Um dos maiores nomes do futebol mundial, Lionel Messi divulgou a lista de suas propriedades imobiliárias, avaliando seu portfólio em € 223 milhões (aproximadamente R$ 1,43 bilhões). A companhia, chamada Edificio Rostower Socimi, foi estabelecida como um REIT, ou seja, quase como um fundo imobiliário.
Os REITs (Real Estate Investment Trusts) foram criados nos Estados Unidos na década de 1960, com o objetivo de possibilitar que pessoas físicas investissem no mercado imobiliário.
Embora sejam semelhantes aos fundos imobiliários, os REITs funcionam por meio de empresas que possuem e gerenciam imóveis. O principal objetivo dessas empresas é administrar os imóveis de seu portfólio com o intuito de gerar renda para seus investidores.
No caso do Messi, o preço das cotas do REIT foi estipulado em € 57,40 em 30 de dezembro, na Bolsa Digital Espanhola conhecida como Portfolio Stock Exchange.
Conforme o prospecto da empresa, o portfólio inclui sete hotéis, imóveis comerciais destinados a lojas e escritórios, além de residências. A Rostower, no entanto, registrou prejuízos tanto em 2022 quanto em 2023.
Decisão de listar o fundo imobiliário
A decisão de Messi de listar a Rostower aconteceu em meados de dezembro, poucos dias após o governo espanhol tentar aumentar os impostos sobre fundos imobiliários, mas a proposta foi rejeitada no parlamento. Atualmente, os REITs desfrutam de uma alíquota fiscal reduzida, mais baixa do que a aplicada a outras empresas na Espanha.
Investidores costumam listar REITs para cumprir requisitos legais e aproveitar o regime tributário especial oferecido no país, em vez de buscar levantar capital. De acordo com informações da Portfolio Stock Exchange, a empresa de Messi não possui exigências de free float.
A escolha da bolsa Portfolio para a listagem é atípica, já que ela é menor e menos conhecida em comparação ao índice BME Growth, que é mais popular entre os REITs na Espanha.
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Messi na Espanha
Messi nasceu na Argentina, mas passou boa parte de sua vida na Espanha, onde se mudou aos 12 anos para integrar as categorias de base do FC Barcelona. Após dois anos jogando em Paris, o craque argentino se transferiu para Miami em 2023, pouco depois de liderar sua seleção na conquista da Copa do Mundo de 2022.
Sua chegada à cidade gerou um grande impacto, impulsionando o Inter Miami e, de maneira geral, a Major League Soccer (MLS), atraindo novos negócios e ampliando o interesse pela liga nos Estados Unidos.
Ao contrário de outros astros do esporte, como seu rival Cristiano Ronaldo, Messi sempre adotou uma postura mais reservada em relação aos seus investimentos.
Como funcionam os Reits?
Normalmente, quando falamos nesses investimentos, estamos nos referindo ao mercado norte-americano. Porém, é possível encontrar empresas que possuem ou financiam imóveis geradores de renda em diversos outros países também.
Com os Reits, qualquer pessoa pode investir em carteiras de ativos imobiliários do mesmo modo que investe em outros ativos. Ou seja, é como investir diretamente em ações, em fundos de investimentos tradicionais, ou mesmo em ETFs, que são os fundos negociados em bolsa.
Quais os critérios para que uma empresa seja Reit
Para que seja considerada Reit, é preciso que, no mínimo, 75% da receita bruta da empresa seja proveniente de ativos imobiliários. Além disso, ela deve distribuir ao menos 90% do lucro tributável aos acionistas por meio de dividendos.
Como vimos, quem investe em Reits pode lucrar tanto pela valorização do investimento quanto pelo recebimento de dividendos.
Outras exigências legais em relação aos Reits dizem respeito a questões societárias e de governança. Nesse sentido, pelo fato de um Reit ser uma empresa de capital aberto, ele é obrigado a ter um conselho de administração. Além disso, já no primeiro ano como Reit, a empresa precisa ter um mínimo de 100 acionistas, e não pode ter mais de 50% de suas ações nas mãos de cinco ou menos pessoas físicas.
Como empresa, um Reit pode, por exemplo, contratar financiamentos para acelerar os negócios, investindo esses recursos nos empreendimentos imobiliários. Por outro lado, no caso dos fundos imobiliários, isso não é possível. Pela legislação brasileira, um FII não pode operar alavancado.
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