O governo suíço anunciou nesta sexta-feira (6) um pacote de medidas regulatórias que exige que o UBS (UBS; UBSG) mantenha US$ 26 bilhões adicionais em capital principal.
As novas regras surgem como resposta à aquisição do Credit Suisse (CS; CSGN) em 2023 e visam fortalecer a estabilidade do sistema financeiro do país.
As medidas determinam que o UBS deverá aumentar suas reservas de capital, destinadas a absorver possíveis perdas futuras. O banco também precisará capitalizar totalmente suas unidades no exterior e poderá realizar menos recompras de ações.
Segundo o comunicado oficial, o aumento na exigência de capital precisa ser atendido com até US$ 26 bilhões em capital CET1 (Common Equity Tier 1), permitindo que as participações em títulos AT1 sejam reduzidas em cerca de US$ 8 bilhões.
A ministra das Finanças Karin Keller-Sutter afirmou que as mudanças tornarão o banco mais estável e atrativo em áreas como gestão de ativos.
“Não acredito que a competitividade será prejudicada, mas é verdade que o crescimento no exterior se tornará mais caro”, declarou durante coletiva de imprensa.
Reação do mercado e posição do banco
As ações do UBS registraram alta de 6% logo após o anúncio e fecharam a sessão com valorização de 3,8%. A reação positiva do mercado sugere que investidores esperavam medidas ainda mais severas.
O UBS manifestou apoio “em princípio” à maioria das propostas regulatórias, mas contestou veementemente o que considera um aumento “extremo” nas exigências de capital. Com base nos resultados do primeiro trimestre, o banco informou que seria necessário manter cerca de US$ 42 bilhões em capital CET1 adicional no total.
O banco manteve sua meta de atingir retorno de cerca de 15% sobre o capital e reafirmou as intenções de distribuição de capital para o ano. A instituição disse que participará ativamente do processo de consulta e avaliará medidas para mitigar os efeitos das novas regulamentações.
Justificativa regulatória
O UBS enfrenta maior escrutínio desde que adquiriu o segundo maior banco do país após anos de problemas estratégicos e de gestão no Credit Suisse. O balanço patrimonial da instituição ultrapassou US$ 1,7 trilhão em 2023, aproximadamente o dobro da produção econômica suíça.
O Banco Nacional Suíço apoiou as medidas governamentais, argumentando que elas “fortalecerão significativamente” a resiliência do UBS. Segundo a instituição, as regras reduzem a probabilidade de o banco entrar em dificuldades financeiras e aumentam sua capacidade de se estabilizar em uma crise.
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Cronograma de implementação
O UBS terá um prazo de seis a oito anos para cumprir integralmente as novas exigências, com implementação total prevista para 2033-2034. Durante esse período, o banco poderá gerar recursos suficientes para atender às demandas de capital enquanto mantém política de dividendos e recompras.
