Com Selic a 13,25%, a poupança vale a pena? Descubra aqui

Com a taxa básica de juros, Selic, a 13,25%, a poupança, modalidade de investimento mais antiga do país, vale a pena?

O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu elevar a Selic do piso histórico de 2% para 13,25%.

Para a reunião de 3 de agosto, é esperada uma nova alta, entre 0,25 e 0,50 ponto porcentual – ou seja, a Selic pode atingir 13,75%.

A partir desse ponto, o mercado se divide entre os que acreditam que esse será o teto e o ciclo de alta de juros chegará ao fim; e os que creem em ainda mais ajustes.

Além das implicações naturais na economia, a alta na Selic provoca reflexos imediatos nos investimentos. Diante desse cenário, muitos se perguntam se a poupança vai ficar interessante. Confira neste artigo.

Poupança vale a pena com a alta da Selic?

São duas as regras de cálculo:

• Se a taxa Selic está acima de 8,5%, a poupança rende 0,5% ao mês mais Taxa Referencial (TR).
• Já com a Selic em até 8,5%, o rendimento da poupança é de 70% desta taxa.

Uma vez que a taxa Selic atualmente está em 13,25% ao ano, vale a primeira regra.

Então, embora ainda bastante popular entre os brasileiros, a verdade é que a caderneta de poupança oferece baixo retorno quando comparada com outras aplicações financeiras mais conservadoras, mesmo diante do cenário de alta dos juros.

Avalie comigo: a poupança remunera 70% da taxa Selic em um cenário onde a taxa de juros fica inferior a 8,5% ao ano. Em contrapartida, em casos de Selic superior a 8,5% ao ano, a rentabilidade da poupança fica em 6% ao ano.

Logo, qualquer descida ou subida de juros impacta diretamente a poupança. Sendo que, com a Selic subindo, o impacto é positivo, e com ela caindo, negativo.

Inflação é a grande vilã

Acontece que a poupança não tem nenhum mecanismo de proteção contra a inflação. Ao contrário de outros investimentos, como o Tesouro IPCA, que leva em consideração o principal índice que mede a inflação.

Sendo assim, a poupança ainda não é a melhor opção disponível no mercado.

Mesmo com a poupança pagando um pouco mais por conta da subida do juros, existem produtos no mercado que pagam prêmio de 100% da Selic, o que já é superior aos 70% da Selic pagos pela poupança.

Também temos muitos investimentos que pagam a Selic mais um prêmio, por exemplo. Isso sem deixar de levar em consideração o fator segurança, tão buscado pelas pessoas que colocam seu dinheiro na poupança.

É o caso dos títulos do Tesouro Direto. Hoje, existem diversos tipos de títulos, cada um mais indicado para um objetivo de investimento diferente.

No que diz respeito à liquidez, um argumento constantemente utilizado para defender a poupança é a possibilidade de resgate a qualquer momento, enquanto o Tesouro Selic só teria liquidez em D+1 (dia útil seguinte).

Mas vale destacar que essa condição mudou e o Tesouro passou a permitir que o investidor retire o dinheiro no mesmo dia útil para solicitações feitas até às 13h.

Por isso, mais uma vez: mesmo que a poupança entregue uma rentabilidade melhor com a subida do juros, ainda assim ela não se torna atrativa, tendo em vista a comparação com outros produtos disponíveis no mercado.

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