Se todo investimento traz certo grau de risco, os de Renda Variável são ainda mais suscetíveis. Que tal, então, descobrir que é possível montar uma estratégia que viabiliza a exposição a ações, mas impondo limite ao risco?
Isso é possível através do financiamento ou lançamento coberto de opções, uma estratégia com derivativos que pode, se usada da maneira correta, proteger seus investimentos. Mas, calma, que vamos explicar tudo no detalhe! Acompanhe.
E se você quiser saber tudo sobre as melhores ações para aplicar a estratégia de financiamento, não perca a live da EQI Research desta quarta-feira (22), às 18h15. Luis Moran, head da EQI Research, e a analista Larissa Lima vão apresentar a estratégia e a Carteira Recomendada de Financiamento da casa de análise. Não perca. Para participar, clique aqui e faça sua inscrição!
Financiamento ou lançamento coberto de opções: entenda
O lançamento coberto de opções, ou financiamento, é uma estratégia para investidores que buscam ganhos na renda variável com alguma proteção. E para tanto, a estratégia faz uso de derivativos – negociações com base nos preços de outros ativos.
Opções: o que são?
Opções são um dos tipos de contratos derivativos, ou seja, seu valor deriva de outro ativo.
Quem compra uma opção (titular) tem o direito de exercer o contrato na data de vencimento. Quem vende (lança) a opção tem a obrigação de cumprir o contrato se o comprador quiser.
Existem dois tipos de opções:
- Opções de compra (call): dão ao titular o direito de comprar um ativo.
- Opções de venda (put): dão ao titular o direito de vender um ativo.
O que é o financiamento ou lançamento coberto de opções?
O lançamento coberto de opções (financiamento) é uma estratégia recomendada para investidores mais sofisticados, que buscam mais rentabilidade do que a Renda Fixa oferece, mas com exposição limitada aos riscos.
Nesta operação, o investidor compra uma ação e vende uma opção de compra (call) dessa mesma ação. Se a opção for exercida, você vende a ação pelo preço preestabelecido, garantindo um retorno. Se não for exercida, você ganha o prêmio da venda da opção e mantém a ação.
Exemplo: imagine que você compra mil ações da Petrobras (PETR4) a R$ 15 cada e vende mil opções de compra dessa mesma ação com preço de exercício a R$ 20, recebendo R$ 0,50 por opção vendida.
Se a ação subir para R$ 22, você vende as ações por R$ 20, lucrando R$ 5 mil mais R$ 500 dos prêmios por opção vendida.
Se a ação ficar em R$ 19, você não será exercido, mantém as ações e ganha R$ 500 pelos prêmios, melhorando o preço médio das ações.
Observe que há uma limitação de ganhos: você ganha até o preço de exercício mais o prêmio.
Há também proteção parcial: o prêmio da venda da opção ajuda a amortecer eventuais perdas.
Por exemplo, se você comprou a ação por R$ 15 e vendeu a opção por R$ 0,50, mesmo que a ação caia para R$ 14,50, você não terá prejuízo, exatamente por conta do prêmio sobre a venda da opção.
A Carteira de Financiamento
A Carteira de Financiamento da EQI Research traz uma carteira de ações vinculada a uma estratégia em que é possível acumular de 1,50% a 2,50% ao mês sem se expor a riscos adicionais.
A carteira é composta por cinco ações e utiliza como estratégia para potencialização de ganhos o financiamento de opções em cada uma delas.
“Uma operação de financiamento envolve duas pontas: a compra de uma ação junto com a venda de uma opção”, reforça Larissa Lima.
“Escolhemos as ações que têm mais potencial para valorizar, mas que também têm opções com um bom número de negociações, para as pessoas não ficarem na mão quando tentarem vender e não encontrar negociação”, explica.
A Carteira de Financiamento traz uma carteira de ações vinculada a uma estratégia em que é possível acumular de 1,50% a 2,50% ao mês sem se expor a riscos adicionais, diz Larissa.
Como as opções têm um preço determinado no vencimento, ela ensina, se a ação estiver acima desse preço na data de vencimento, é preciso vendê-la pelo preço predeterminado – e esse é um ponto a se observar: há um limite de participação na alta da ação. Mas, como a ideia é buscar o equilíbrio, na venda também é possível pegar mais um pouco de ganho na subida, se a ação estiver negociando acima do preço de vencimento.
Quais ações estão na Carteira Recomendada de Financiamento?
Confira, abaixo, as 5 ações selecionadas pela carteira:
- Bradesco
- Gerdau
- Itaú
- Banco do Brasil
- Petrobras
Veja abaixo as recomendações para as operações.
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