O Banco Pan (BPAN4) dispara 26,10% nesta terça-feira (14), com as ações preferenciais negociadas a R$ 9,71 no fim da manhã. O forte avanço ocorre após o anúncio da proposta de incorporação da instituição pelo seu controlador, o BTG Pactual (BPAC11).
De acordo com o comunicado, a operação prevê que o Banco Pan seja retirado da bolsa, consolidando suas operações dentro da estrutura do BTG. Os acionistas do Pan receberão 0,2128 unit do BTG para cada ação detida, o que representa um prêmio de aproximadamente 30% em relação ao preço de mercado do papel na data do anúncio.
A proposta foi bem recebida pelo mercado, refletindo a percepção de que a integração poderá gerar sinergias operacionais e fortalecer a presença do grupo no segmento de crédito e serviços financeiros digitais. Com o movimento, o Banco Pan dispara e se destaca como o principal ativo em alta no pregão, impulsionando o setor financeiro na B3.
Banco Pan dispara: veja proposta apresentada pelo BTG
O BTG Pactual anunciou proposta vinculante de incorporação das ações do Banco Pan, em operação que consolidará as duas instituições financeiras sob uma mesma estrutura societária. O anúncio foi feito por meio de fato relevante, em conformidade com as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
De acordo com o documento, a operação ocorrerá em duas etapas: inicialmente, o Banco Sistema S.A. incorporará todas as ações do Banco Pan que ainda não detém; em seguida, o BTG Pactual incorporará o próprio Banco Sistema, incluindo as ações criadas na primeira fase. Com a conclusão do processo, o Banco Pan se tornará uma subsidiária integral indireta do BTG Pactual.
Como contrapartida, os acionistas do Banco Pan — exceto o BTG Pactual e o Banco Sistema — receberão 0,2128 units do BTG Pactual para cada ação preferencial do Pan. Cada unit do BTG é composta por uma ação ordinária e duas ações preferenciais classe A. A relação de substituição representa um prêmio superior a 30% em relação ao preço de mercado atual das ações preferenciais do Pan.
Segundo o BTG, a proposta busca consolidar sinergias operacionais e estratégicas já existentes entre as duas instituições. O banco destacou que a integração permitirá ampliar a gama de produtos e serviços oferecidos, aumentar a eficiência operacional e otimizar a estrutura administrativa do grupo. A operação também deve reduzir custos redundantes e facilitar o acesso ao capital necessário para o desenvolvimento dos negócios.
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