Para muitas pessoas o mercado futuro ainda é um grande mistério. Para outras, serve como um ótimo ambiente de especulação ou ainda para proteger a mercadoria produzida. Em todos os casos, vale a pena conhecer os instrumentos negociados em seu ambiente, pois isso pode render bons frutos para quem negocia em bolsa.
Este artigo aborda melhor todos os aspectos desse mercado sedutor. Ao ler o texto, você saberá qual é o seu conceito e como ele funciona. Entenderá quais são as suas utilidades e ao fim, conhecerá os principais tipos de contratos que fazem parte do dia a dia de negociações.
Aproveite o texto e tenha uma boa leitura!
O que é o mercado futuro?
O mercado futuro nada mais é do que um derivado do mercado à vista. Na verdade, ele existe em princípio para dar proteção às mercadorias presentes no mundo real. Isso é feito por meio da negociação de contratos que possuem liquidação no futuro. Vem daí a sua nomenclatura.
Existem diversos tipos de contratos que podem ser negociados no mercado futuro. Normalmente, quem participa dessas negociações está envolvido de alguma forma com a mercadoria física. No entanto, devido sua alta liquidez e volatilidade, o mercado futuro também é terreno fértil para especuladores que visam lucrar no curto período.
Como se dá o funcionamento do mercado futuro?
Existem alguns princípios básicos para entender o funcionamento de um mercado futuro. Eles estão ligados ao modo de negociar um contrato e também ao formato de sua liquidação. Acompanhe a seguir a explicação sobre esses atributos.
Margem de garantia
O mercado futuro exige o depósito de um valor para que seja possível negociar algum tipo de contrato em seu ambiente de negócios. Isso é conhecido como margem de garantia e é o mecanismo por meio do qual se faz possível realizar a alavancagem.
Sendo assim, pode-se controlar um valor muito maior do que aquele realmente tido em carteira. Vale lembrar que a margem de garantia também pode ser dada na forma de alguns ativos (ações ou títulos do Tesouro Direto) e varia se a operação for feita no mesmo dia (day trade) ou em dias alternados (swing trade).
Ajuste diário
Para operações que ocorrem entre dias, existe um mecanismo chamado ajuste diário. Como o valor requerido para negociar um contrato é de apenas um percentual do valor total (margem de garantia), a oscilação de preços fará com que o contrato valha mais ou menos. Assim, o ajuste informa se houve ganho com a valorização ou perda com a desvalorização. Caso o valor depositado fique abaixo da margem em algum dia, será necessário fazer mais depósitos.
Liquidação
Por fim, é necessário que haja a liquidação do contrato em algum momento. O fato dele ser negociado visando o futuro indica que uma data de encerramento chegará. Nesse instante, é preciso fazer os cálculos e realizar o acerto financeiro acordado pelo instrumento. Alguns contratos preveem a entrega física da mercadoria, mas normalmente a opção pela liquidação financeira sempre é a escolhida.
Quais são as utilidades do mercado futuro?
Originalmente surgido para dar proteção ao mercado à vista, rapidamente percebeu-se que o mercado futuro poderia ser utilizado para outras finalidades. Veja a seguir quais são os principais usos desse tipo de mercado.
Especulação
Conforme já dito, o mercado futuro oferece as condições perfeitas para a especulação. Ainda que não tenha sido originalmente criado para isso, trata-se de um ambiente no qual é possível praticar a alavancagem. Com isso, especuladores de curto prazo utilizam o mercado futuro para buscar lucros rápidos por meio da negociação dos contratos existentes.
Proteção
Essa é a principal função de um mercado futuro. Quem tem o ativo objeto (soja, por exemplo) usa esse ambiente de negociações para proteger sua mercadoria. O mecanismo utilizado é de vender contratos futuros a um determinado preço. Assim, chegada a época de liquidação do contrato o preço de venda está garantido, não importando qual seja a cotação do produto praticado no dia da negociação (mercado à vista).
Arbitragem
Também existe a ação dos arbitradores nesse ambiente de negociação. Eles agem identificando distorções de preços entre os mercados futuro e à vista e, quando isso acontece, operações são feitas de modo a gerar lucro. Normalmente isso se dá quando cotações que andam juntas se separam temporariamente. Um exemplo é a cotação de moedas que podem “descasar” nos preços à vista e futuro por um breve instante.
Quais são os principais contratos negociados?
Existe uma infinidade de instrumentos contratuais passíveis de negociação no mercado futuro. A seguir são explicados três grandes grupos que reúnem os principais contratos negociados.
Commodities
O mercado futuro é ideal para a negociação de contratos futuros de commodities. A razão disso é que toda commoditie tem seu preço regulado pelo mercado internacional. Sendo assim, produtores de milho, soja, café e empresas produtoras de metais como ouro, níquel e cobre utilizam o mercado futuro para proteger o preço de venda de seus produtos. Essa é uma forma eficiente de assegurar a cobertura do custo de produção e de algum lucro, ainda que haja forte oscilação de preços no mercado externo.
Ativos financeiros
Também é possível negociar contratos futuros sobre ativos financeiros, como taxas de juros, ações ou moedas por exemplo. Estes últimos são muito utilizados por empresas que trabalham com importação ou exportação de algum tipo de produto.
Como não há controle sobre a cotação do dólar, se torna mais seguro garantir um determinado valor de entrega de uma mercadoria ao mercado externo por um dado valor. Ou ainda, na hipótese de precisar honrar um compromisso futuro em moeda estrangeira, é possível assegurar um valor de pagamento por meio de um contrato futuro na moeda negociada.
Índices
Por fim, existe a possibilidade de comprar e vender futuros de índices dos mais variados tipos. Várias bolsas de valores ao redor do mundo possuem índices de referência. No Brasil, temos o IBOVESPA. Já nos EUA há diversos índices, como o Nasdaq e o S&P 500. O mercado futuro permite que sejam negociados contratos derivados desses índices.
O mercado futuro é um ambiente de negócios fascinante. Seu modelo de funcionamento é intrigante, mas uma vez assimilado permite que se façam boas negociações, seja especulando ou seja como forma de proteger algum tipo de mercadoria. A melhor maneira de tirar um bom proveito desse mercado é conhecendo-o tanto quanto possível, pois assim pode-se ter bons ganhos utilizando o mecanismo de alavancagem.
