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O mercado vem demonstrando um otimismo desde que pesquisas apontavam a vitória de
Jair Bolsonaro (PSL) nas eleições de 2018. Após a confirmação, especialistas da equipe da
XP Gestão elaboraram um relatório com os
fundos de ações que se mostram bastante prósperos no atual cenário.
De acordo com esses analistas, com o sentimento de otimismo que tomou conta do mercado, o
investimento em ações se tornou mais atrativo, isso se comparado aos demais ativos. Contudo, para que esse cenário permaneça, é importante que haja a retomada de confiança e que as reformas prometidas pelo novo governo efetivamente se materializem.
De acordo com a XP Research, a expectativa é que o Ibovespa atinja entre 90 e 100 mil pontos até o fim de 2018, ou seja, uma valorização que chega entre 10% a 20%. Até o fim de 2019, estima-se que o índice alcance os 125 mil pontos, isso de um ponto de vista bastante otimista.
Para a equipe de fundos da
XP Investimentos, o contexto do mercado é favorável aos fundos que fazem parte das estratégias
long only e
long biased, que contém posições compradas em
ações.
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Fundos long only
Os especialistas da
XP selecionaram seis fundos
long only, são eles:
| Fundo | Aplicação Mínima | Beta (3 meses) |
| AZ Quest Small Mid Caps FIC FIA | R$ 10.000,00 | 0,94 |
| Brasil Capital 30 FIC FIA | R$ 15.000,00 | 0,67 |
| Constellation Institucional FIC FIA | R$ 5.000,00 | 0,67 |
| Gap Equity Value Institucional FIA | R$ 20.000,00 | 0,71 |
| Leblon Ações FIC FIA | R$ 1.000,00 | 0,65 |
| XP Investor 30 FIC FIA | R$ 10.000,00 | 1,03 |
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Fundos long biased
Em meio aos fundos
long biased, os seis escolhidos foram:
| Fundo | Aplicação Mínima | Beta (3 meses) |
| Fides Absoluto FIM | R$ 30.000,00 | 0,58 |
| Pacifico LB FIC FIM | R$ 10.000,00 | 0,73 |
| Safari FIC FIM II | R$ 25.000,00 | 0,80 |
| Solana Absolutto FIC FIM | R$ 10.000,00 | 0,43 |
| Verde AM Unique Long Bias FIC FIA | R$ 10.000,00 | 0,92 |
| Vinland Long Bias Advisory FIC FIM | R$ 25.000,00 | 0,49 |
Motivos da alta na Bolsa
Os analistas da
XP Gestão também fizeram um levantamento que aponta os motivos dessa possível alta na Bolsa, além da valorização nos
fundos de ações.
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O primeiro ponto é a alavancagem operacional das empresas brasileiras. De acordo com eles, a economia brasileira possui uma alta capacidade ociosa no momento e esse cenário deve mudar na medida em que os investidores retomem a confiança no mercado. Assim, essas empresas terão condições de aumentar suas receitas em uma razão maior que a do aumento de custos, fato que possibilitará a expansão dos lucros e, consequentemente, trará a valorização das ações.
Outro ponto diz respeito à “subalocação da indústria”. Dados apontam que, somente no primeiro semestre de 2018, a saída de capital estrangeiro do Brasil atingiu patamares superiores a R$ 10 bilhões. Já durante o terceiro trimestre, aproximadamente R$ 2 bilhões foram retirados dessa classe de fundo de ações. Com uma indústria subalocada, a retomada dos investimentos em ações gera uma pressão de demanda, fato que cria, por consequência, a valorização dos ativos. É o que destaca a equipe da XP.
Por fim, outro fator que pode ocasionar uma alta na
Bolsa é a agenda econômica do presidente eleito. Segundo os analistas, as possíveis privatizações e o caráter desburocratizante de
Bolsonaro provocam uma gama de benefícios potenciais em vários setores da economia do país, fato que se soma ao momento favorável em que o mercado se encontra.
Comentário do Assessor de Investimentos
(por Roberto Varaschin)
Realmente a vitória de Jair Bolsonaro trouxe alívio e otimismo para o mercado financeiro, e isso repercute para o mercado de renda variável, porque o investidor está disposto a enfrentar mais risco, principalmente no momento em que os juros estão mais baixos e não é mais tão fácil ganhar dinheiro na renda fixa.
Então, provavelmente, a gente vai ver o apetite ao risco do investidor aumentando cada vez mais, e vai ter sim, um cenário benigno para o mercado de renda variável brasileiro nos próximos anos. Isso porque se o governo do Bolsonaro conseguir entregar economicamente 50% ou 40 % do que ele prometeu, já é mais do que suficiente para a gente decolar aqui.
É óbvio que, a gente não vai ter um crescimento linear… A gente está falando do Bolsonaro, que não tem uma oratória muito boa. A gente está falando do Paulo Guedes, ministro da Fazenda de Bolsonaro, que também tem o pavio curto. Além disso, temos um cenário global, um cenário nos Estados Unidos, que está cada vez mais se desenhando para um final de ciclo de alta, né? Os Estados Unidos estão cada vez mais próximos do final desse “boom” que eles passaram nos últimos 16 anos e a gente pode ter um pouco de impacto disso.
A questão é escolher bons fundos. Têm fundos muito bons que irão se beneficiar com isso, como o Alaska Black e esses outros citados na notícia acima. Mas, a gente tem que ter a consciência de que o mercado não vai subir de forma linear, ele vai subir com “pancadaria”, com volatilidade e você tem que investir em renda variável para longo prazo.
Nos próximos quatro anos do governo Bolsonaro, a gente provavelmente terá um cenário de renda variável muito bom, mas isso não quer dizer terão meses, ou até anos, ruins. Pode ter um ano ruim e três muito bons. Enfim… Renda variável é renda variável. A gente tem que ter muito cuidado ao alocar e respeitar o nosso perfil de investidor.
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