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EQI Research sugere maior exposição no exterior na Alocação Recomendada de dezembro
Oferecido porEQI Research

EQI Research sugere maior exposição no exterior na Alocação Recomendada de dezembro

Os últimos dias foram marcados pela forte volatilidade do mercado, resultando em uma disparada dos juros futuros e do dólar, que atingiu níveis recordes. Esse cenário reforça a necessidade de investidores revisarem suas carteiras.

Para ajudar nessa tarefa, a EQI Research divulgou seu relatório de Alocação Recomendada para dezembro de 2024. O documento conta com as análises de Felipe Reis, especialista em ações; João Neves, especialista em Renda Fixa, e Carolina Borges, head da EQ Research e especialista em Fundos Imobiliários (FIIs).

Alocação Recomendada: entendendo o contexto atual

Antes de apresentar as estratégias da Alocação Recomendada, é preciso compreender o contexto econômico atual, que passou por uma reviravolta recente.

No cenário internacional, a EQI Research manteve sua base de projeções, prevendo um processo de cortes de juros mais gradual nos Estados Unidos e taxas terminais mais elevadas do que o esperado anteriormente. 

A casa de análises projeta um corte adicional de 25 pontos-base na próxima reunião do Federal Reserve, marcada para 18 de dezembro, com novos cortes ao longo de 2025.

Entretanto, os principais riscos associados à nossa expectativa se alteraram, com o risco do ressurgimento da inflação passando a ser o principal fator a ser acompanhado”, alertaram os analistas. 

No Brasil, o cenário base foi ajustado devido à deterioração contínua do ambiente macroeconômico. A EQI projeta um ciclo de alta acelerada da Selic, que pode atingir 14% ao longo de 2025.

Seguimos esperando queda maior da que a precificada no mercado após o final desse ciclo de alta, e consequentemente, uma Selic terminal inferior à implícita nas curvas de juros”, complementa. 

Os principais pontos de atenção destacados pela EQI Research incluem:

  • Expectativas de inflação;
  • Evolução do quadro fiscal;
  • Nível de atividade da economia doméstica.

Como a alocação deve ser feita?

Além do cenário descrito acima, a EQI Research destaca que a vitória republicana nas eleições americanas, com Donald Trump retornando à Casa Branca e conquistando maioria legislativa, abre caminho para a implementação de suas propostas econômicas.

Essa conjuntura sugere que os juros americanos podem demorar mais para cair, prolongando a força do dólar. O cenário pode ser agravado por um embate comercial mais intenso, principalmente com a China, principal parceiro comercial do Brasil.

Já por aqui, segundo a EQI Research, mesmo após o anúncio de um pacote fiscal considerado decepcionante pelo mercado, o governo federal apresentou a proposta de isentar do Imposto de Renda (IR) quem recebe até R$ 5 mil.

Com isso, sinais de dificuldades em reduzir gastos, combinados com o aumento de despesas fora do orçamento, têm intensificado as preocupações do mercado quanto à sustentabilidade da trajetória da dívida pública brasileira”, explicou a EQI Research.

Como resposta a esse panorama, os analistas ampliaram a exposição internacional nos portfólios de 10% para 15%.

O dólar se apresenta como uma exposição 03 de Dezembro de 2024 O mercado fala, a gente traduz 3 defensiva importante, contribuindo para proteger o patrimônio contra riscos associados ao Brasil, como instabilidade política e econômica, risco fiscal elevado e volatilidade cambial”, justifica a EQI Research. 

Recomendações por perfil

Nas carteiras conservadoras, a casa de análises indica que a exposição em Renda Fixa doméstica foi reduzida de 90% para 85%, permitindo maior participação no mercado internacional.

Para quem tem um perfil mais moderado, os analistas reduziram a exposição dos FIIs de 20% para 15%. 

O ciclo de aperto monetário (elevação dos juros) embute uma expectativa de crescimento menor da economia no médio prazo, com impacto no resultado das empresas e margens menores para reajustes de aluguéis ou expansão das atividades. A exposição ao mercado de ações no Brasil segue em 5%”, aponta a EQI Research ao explicar a redução nos FIIs. 

Para um perfil mais arrojado, a casa de análises elevou a participação no exterior ao reduzir de 55% para 50% na exposição à Renda Fixa doméstica. As alocações em ações (15%) e FIIs (20%) foram mantidas.

Para mais detalhes sobre o relatório de Alocação Recomendada da EQI Research, clique aqui.

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