Em cenários como o atual, com a expectativa de juros mais altos por um período prolongado, os investimentos em renda variável, como os fundos imobiliários, têm gerado preocupações entre os investidores. Muitos se questionam sobre quais FIIs ainda apresentam uma boa relação entre risco e retorno, especialmente no que diz respeito à geração de renda passiva.
Os FIIs foram desenvolvidos justamente para oferecer essa vantagem, com a obrigatoriedade de distribuir, no mínimo, 95% do lucro semestral aos cotistas. Além disso, a maioria não possui prazo de vencimento e proporciona diversificação das fontes de receita (por meio de uma carteira composta por diversos imóveis ou títulos de renda fixa), o que ajuda a mitigar os riscos provenientes de oscilações generalizadas na distribuição de renda.
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Alta da Selic e os impactos nos fundos imobiliários
Impactados pela alta dos juros, este ano tem sido marcado por volatilidade para os FIIs, que também enfrentam a preocupação dos mercados com as incertezas fiscais.
Embora a renda de muitos fundos que investem diretamente em imóveis seja estável e bastante previsível, especialmente nos próximos 12 meses, o preço de mercado desses FIIs oscila de acordo com as expectativas dos investidores. Essas oscilações não afetam o fluxo de renda, mas alteram o valor de mercado.
Na verdade, o que se tem observado é uma melhora no desempenho operacional da classe em todos os setores. Isso significa que indicadores como taxa de ocupação, receita de locação e boas oportunidades de reciclagem do portfólio estão contribuindo para o aumento do lucro líquido dos FIIs de tijolo e, consequentemente, para o crescimento das distribuições aos cotistas.
Foco na distribuição de dividendos
Com esse foco na distribuição de dividendos, a Quantum Finance realizou um levantamento para identificar aqueles que mais pagam dividendos neste ano. No ranking, os 10 primeiros colocados apresentaram yields superiores a 13%, com destaque para um fundo que alcançou um dividend yield acima de 40% nos primeiros 10 meses de 2024.
FIIs que mais pagam dividendos em 2024
| Ranking | Nome do Ativo | Ticker | Dividend Yield |
|---|---|---|---|
| 1 | PÁTRIA PRIME OFFICES RESP LIMITADA FII | HGPO11 | 40,24% |
| 2 | RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO II FII | RBVO11 | 22,11% |
| 3 | MOGNO HOTÉIS FII | MGHT11 | 17,46% |
| 4 | AUTONOMY EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII | AIEC11 | 17,03% |
| 5 | RIO BRAVO RENDA EDUCACIONAL FII | RBED11 | 16,15% |
| 6 | DEVANT RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII | DEVA11 | 15,88% |
| 7 | CRI INTEGRAL BREI FII | IBCR11 | 15,87% |
| 8 | URCA PRIME RENDA FII | URPR11 | 15,07% |
| 9 | NAVI IMOBILIÁRIO TOTAL RETURN FII | NAVT11 | 14,57% |
| 10 | KINEA OPORTUNIDADES REAL ESTATE RESP LIMITADA FII | KORE11 | 13,72% |
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