O fundo imobiliário RBRR11 é um grande distribuidor de dividendos. É possível notar isso até mesmo pelo resultado simulado ao final deste artigo, quando R$ 50 mil são analisados em um cenário simulado de aplicação em 12 meses.
Para saber desse resultado e de todas as características desse fundo de papel, siga adiante e descubra como o fundo pode se revelar como uma excelente alternativa de investimentos para o seu capital.
Não perca tempo e continue a leitura agora mesmo!
- Conheça as melhores análises e oportunidades em Fundos Imobiliários: se inscreva no FII Summit, entre os dias 1 e 3 de junho de 2022.
https://youtu.be/jxo_o_UCxP0
Descrição
O fundo imobiliário RBRR11 tem uma denominação portentosa. Chama-se RBR Rendimento High Grade. O destino principal da aplicação de seu patrimônio financeiro são títulos de dívidas imobiliárias.
Entre os ativos que o fundo investe, o centro das aplicações concentra-se nos certificados de recebíveis imobiliários, os CRIs. Eles são dívidas de contratos de aluguéis trazidos a valor presente disponibilizados ao investidor.
Segundo a ANBIMA, a classificação do RBRR11 é de renda gestão ativa. Seu segmento não poderia ser outro senão o de títulos e valores mobiliários.
A justificativa é simples: o RBR Rendimento High Grade é um fundo de papel e isso quer dizer que seu patrimônio não é voltado para imóveis físicos. Em vez disso, ele investe em títulos financeiros.
O RBRR11 conta com um patrimônio total que ultrapassa a marca de R$ 1 bilhão. Suas cotas tiveram lançamento inicial no mercado em abril de 2018 e rapidamente contaram com uma grande adesão de cotistas.
Tanto que agora esse número já ultrapassa a casa dos 90 mil membros. Tudo isso faz com que o fundo contribua com uma participação no IFIX de 0,97%.
Características
O RBRR11 tem uma predominância pelo investimento em CRIs prevista em sua própria política de investimentos. Segundo ela, ao menos 67% de todo o patrimônio do fundo deve estar aplicado nesse tipo de papel.
A ideia é auferir o máximo possível de ganhos aos cotistas, visto que os ganhos da renda fixa por meio do investimento nesse papel tem aumentado consideravelmente.
Até mesmo por conta disso, os ganhos do fundo são distribuídos entre os cotistas em um percentual não inferior a 95% do total.
Em matéria de back office, o trabalho é dividido: a administração é feita pelo BTG Pactual Serviços Financeiros DTVM, enquanto a gestão do patrimônio fica a cargo da RBR Gestão de Recursos LTDA.
O pagamento dos proventos deve ocorrer sempre até o 12° dia útil do mês subsequente ao período de apuração.
Em termos de custo, a administração exercida cobra um total de 0,20% ao ano sobre o valor patrimonial, com um desconto mínimo de R$ 20 mil ao mês com correção do IGP-M.
Já a taxa de gestão equivale a 0,80% sobre o patrimônio do fundo, além de uma taxa de performance de 0,20% sobre a rentabilidade excedente à taxa DI.
Histórico de cotação
O histórico de cotação recente do RBRR11 é cheio de altos e baixos, muito em parte explicado por conta da elevação da taxa básica de juros, a Selic.
Com seu aumento, a renda fixa passou a apresentar bons ganhos, o que fez com que o capital migrasse das aplicações de renda variável para a fixa. Com isso, recursos foram exauridos também dos fundos imobiliários.
É por isso que de maio a novembro de 2021, o RBRR11 apresentou queda de quase 10%, saindo de uma cotação de R$ 102,00 para valores por volta de R$ 92,00.
Mas seu patamar não foi fixado aí. A partir do mesmo mês de novembro, iniciou-se uma recuperação que dura até o presente momento.
O valor da cota do RBRR11 se recuperou na mesma medida em que caiu e alcançou valores até maiores do que o mencionado anteriormente. Por diversas vezes a cotação ficou em torno de R$ 103,00.
Considerando o fechamento do dia 12/05/22, a cota do RBRR11 está praticamente estável, sem apresentar ganho nem perda.
Essa afirmação leva em conta o período total de 12 meses, refletindo o desempenho da cota do fundo no prazo de um ano passado.
Dividendos
Quando falamos de distribuição de dividendos, o RBRR11 é um caso à parte. Seu pagamento de proventos aos cotistas é elevado, fazendo com que seja uma remuneração extremamente atrativa em todo o mercado de FIIs.
Para se ter ideia dessa afirmação, apenas em abril de 2022, foi distribuído um total de R$ 1,20 por cota, o que representou um dividend yield (DY) de 1,19%.
Já avaliando o resultado trimestral, chegamos ao valor de R$ 3,50 por cota, equivalente a um DY de 3,46%. No período semestral, o resultado é igualmente expressivo, com R$ 6,57 distribuídos e 6,50% de DY.
Em 12 meses, o RBRR11 também surpreende. No total, já foram R$ 11,73 distribuídos, representando um DY de 11,60%, um dos mais altos do mercado.
Quando olhamos todo o período de existência do fundo, o total de dividendos pagos supera a marca de R$ 33,05. Isso é equivalente a um DY total de 32,68%. Tudo isso em apenas 4 anos de existência.
Simulação
Para um cenário de simulação, consideramos um investimento inicial de R$ 50 mil. O período simulado é de 12 meses, ou seja, um ano.
Como resultado final desse cenário simulado, chegamos ao valor total de R$ 54.256,50. Isso é resultante da variação da cota e do pagamento de dividendos.
No primeiro caso, a variação da cota, o resultado foi negativo. O valor patrimonial apurado ficou em R$ 48.421,82. Foi por conta do pagamento de dividendos que o valor final positivo foi conseguido.
Ou seja, o pagamento de R$ 5.834,68 em proventos foi o que deu força para a valorização de 8,50% no montante final. Isso mostra novamente como a força da grande distribuição de dividendos faz a diferença nesse fundo.
- Quer conhecer mais sobre RBRR11? Então preencha este formulário que um assessor da EQI Investimentos entrará em contato para apresentar as aplicações disponíveis!
