A Mauá Capital, gestora com 17 anos de história e R$ 18,5 bilhões sob gestão, anunciou o fundo cetipado $MCEQ11, que tem uma expectativa de rendimento (dividend yield) de 14% ao ano, isento de imposto de renda (R$ 1,10 por cota).
O MCEQ11 seguirá a mesma estratégia do MCCI11, que desde sua oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) teve um resultando de 46,3%, ou o acumulado de 120,89% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI).
A estratégia do fundo está centrada na diversificação em 16 ativos, com 80% do portfólio alocado em financiamentos de ativos imobiliários já prontos e locados, e com apenas 20% exposto ao risco de obras.
O fundo começará a pagar dividendos em novembro, uma vez que já estará com a carteira alocada em ativos performados.
Sobre o MCEQ11
A estratégia do MCEQ11 é investir em ativos de qualidade que já fazem parte do portfólio de outros fundos geridos pela Mauá Capital. Os primeiros resultados do fundo serão divulgados em novembro, com base no desempenho de outubro.
O pipeline do fundo está diversificado em 16 ativos, oferecendo uma taxa média de IPCA + 8,7% ao ano e CDI + 5,7% ao ano.
Dentre os 16 ativos no pipeline, 9 são indexados ao IPCA, com uma garantia real média de 198%. Além disso, o fundo conta com uma proteção adicional por meio de recebíveis, garantindo que a dívida mensal paga pelos CRIs seja coberta com uma margem de 150%.
A diversificação do portfólio abrange tanto os tipos de ativos quanto setores e regiões geográficas. Setorialmente, o fundo é distribuído em: residencial (28%), comercial (18%), varejo (34%), logístico (13%) e shopping (7%). Geograficamente, a carteira se distribui em cinco regiões: São Paulo (43%), Centro-Oeste (19%), Sul (19%), Nordeste (10%) e Sudeste (9%).
Características da Oferta
| Volume | R$ 200.000.000,00 |
| Preço da subscrição | R$ 100,00 |
| Mínimo para aplicação | R$ 5.000,00 |
| Rentabilidade Esperada | 14% a.a. |
| Público | Investidor Qualificado |
| Tributação | Dividendos isentos (PF) |
| Classe do Ativo | Inflação |
| Segmento | Papel |
Cronograma da Oferta
| Início das reservas | 05/09/2024 |
| Fim das reservas | 24/09/2024 |
| Liquidação | 30/09/2024 |
| Dia para estar com limite ou saldo em conta | 24/09/2024 |
Por que investir no MCEQ11?
Com 17 anos de atuação, a gestora atualmente administra R$ 18,5 bilhões em ativos, contando com mais de 250 mil investidores. Para este fundo, a Mauá pretende se destacar pelos seguintes diferenciais:
- 100% dos ativos com garantia real: garantias imobiliárias, em geral, representam aproximadamente 2x o valor da dívida;
- Sem exposição a loteamento ou multipropriedade: a gestora busca controlar riscos através da alavancagem de ativos imobiliários em setores mais resilientes;
- Apenas CRIs: alocação apenas em CRIs originados e estruturados pela JiveMauá.
- Entrada em movimento de NTN-B elevada: (considerando histórico pela Anbima) com as NTN-Bs em patamares acima de IPCA + 6% a.a, na visão da gestora, há possibilidade de valorização da cota patrimonial em caso de redução destas taxas futuras;
- Fundo cetipado: fundo negociado em balcão organizado. Possibilidade de redução da volatilidade no portfólio do investidor.
- Proteção contra inflação: na visão da gestora, ativos isentos indexados à inflação possuem um componente importante de proteção contra a inflação, mantendo o ganho real do investidor.
Sobre a Mauá
A Mauá & MauáJive possui R$ 18,5 bilhões sob gestão, com expertise na estruturação de crédito. Com mais de 18 anos de experiência na gestão de ativos reais e crédito estruturado, a gestora já estruturou mais de 126 CRIs, sem histórico de inadimplência em nenhuma de suas operações.
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