Selic: como investir se os juros voltarem a subir?

O mercado vem projetando, cada vez mais, um novo ciclo de alta para a Selic, taxa básica de juros da economia. E um Produto Interno Bruto (PIB) bastante forte divulgado na terça-feira (3) impulsionou revisões das projeções. A EQI Asset, por exemplo, revisou nesta quarta-feira (4) suas expectativas para a Selic de 2025, 2025 e 2026, com a taxa alcançando 11,75%, 10,75% e 9,75%, respectivamente. Diante deste novo cenário para a Selic, como investir? O portal EuQueroInvestir ouviu Denys Wiese, estrategista da EQI Investimentos e apresenta, a seguir, as indicações. Acompanhe! Como investir com novas projeções da Selic: Renda Fixa em foco Wiese aponta que está havendo uma revisão bastante expressiva das projeções, com indicação de um ciclo de alta elevada no curto prazo, com posterior queda a partir do segundo semestre de 2025. “Se, de fato, a Selic subir, como projetado, a Renda Fixa passa a render mais. As aplicações atreladas ao CDI vão render mais. As aplicações atreladas ao IPCA+ já estão reagindo a uma expectativa de inflação mais alta, e nesse novo possível cenário esses títulos se beneficiam. Já quanto aos prefixados, os novos títulos estão rendendo mais do que há dois meses, mas para quem já possui os títulos, a notícia de possível elevação da Selic pode ser boa ou ruim, a depender do prazo de vencimento do título”, diz. Isso porque juros maiores agora significam inflação menor lá na frente e, consequentemente, Selic também menor. Na prática, para quem já tem título prefixado com vencimento no curto prazo, o cenário é ruim para marcação a mercado. Já o título prefixado com vencimento longo pode se beneficiar da marcação. Para esclarecer, a marcação a mercado na Renda Fixa é o processo de vender um título antes do vencimento, ajustando o valor do mesmo ao seu preço de mercado atual, o que reflete as variações nas taxas de juros e no risco. AUMENTE SUA SEGURANÇA FINANCEIRA COM INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA E a renda variável: como investir se a Selic subir? Quanto à Renda Variável, avalia Wiese, os mercados já vêm precificando há tempo essa possível elevação da Selic. “As ações e Fundos Imobiliários são precificados com base no juro longo, então já estão refletindo essa possibilidade de alta da taxa e, apesar disso, tiveram uma reação boa. A bolsa, em termos nominais está muito próxima da sua máxima histórica”, aponta. “Mas, em dólar, a nossa bolsa está 44% abaixo do seu topo”, afirma Wiese, indicando que ainda há oportunidades na bolsa, com espaço para novas altas. Ele explica que o topo do Ibovespa em dólares, ocorreu em 2008, antes da crise do subprime americano, quando a bolsa atingiu 44 mil pontos. Hoje, encontra-se em 24,7 mil pontos, aproximadamente 44% abaixo de sua máxima cotação histórica. Fonte: TradingView/EQI Investimentos Sobre os Fundos Imobiliários (FIIs), a parcela composta por fundos de papel (indexados à inflação e CDI, em sua maioria) deverá seguir apresentando bom desempenho.Para os fundos de tijolo, o desempenho deve ser misto. Os fundos de galpões estão em um cenário mais confortável, especialmente os que possuem contratos de locação mais longos. Para fundos de shoppings, a expectativa é de bom desempenho operacional, e o segmento se destaca pela flexibilidade e alta demanda dos consumidores. “Com portfólios cada vez maiores, as oportunidades de expansão são mais evidentes, com retorno sobre capital investido superior”, diz. “Seguimos céticos com o segmento de fundos de lajes corporativas, em uma tese que deverá demandar um horizonte mais longo de maturação, prejudicando o carrego no curto prazo”, complementa Wiese. Busca ajuda profissional para investir com assertividade? Fale com a EQI Investimentos! Revisões para a Selic A EQI Asset revisou sua projeção para a Selic, taxa básica de juros da economia nesta quarta. Antes, a gestora previa Selic mantida em 10,50% até dezembro. Agora, após um Produto Interno Bruto (PIB) acima do esperado e falas de membros do Comitê de Política Monetária (Copom) aventando a possibilidade de nova alta, a asset vê Selic subindo 25 pontos-base na reunião dos dias 17 e 18 de setembro, chegando a 10,75%. Até o final do ano, a projeção é que a Selic alcance 11,75%. Escalada da Selic até 11,75% Após a alta de 25 pontos-base em agosto, a asset projeta um novo aumento da taxa em novembro, ainda maior, de 50 pontos-base, com Selic alcançando 11,25% ao ano. Novamente em dezembro, a gestora enxerga espaço para mais um aumento de 50 ponto, com Selic fechando o ano a 11,75%. Em 2025, Selic a 10,75% E não para por aí, em 2025, em fevereiro de 2025, a Selic deve ter novo aumento de 50 pontos, chegando a 12,25%. E, em março, mais 25 pontos, com taxa alcançando 12,50%, onde deve permanecer até meados do ano que vem. A partir de agosto, a Selic deve iniciar um movimento de queda, recuando 25 pontos. Em setembro, a gestora visualiza um corte de 50 pontos. E cortes de mesma magnitude devem se repetir em novembro e dezembro, com Selic fechando 2025 a 10,75%. Em 2026, taxa de juros em 9,75% Para 2026, a taxa de juros deve seguir em trajetória de queda, chegando a 9,75% até o final do ano. A EQI Asset também revisou sua projeção para o PIB do ano: de 2,2% para 3,1%. Para 2025, a projeção é de 1,7%, ante 1,5% da expectativa anterior. Projeções para Selic. Fonte: EQI Asset Você leu sobre como investir com as novas projeções para a Selic. Para investir melhor, consulte os e-books, ferramentas e simuladores gratuitos do EuQueroInvestir! Aproveite e siga nosso canal no Whatsapp! GIRO SEMANAL: ASSINE NOSSA NEWSLETTER E FIQUE POR DENTRO DE TUDO O QUE ACONTECE NO MERCADO

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Selic deve voltar a subir: e agora, como investir?

Cláudia Zucare

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