O HGLG11 concluiu a aquisição de um portfólio de quatro imóveis logísticos anteriormente detidos pelo fundo PATL11, em uma operação estruturada por meio de compensação de créditos e aprovada em assembleia de cotistas no fim de 2025. A transação totalizou R$ 354,9 milhões e reforça a estratégia do HGLG11 de ampliar sua exposição ao segmento logístico em diferentes regiões do país.
A operação envolve ativos localizados em Jundiaí (SP), Ribeirão das Neves (MG) e Itatiaia (RJ), somando mais de 150 mil m² de área bruta locável (ABL). O destaque é o complexo de Itatiaia, que concentra a maior metragem do portfólio e reúne galpão e área de pátio logístico. Os demais ativos em Jundiaí também compõem uma base relevante de distribuição no estado de São Paulo.
HGLG11 estrutura operação com garantias de receita e mitigação de risco
Financeiramente, a aquisição foi realizada com cap rate médio de 10,73%, com variações individuais entre 9,5% e 11% por ativo, refletindo diferentes níveis de retorno esperado dentro do portfólio. O pagamento ocorreu por meio da compensação de créditos vinculados à subscrição de cotas da 11ª emissão do fundo, totalizando mais de 2,1 milhões de cotas precificadas a R$ 166,58.
Como parte das condições da transação, foi estabelecida uma renda mínima garantida válida por seis meses, assegurando ao HGLG11 uma receita mensal de aproximadamente R$ 3,17 milhões. O mecanismo busca reduzir riscos de vacância ou desempenho inferior ao projetado no início da integração dos ativos ao portfólio.
Além disso, a operação inclui uma cláusula de “tail”, que prevê o compartilhamento de eventual ganho de capital com o vendedor caso os imóveis sejam alienados dentro do período de garantia, após dedução dos custos da transação.
Com a aquisição, o HGLG11 fortalece sua posição no setor logístico, segmento considerado estratégico pela demanda crescente impulsionada pelo comércio eletrônico e pela necessidade de centros de distribuição bem localizados em diferentes regiões do Brasil.
