O Ifix é um índice de fundos imobiliários (FIIs), e todo investidor interessado nessa classe de ativos deve conhecer esse recurso.
Isso porque ele mostra a performance dos principais FIIs negociados na bolsa brasileira, ou seja, por meio dele o investidor consegue acompanhar o desempenho dos fundos que tem na carteira ou que ainda deseja adquirir.
Se você se interessa por FIIs, então permaneça conosco até o final deste artigo, pois, por meio dele, vai saber o que é e o que faz o índice. Assim, poderá estabelecer as melhores estratégias.
Mas afinal, o que é o Ifix na prática?
Podemos dizer que o Ifix na prática demonstra a performance média de uma carteira teórica de fundos imobiliários.
Importante dizer, ainda, que a seleção dos FIIs que farão parte do índice segue alguns critérios da B3, a bolsa brasileira. Valor de mercado e liquidez estão entre as características auferidas.
Para ficar ainda mais claro, podemos elencar que o Ifix é um índice de retorno total, ou seja, ele considera não apenas as variações nos preços das cotas, mas também a distribuição de dividendos e o impacto que isso causa na carteira.
De maneira geral, desde que foi criado em 2012 até 2021 o Ifix subiu 80%. Já o Ibovespa cresceu 107%.
Cabe destacar, também, que ele é o resultado da média ponderada dos rendimentos dos fundos imobiliários selecionados pela B3.
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E quais são os critérios de um FII para integrar o Ifix?
Esta é uma excelente pergunta e os critérios para que um Fundo de Investimento Imobiliário integre o Ifix são:
- As cotas do FII não devem ser classificadas como Penny Stocks, ou seja, serem negociadas abaixo de R$1,00;
- O FII deve ter no mínimo 60% de presença no pregão no período de vigência das últimas 3 carteiras;
- As cotas do FII devem estar categorizadas entre os ativos elegíveis que, no período de vigência das 3 últimas carteiras, em ordem decrescente de Índice de Negociabilidade, representando juntas 99% do somatório total dos indicados que compõem o índice;
- A oferta pública precisa ter sido feita antes do rebalanceamento anterior ao período de vigência das últimas 3 carteiras;
- O Índice de Negociabilidade citado nos critérios está relacionado com o volume de negociação das cotas, presença nos pregões analisados e ainda no volume financeiro das negociações das cotas.
- Se as cotas do FII forem todas resgatadas pelo emissor, no período de vigência da carteira, o fundo deixa de compor o Ifix. Acontece que nesse cenário ele acaba se encaixando nos critérios de exclusão da carteira teórica do índice.
E o que é o critério de ponderação do Ifix?
Se você quer saber, agora, o que é o critério de ponderação do Ifix, saiba que ele se utiliza do valor de mercado das cotas do FII em relação ao total do índice.
Na prática, significa dizer que o peso que cada fundo tem em cima da variação do índice é calculado proporcionalmente tendo como base o valor de mercado de cada FII.
Como exemplo, podemos citar que se o valor total dos fundos imobiliários listados na B3 alcançar os R$ 500 milhões, e um Fundo Imobiliário marcar R$ 50 milhões, isso caracteriza que seu peso no Ifix será de 10%.
Mas é importante frisar que para evitar distorções no índice, a bolsa determina que a participação de um FII no índice não ultrapasse os 20%.
Entretanto, se um FII passar dessa medida a B3 fará ajustes até que o seu peso fique em 20% e redistribua o excedente entre os outros fundos da carteira teórica.
E como é composto o Ifix, atualmente?
O Ifix é composto, atualmente, por 103 fundos imobiliários e, no total existem 365 FIIs listados na bolsa.
Os principais fundos são determinados tendo por base seu peso e relevância no índice, e o Ifix serve como um benchmark, ou seja, um parâmetro de desempenho para os cotistas.
A razão para isso é que o índice possibilita a comparação entre diferentes carteiras, possibilitando a qualidade da performance, ou seja, os resultados.
Com isso em mente, já dá para perceber que o Ifix é importante, também, por ter uma função similar ao Ibovespa.
Vale acrescentar que o Ibovespa é o principal índice de ações da bolsa brasileira, sendo útil para analisar o desempenho do mercado de ações como um todo.
Nesta mesma linha, o Ifix simula o retorno médio dos principais FIIs do Brasil.
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E quais são os tipos de FIIs?
