Você sabia que o Ibovespa é o índice de maior destaque no mercado acionário brasileiro? Mas se você entrar na plataforma da sua corretora, não poderá investir diretamente neste índice. Para fazer isso, você precisa conhecer outra sigla: o BOVA11.
Entendendo o Ibovespa
Primeiramente, é importante explicar o que é o índice Ibovespa. Trata-se do principal indicador de desempenho das ações negociadas na bolsa de valores (B3). Ele reúne as empresas mais relevantes negociadas em bolsa.
Este grupo de ações corresponde a cerca de 80% dos negócios do mercado de capitais nacional.
Este indicador foi criado em 1968 e serve como referência de como está indo a bolsa de valores como um todo. Ele é reavaliado pela B3 a cada quatro meses.
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O que é BOVA11?
O BOVA11 é um ativo que você pode comprar para investir no Ibovespa. Ou seja, em vez de comprar todas as ações que compõem o índice, você pode comprar apenas o BOVA11 para acompanhar os movimentos destes papéis.
Isso é possível porque o BOVA11 é um fundo de índice, também conhecido como ETF (Exchange Traded Fund). Este tipo de fundo busca obter o retorno com base em determinado índice. Um detalhe importante é que as cotas destes fundos são negociadas em bolsa.
Desta forma, quem investe em BOVA11 vai ganhar quando o Ibovespa subir, e perder quando ele cair.
Outro exemplo bastante conhecido de ETF é o SMAL11, que replica o comportamento do Índice Small Cap (SMLL) da bolsa.
O BOVA11 foi criado em 28 de novembro de 2008 e é o maior ETF negociado no mercado brasileiro. Sua gestora é a Blackrock Brasil, uma das maiores gestoras do mundo.
Confira o comportamento deste ativo nos últimos cinco anos:
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Vantagens e desvantagens de investir
A vantagem de investir no BOVA11 é que o investidor pode fazer isso com menos dinheiro do que seria necessário para comprar todas as ações do Ibovespa.
Além disso, outra vantagem do BOVA11 é permitir uma diversificação na carteira do investidor. Ou seja, em vez de escolher alguns papéis, ele pode investir em dezenas de companhias por meio deste ETF.
Outra característica deste ativo é sua alta liquidez. Isso significa que é fácil para o investidor encontrar compradores para cotas de BOVA11 quando ele deseja deixar a aplicação.
Por outro lado, ele não conta com isenção de imposto de renda para operações de menos de R$ 20 mil a cada mês. A alíquota incidente na aplicação é equivalente a 15% do lucro.
Precisa ter conta na corretora
Para aplicar neste tipo de investimento, é preciso ter uma conta em uma corretora de valores. No dia 9 de junho de 2023, a cotação do BOVA11 estava em torno de R$ 113.
As negociações do BOVA11 são realizadas através do lote de dez cotas. Mas também é possível comprar o lote fracionário. Para isso, acrescente a letra F após o código do fundo na plataforma da sua corretora.
A EQI Investimentos oferece atualmente uma estrutura de Twin Win Protected (TWIP) com o BOVA11. O TWIP é uma estrutura na qual há possibilidade de ganho na alta e também na baixa do ativo em questão. E ela terá dois cenários base para o retorno final, a alta e a baixa do papel.
E pode ser uma boa oportunidade em cenário de queda de juros iminente, o que tende a fortalecer a bolsa de valores.
O que é ETF
ETF (Exchange Traded Funds) são um conjunto de ações composto por empresas com ações na bolsa e que representam algum índice. Não entendeu? Bem, em resumo, ETFs são fundos de investimento, isto é, uma espécie de “condomínio” de pessoas que visam investir o seu capital em conjunto. Porém, eles têm algumas diferenças fundamentais que os distinguem dos fundos mais tradicionais.
A primeira delas é que os ETFs estão sempre ligados a índices de referência, conhecidos como subjacentes. Na prática, isso quer dizer que o gestor de algum desses fundos adotará alguma estratégia de ação de modo a replicar a do indicador de referência, isto é, ajustar a composição do ETF de uma maneira em que ele possua a mesma aparência que o índice em questão e que, por consequência, entregue resultados muito semelhantes ao dele.
Digamos que no mercado de ações você comprou o BOVA11. Isso quer dizer que o fundo em que você investiu seguirá o movimento do índice Bovespa. Se o índice cair ou subir, o conjunto das ações que compõem o seu ETF seguirá esse movimento. Esse movimento acontece, pois o papel do gestor do fundo, nesse caso, será o de alocar os investimentos financeiros nas mesmas ações e na mesma proporção que constam na carteira do índice.
Em segundo lugar, a negociação do ETF é feita no pregão da bolsa de valores da mesma forma que é feita a negociação de ações. Então, você pode comprar e vender ETF da mesma forma como faz com as suas ações, através das plataformas de investimento. Para tanto, basta digitar o código do ETF e indicar o valor que você deseja realizar a operação.
O desempenho desse fundo oscilará respondendo à oferta e à demanda pelas cotas no mercado, além, é claro, da já mencionada performance das ações que fazem parte do ETF.
De acordo com um estudo conduzido pelo Centro de Estudos em Finanças da Fundação Getulio Vargas (FGV) em 2019, os ETFs já estão presentes no mercado internacional desde o início da década de 1990, destacando-se a proeminência dos mercados de países como Estados Unidos e Canadá.
Já no Brasil, esse tipo de produto de investimento teve sua regulamentação pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) somente em 2002, tendo sido o primeiro ETF, o PIBB11, lançado somente em 2004.
Vejamos algumas das principais vantagens que os ETFs oferecem aos investidores.
- Menores corretagens em relação à compra direta de ativos financeiros;
- É possível reproduzir índices do mercado com um único ETF, em vez de comprar todos os ativos que o compõem;
- Negociação em bolsa de valores, o que pode propiciar alto nível de liquidez ao produto.
- Menores custos em relação aos fundos de investimento. A maioria dos ETFs é passiva, evitando os custos da gestão ativa.
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