O MOU também estipula um período de exclusividade de 30 dias, extensível por mais 30, durante o qual a Enauta e a 3R se comprometem a não negociar com outras partes. Este período permitirá que ambas as empresas realizem uma diligência confirmatória, com previsão de conclusão em até 21 dias.
Antes da proposta da Enauta, em fevereiro, a Maha Energy, uma das principais acionistas da 3R, havia sugerido a fusão dos ativos da empresa com a PetroReconcavo (RECV3). No entanto, essa negociação foi pausada após a proposta da Enauta.
A 3R Petroleum comunicou que o Banco Itaú BBA S.A. e o Banco BTG Pactual S.A. estão atuando como seus consultores financeiros. Para assessoria jurídica, a empresa conta com os serviços dos escritórios Spinelli Advogados e Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados.
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Fusão 3R e Enauta: EQI Research reforça recomendação de compra para 3R
Com a combinação possível de negócios entre a 3R e a Enauta, a EQI Research reforça a recomendação de compra da 3R Petroleum.
Segundo a casa de análises, há méritos na combinação entre as duas empresas, embora ainda tenha um certo ceticismo quanto ao montante de sinergias especuladas. No mercado, estima-se que as sinergias podem chegar na ordem de US$ 1,5 bilhão.
“Terceira na história, PetroReconcavo assiste de lado e pode ser relegada a uma opção para um segundo momento. Cremos que a combinação futura das três empresas é plenamente possível e benéfica aos acionistas”, afirma a EQI Research sobre um possível envolvimento com a PetroRecôncavo.
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