Essa é uma pergunta bastante pertinente e todos os que se interessam por fundos de investimento imobiliários devem se ater aos tipos de FIIs para encontrar, dentre as opções, aquelas que melhor atendem seus objetivos.
Desta forma, podemos elencar que os principais tipos são os listados abaixo:
- Fundos que investem em lajes corporativas;
- Fundos que investem em Hospitais;
- Fundos que investem em Instituições Educacionais;
- Fundos que investem em Agências Bancárias;
- Fundos que investem em letras de crédito imobiliários (CRI, LCI);
- Fundos que investem em outros Fundos Imobiliários;
- Fundos que investem em hotéis;
- Fundos que investem em Shoppings.
É possível investir no Ifix?
Se você quer saber se é possível investir no Ifix, saiba que em novembro de 2020 foi lançado um ETF na bolsa que tem como intuito replicar o índice.
O exchange-traded fund é, por enquanto, a única maneira de investir no índice. É importante destacar, contudo, que até agora ele não conseguiu apresentar os mesmos resultados do índice.
Quais os FIIs dentro do Ifix?
Se você quer saber agora quais são os fundos imobiliários dentro do Ifix, saiba que a listagem abaixo traz dados referentes a novembro de 2021 e estão classificados por ordem decrescente de participação:
Código Ação Tipo Qtde. Teórica Part. (%)
BPFF11 FII ABSOLUTO CI 4.492.326 0,265
AFHI11 FII AFHI CRI CI ER 2.513.286 0,234
ALZR11 FII ALIANZA CI 5.922.011 0,642
ARCT11 FII ARCTIUM CI ERS 4.375.573 0,427
ARRI11 FII ATRIO CI 1.699.435 0,151
AIEC11 FII AUTONOMY CI 4.824.987 0,357
BARI11 FII BARIGUI CI 4.634.191 0,434
BBPO11 FII BB PRGII CI 15.919.690 1,208
BCFF11 FII BC FFII CI ER 25.186.378 1,543
BRCR11 FII BC FUND CI ER 26.638.202 1,710
BCIA11 FII BCIA CI 3.719.038 0,284
BCRI11 FII BEES CRI CI 6.257.873 0,630
BLMR11 FII BLUE FOF CI ER 25.541.630 0,179
BLMG11 FII BLUE LOG CI ER 3.810.588 0,283
BRCO11 FII BRESCO CI 14.778.781 1,376
BTAL11 FII BTG AGRO CI 5.982.736 0,535
BTCR11 FII BTG CRI CI ER 4.810.097 0,433
BTRA11 FII BTG TAGR CI 3.364.559 0,316
BTLG11 FII BTLG CI ER 16.728.960 1,612
FCFL11 FII CAMPUSFL CI 3.474.010 0,385
CPFF11 FII CAP REIT CI ER 5.449.778 0,355
CPTS11 FII CAPI SEC CI ER 31.272.629 2,717
HGCR11 FII CSHG CRI CI 14.341.729 1,398
HGFF11 FII CSHG FOF CI 2.863.597 0,191
HGLG11 FII CSHG LOG CI 25.159.813 3,854
HGRU11 FII CSHG URB CI 18.406.458 1,984
CARE11 FII BRESCO CI 14.778.781 1,294
DEVA11 FII DEVANT CI ER 13.905.815 1,226
FEXC11 FII EXCELLEN CI ER 6.103.509 0,516
VRTA11 FII FATOR VE CI 13.152.584 1,221
GTWR11 FII G TOWERS CI 12.000.000 0,814
GGRC11 FII GGRCOVEP CI 9.635.834 0,961
GALG11 FII GUARDIAN CI 5.748.530 0,510
HABT11 FII HABIT II CI ES 7.422.668 0,688
HCTR11 FII HECTARE CI ER 22.084.202 2,147
HGBS11 FII HEDGEBS CI 10.000.000 1,633
HGRE11 FII HG REAL CI 11.817.767 1,424
HSAF11 FII HSI CRI CI 1.773.624 0,154
HSLG11 FII HSI LOG CI 12.660.067 1,033
HSML11 FII HSI MALL CI 15.780.613 1,147
HFOF11 FII HTOPFOF3 CI 24.000.000 1,603
