Em seu relatório de melhores investimentos para 2024, o BTG Pactual aponta dois Fundos Imobiliários (FIIs) para o investidor ficar atento no próximo ano: BTLG11 e KNSC11. Acompanhe e saiba mais sobre eles.
BTG Pactual Logística FII (BTLG11)
A tese do banco para justificar a recomendação desse fundo é que se trata de um segmento em plena expansão.
O BTG Logística FII é um dos maiores fundos de galpões logísticos do mercado, com um patrimônio líquido equivalente a R$ 2,8 bilhões. Atualmente, o BTLG11 possui mais de 20 ativos distribuídos entre as regiões Sudeste, Sul e Nordeste.
A parte majoritária dos ativos do fundo está localizada em São Paulo, em especial entre as regiões que compõem o raio de até 60 quilômetros da capital, principal eixo logístico do país, enquanto os demais estão localizados no Rio de Janeiro, Santa Catarina, Ceará, Minas Gerais e Bahia.
Entre seus principais inquilinos estão grandes empresas com perfil de crédito equilibrado, como BRF, Femsa e Natura.
O BTG afirma que a recomendação se pauta pelos seguintes pilares:
- portfólio formado por ativos de alto padrão;
- carteira de locatários com excelente qualidade de crédito;
- imóveis localizados próximo a centros urbanos;
- exposição a contratos atípicos e típicos que oferecem estabilidade e potencial de elevação dos aluguéis no longo prazo;
- ótima liquidez no mercado secundário; e
- prazo médio ponderado dos contratos acima de 5 anos.
Em virtude do trabalho realizado, em 2021 a gestão e o fundo ganharam o Prêmio Master Imobiliário como melhor case de geração de valor do ano.
“Por fim, a liquidez do fundo está entre as melhores do mercado, com um volume diário de negociação de, em média, R$ 6,8 milhões. As cotas são negociadas no mercado secundário praticamente em linha com o valor patrimonial e a projeção é o fundo siga pagando um dividend yield líquido de aproximadamente 9% para os próximos 12 meses”, aponta o banco.
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Kinea Securities FII (KNSC11)
O KNSC11 é um fundo de recebíveis que tem o objetivo de investir em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e cotas de outros FIIs.
Listado em agosto de 2020, o Kinea Securities possui um patrimônio líquido de aproximadamente R$ 1,2 bilhão e tem como principal estratégia a alocação em ativos de crédito com perfis de risco distintos (high grade e mid grade), buscando obter uma performance superior ao mercado sem necessariamente incorrer em riscos maiores.
A recomendação do banco se pauta nos seguintes fatores:
- excelente gestão;
- carteira pulverizada em operações com perfil de risco confortável;
- portfólio balanceado entre indexadores (IPCA e CDI);
- e alta liquidez no mercado secundário.
“O fundo conta com a gestão da Kinea, uma das maiores gestoras de recursos do Brasil, com profissionais extremamente dedicados e alinhados com o cotista. A liquidez do fundo é excelente, sendo negociado, em média, R$ 2,6 milhões diariamente”, diz o banco.
Atualmente o fundo conta com desconto em relação ao valor patrimonial e a projeção é o fundo pagar um dividend yield líquido de aproximadamente 10,8% para os próximos 12 meses.
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