As debêntures, instrumentos amplamente utilizados por empresas em busca de captação de recursos no mercado de capitais, estão conquistando uma atenção crescente por parte dos investidores individuais e já crescem mais que os CDBs.
Nos últimos três anos, o volume de investimentos nessa categoria registrou um crescimento anual de 32%, considerando a mediana para esse período. O dado é da B3, a bolsa de valores brasileira, e foi divulgado nesta terça-feira (5).
Esse aumento é significativamente superior ao observado para os Certificados de Depósito Bancário (CDBs), um produto de Renda Fixa bastante popular entre os investidores individuais, que apresentou um crescimento médio de 16% ao ano na mesma métrica. Os CDBs são emitidos por bancos.
Debêntures crescem mais que CDBs: número de investidores individuais cresce
Além do aumento expressivo no volume investido, o número de investidores individuais também está crescendo em ritmo acelerado. No último ano, o aumento foi de 28% para as debêntures, em comparação com um aumento de 12% para os CDBs. A média de variação nos últimos três anos também foi mais alta para os títulos de dívida, atingindo 28%, enquanto os investimentos em aplicações bancárias cresceram 17%.
Embora, em números absolutos, a diferença ainda seja considerável, com 470,5 mil investidores individuais em debêntures contra 11,7 milhões em CDBs, há um movimento notável de mais pessoas se interessando por títulos de dívida corporativa. Esse interesse tem se destacado, especialmente em períodos de taxas de juros mais elevadas, uma tendência observada nos últimos dois anos.
Busca por isenção de imposto de renda
Fabio Zenaro, diretor de Produtos de Balcão da B3, destaca que as debêntures têm sido apontadas como uma alternativa atrativa para investidores que buscam diversificar seus portfólios além de Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs).
Vale ressaltar que, de acordo com a Lei 12.431, as debêntures de infraestrutura também usufruem do benefício da isenção fiscal sobre os rendimentos para investidores individuais, semelhante aos títulos mencionados anteriormente.
Em fevereiro, o Conselho Monetário Nacional (CMN) anunciou restrições ao lastro para emissões de CRIs e CRAs, juntamente com prazos mínimos de resgate mais longos para LCIs e LCAs. Diante dessas mudanças, espera-se que as debêntures se destaquem como opções atraentes para suprir a demanda, à medida que a oferta de outros papéis pode sofrer redução.
O que são debêntures?
Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas, representando uma forma eficaz de captar recursos no mercado financeiro. Ao adquirir debêntures, os investidores se tornam credores da empresa emissora, recebendo juros ao longo do prazo estipulado e o retorno do capital investido no vencimento do título.
Esse modelo de investimento proporciona às empresas uma alternativa versátil de financiamento, caracterizando-se como uma via complementar aos tradicionais empréstimos bancários.
Para os investidores, esses títulos, emitidos por empresas, possuem mais risco do que a tradicional renda fixa bancária (como CDBs, LCIs e LCAs, por exemplo) e do que o Tesouro Direto, e justamente por isso podem oferecer rentabilidade superior.
Vantagens do Investimento em Debêntures
- Rentabilidade atrativa: As debêntures frequentemente oferecem taxas de juros mais atrativas em comparação com outros produtos de renda fixa, proporcionando aos investidores a oportunidade de obter retornos mais substanciais.
- Diversificação de carteira: Ao incluir debêntures em um portfólio, os investidores conseguem diversificar seus ativos, reduzindo a exposição a riscos específicos de determinados setores ou classes de ativos.
- Acesso a títulos corporativos: Investir em debêntures permite que os investidores participem do financiamento de empresas, contribuindo para seu crescimento e, ao mesmo tempo, obtendo benefícios financeiros.
- Flexibilidade nos termos: As condições das debêntures, como prazo e modalidade de remuneração, podem variar, proporcionando aos investidores a flexibilidade de escolher títulos alinhados aos seus objetivos e perfil de risco.
- Isenção fiscal em debêntures de infraestrutura: De acordo com a Lei 12.431, debêntures de infraestrutura podem contar com isenção fiscal sobre os rendimentos para investidores pessoa física, aumentando ainda mais seu apelo.
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