FIIB11 FII INDL BR CI 685.000 0,274
IRDM11 FII IRIDIUM CI ER 33.044.581 3,183
JSRE11 FII JS REAL CI 20.767.328 1,470
KISU11 FII KILIMA CI 44.196.050 0,300
KNRI11 FII KINEA CI 24.157.121 2,975
KNHY11 FII KINEA HY CI 18.490.843 1,774
KNIP11 FII KINEA IP CI 71.134.764 0,732
KNCR11 FII KINEA RI CI 39.097.087 3,692
KNSC11 FII KINEA SC CI 13.275.794 1,157
KFOF11 FII KINEAFOF CI 4.533.315 0,328
MALL11 FII MALLS BP CI 7.560.351 0,722
MCCI11 FII MAUA CI ER 15.917.281 1,468
MCHF11 FII MAUA HF CI ER 32.307.646 0,297
MXRF11 FII MAXI REN CI 226.039.663 1,998
MFII11 FII MERITO I CI 4.146.900 0,375
MGFF11 FII MOGNO CI ER 9.050.620 0,511
MORE11 FII MORE RE CI ER 2.319.115 0,146
NCHB11 FII NCH EQI CI ER 1.452.983 0,133
OUJP11 FII OURI JPP CI 3.252.384 0,286
PATL11 FII PATR LOG CI 4.991.535 0,351
PLCR11 FII PLURAL R CI 2.109.169 0,171
PORD11 FII POLO CRI CI 3.728.375 0,327
QAGR11 FII QUASAR A CI 5.040.000 0,217
RBRL11 FII RBR LOG CI ER 6.687.035 0,544
RBRY11 FII RBR PCRI CI ER 3.397.153 0,329
RBRP11 FII RBR PROP CI ER 12.179.186 0,714
RBRF11 FII RBRALPHA CI ER 13.680.770 0,893
RBRR11 FII RBRHGRAD CI ERS 13.438.907 1,275
RECR11 FII REC RECE CI ER 26.810.960 2,481
RECT11 FII REC REND CI ER 8.179.347 0,461
RBFF11 FII RIOB FF CI 3.749.215 0,178
RCRB11 FII RIOB RC CI ER 3.690.695 0,418
RBVA11 FII RIOB VA CI 11.588.199 1,018
RZAK11 FII RIZA AKN CI ERS 4.593.752 0,419
RZTR11 FII RIZA TX CI 13.953.869 1,358
SADI11 FII SANT PAP CI 3.180.207 0,273
SARE11 FII SANT REN CI 9.234.329 0,630
SDIL11 FII SDI LOG CI 6.395.050 0,527
SPTW11 FII SP DOWNT CI 1.798.000 0,072
SNCI11 FII SUNO CRI CI ER 2.500.001 0,240
SNFF11 FII SUNOFOFI CI ER 2.500.000 0,195
TGAR11 FII TG ATIVO CI 11.309.571 1,226
TORD11 FII TORDE EI CI ER 35.051.354 0,300
TRXF11 FII TRX REAL CI 7.244.808 0,671
URPR11 FII URCA REN CI 10.018.728 0,988
VGHF11 FII VALOR HE CI 65.073.729 0,609
VGIP11 FII VALORAIP CI ER 11.949.859 1,088
VGIR11 FII VALREIII CI ER 7.570.766 0,705
CVBI11 FII VBI CRI CI ER 11.518.411 1,078
LVBI11 FII VBI LOG CI 11.775.177 1,084
PVBI11 FII VBI PRI CI 10.039.493 0,875
RVBI11 FII VBI REIT CI ER 1.440.000 0,102
VCJR11 FII VECTIS CI 13.788.160 1,291
VSLH11 FII VERS CRI CI ER 29.864.091 0,252
VIFI11 FII VINCI IF CI 8.089.190 0,053
VILG11 FII VINCI LG CI 14.997.396 1,382
VINO11 FII VINCI OF CI 16.565.259 0,743
VISC11 FII VINCI SC CI 17.696.234 1,659
VTLT11 FII VOT LOG CI 2.115.000 0,178
XPCI11 FII XP CRED CI 8.467.976 0,757
XPIN11 FII XP INDL CI 7.150.402 0,521
XPLG11 FII XP LOG CI 27.101.061 2,395
XPML11 FII XP MALLS CI 18.681.577 1,717
XPPR11 FII XP PROP CI 7.316.171 0,379
XPSF11 FII XP SELEC CI EB 43.302.140 0,285
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Outra informação importante! O Ifix leva em consideração os reinvestimentos das distribuições. Ou seja, dentro do índice já estão contabilizadas as distribuições realizadas pelos fundos da carteira.
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