A Simpar (SIMH3) anunciou a venda de 100% da HSIM Participações e Holding Ltda., empresa que controla integralmente a CS Porto Aratu, para a ICTSI Americas B.V. O contrato vinculante foi assinado nesta quinta-feira (23) e estabelece um Enterprise Value de R$ 1,8 bilhão para a operação.
O fechamento da transação ainda está condicionado ao cumprimento de condições precedentes, incluindo a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e a autorização do poder concedente.
Simpar destaca estratégia de criação de valor
Segundo a companhia, a venda representa mais um passo em sua estratégia de investir em ativos de infraestrutura, ampliar sua eficiência operacional e gerar valor antes da monetização dos negócios.
Com a operação, a Simpar afirma consolidar resultados expressivos em seu portfólio de infraestrutura. Somando a CS Porto Aratu, a Ciclus Rio e a Ciclus Amazônia, os ativos alcançam um Enterprise Value combinado de R$ 3,9 bilhões.
De acordo com a empresa, esse conjunto de investimentos apresentou taxa interna de retorno (TIR) média de 36% ao ano, desempenho 24 pontos percentuais acima do CDI e 30 pontos percentuais superior ao Ibovespa no mesmo período. O múltiplo sobre o capital investido (MOIC) foi de 2,9 vezes, em um prazo médio de 3,3 anos.
Como será o pagamento
O valor da operação foi definido em R$ 1,8 bilhão de Enterprise Value, composto por R$ 750 milhões de Equity Value e uma dívida líquida estimada em R$ 1 bilhão, considerando os números do primeiro trimestre de 2026.
O pagamento do valor referente ao patrimônio será realizado em duas etapas. A primeira prevê o desembolso de R$ 650 milhões no fechamento da operação. Os R$ 100 milhões restantes serão pagos por meio de um mecanismo de earn-out, em até 18 meses após a conclusão da transação.
A Simpar informou ainda que investiu R$ 128 milhões de capital próprio na CS Porto Aratu. Com a venda, a companhia estima um retorno de 5,8 vezes sobre o capital investido (MOIC), em um período médio de 3,6 anos.
Porto Aratu passou por ampla modernização
A empresa destacou que destinou cerca de R$ 900 milhões para transformar a CS Porto Aratu em uma plataforma portuária de padrão internacional.
Entre as principais intervenções estão a construção do terminal ATU18, a modernização completa do terminal ATU12, a ampliação da capacidade de armazenagem para 270 mil toneladas, além da instalação de novos silos, realização de dragagem e aquisição de equipamentos de última geração.
Segundo a companhia, essas melhorias permitiram multiplicar por cinco a capacidade operacional do complexo em quatro anos, elevando seu potencial para movimentar até 9,5 milhões de toneladas por ano.
A Simpar afirma que a modernização também fortaleceu a posição da CS Porto Aratu como um ativo estratégico para o escoamento da produção agrícola da região do MATOPIBA.
O terminal já está preparado para operar navios do tipo Panamax e possui potencial para receber embarcações Post-Panamax no futuro, ampliando sua capacidade logística e sua competitividade no mercado de exportação.
