O fundo imobiliário de código KNRI11 chama-se Kinea Renda Imobiliária e é um dos mais líquidos de todo o mercado. Por conta de sua distribuição constante de dividendos, costuma ter preferência dos cotistas.
Este artigo revela melhor quais são as características desse fundo. Ao ler o texto, você verá informações sobre seu histórico de rendimento, o pagamento de dividendos e uma simulação de R$ 50 mil investidos.
Siga na leitura e aproveite as informações!
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Descritivo geral
O fundo KNRI11 é um dos investimentos mais conhecidos do mercado financeiro. Seu nome é Fundo Imobiliário Kinea Renda Imobiliária. Ele é um fundo do tipo tijolo que opera no modelo híbrido.
Isso quer dizer que lhe é facultado investir também em títulos de dívidas imobiliárias. No entanto, na prática o KNRI11 mantém a maior parte de seus recursos investidos em imóveis físicos.
Essa flexibilidade nos investimentos do patrimônio do fundo acabam proporcionando uma ótima oportunidade de rentabilidade aos cotistas do fundo.
Na classificação da Anbima, o Kinea Renda Imobiliária é enquadrado como de gestão ativa. Além disso, seu segmento é definido tecnicamente como “híbrido”.
Atualmente, seu valor patrimonial é de nada menos que R$ 3,8 bilhões, aproximadamente. O total de cotistas ultrapassa os 233 mil, fazendo com que seja um dos fundos imobiliários mais líquidos de todo o mercado.
Sua representatividade no IFIX é considerável, sendo de 3,04%. O investimento do fundo hoje está distribuído em 20 imóveis logísticos e comerciais. Eles são alugados para mais de 50 empresas do Brasil e do exterior.
Isso confere ótimos rendimentos ao fundo que, consequentemente, proporcionam uma renda recorrente aos cotistas por meio da distribuição de dividendos mensais.
Características do fundo
O fundo Kinea Renda Imobiliária teve suas cotas lançadas inicialmente no mercado em dezembro de 2010, com o valor inicial de R$ 100,00. O objetivo de sua captação é investir em imóveis específicos.
Esse direcionamento é voltado à aquisição de centros de distribuição e imóveis comerciais. A preferência é dada a empreendimentos que já estejam prontos. Posteriormente, é feita a locação, arrendamento ou alienação.
Vale ressaltar que ao Kinea Renda Imobiliária também é facultado o investimento em imóveis do varejo e agências bancárias, sem se limitar a lojas comerciais.
Sua administração é feita pela Intrag DTVM LTDA e gestão é exercida pela gestora de recursos Kinea, antiga conhecida do mercado financeiro.
Já em relação aos custos de manutenção, estes são todos reunidos em uma só cobrança, a taxa de administração.
Ela engloba a taxa de gestão e de custódia e cobra dos cotistas um percentual de 1,25% ao ano, com mínimo de R$ 125 mil mensais.
Já os resultados são distribuídos aos cotistas em um percentual não inferior a 95% do lucro auferido. Eles são distribuídos sempre até o 10 dia útil do mês seguinte ao de apuração.
Um ponto interessante na política de investimentos do Kinea Renda Imobiliária é a proibição do fundo em realizar qualquer operação considerada como day trade, ou seja, aquela iniciada e finalizada no mesmo dia.
Isso vale mesmo que o fundo tenha um estoque financeiro para tal.
Já em relação aos ativos mantidos pelo fundo atualmente, eles são em um total de 20 participações. Elas estão distribuídas da seguinte forma: 2 em Minas Gerais, 4 no Rio de Janeiro e 14 no estado de São Paulo.
Todos os imóveis tem alta taxa de ocupação, com a vacância do fundo registrada em fevereiro de 2022 sendo baixíssima. A taxa de ocupação desse mês foi de 98%, quase que total.
Histórico de cotação
O histórico de cotação recente do KNRI11 é cheio de altos e baixos, que não seguem exatamente uma lógica correspondente aos acontecimentos recentes do mercado, como a crise da pandemia e elevação de juros.
Quando analisamos as variações da cota, é possível perceber níveis que se diferenciam em até 15% entre pontos mais altos e mais baixos.
A máxima cotação nos 12 meses passados, por exemplo, é de R$ 150,00 em maio de 2021. Já o ponto mais baixo ficou por conta do mês de novembro do mesmo ano, com a cota sendo negociada a R$ 127,00.
Atualmente a cotação é na casa de R$ 130, considerando o fechamento em 1o de maio. No período total de 12 meses, a variação foi negativa em 9,50%.
Durante esse período, vale ressaltar o pico de valorização ocorrido entre os dias 17 e 18 de março de 2022. Houve valorização abrupta de 10% de um dia para o outro, o que deve ter deixado os cotistas muito felizes.
Reprodução/Google
Distribuição de dividendos pelo KNRI11
A regularidade na distribuição de dividendos é um dos pontos mais fortes do Kinea Renda Imobiliária. Ela tem se mantido constante ao longo do tempo e isso é muito bem recebido pelo mercado, os cotistas adoram.
Em abril desse ano, foi registrado um pagamento de proventos da ordem de 0,83%, o que resultou em R$ 0,83. Já no período que compreende 3 meses, o resultado percentual do retorno foi de 1,84%, com R$ 2,46 distribuídos.
Já o semestre que se passou acumulou 3,69% de dividend yield (DY), com um total de R$ 4,92 por cota. Por fim, o resultado em 12 meses performou em 6,94% no total, com um pagamento de R$ 9,26 por cada cota detida.
Desde que teve início, o KNRI11 já distribuiu um total de R$ 108,02 centavos aos seus cotistas. Em termos percentuais, isso representa nada menos que 80,92%.
Ou seja, mesmo depois de 12 anos de existência, o Fundo Imobiliário Kinea Renda Imobiliária ainda não se pagou totalmente. Quem investiu desde o início de suas operações ainda não teve o dinheiro totalmente retornado.
No entanto, é preciso considerar que isso não leva em conta o reinvestimento de dividendos. Esse percentual é relativo apenas ao dividendo pago e não ao rendimento de dividendos sobre dividendos.
O maior pagamento de proventos registrado na história recente do fundo ocorreu em fevereiro de 2016, quando o DY ficou em 0,90%
Simulação de aplicação
Quando simulamos um cenário de aplicação de R$ 50 mil durante os 12 meses mais recentes, chegamos a um resultado positivo de R$ 52.533,71.
Em termos de variação patrimonial, o resultado foi de R$ 49.171,74. Já o pagamento de dividendos performou em R$ 3.361,97 (lembrando que são isentos de pagamento de imposto de renda).
Juntando esses dois rendimentos, chegamos a uma variação percentual de 157% acima da poupança, caso esse tivesse sido o investimento escolhido.
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