Entre os vários tipos de fundos de investimentos disponíveis no mercado financeiro, dois têm especial destaque: tratam-se dos fundos multimercados e dos fundos de ações.
Amados por muitos e odiados por outros tantos, esses veículos de investimentos são formidáveis quando o assunto é investir no mercado de renda variável.
Acompanhe nosso artigo para descobrir mais sobre os conceitos desses fundos, suas características e se informar sobre um comparativo a respeito do melhor investimento entre os dois fundos citados.
Siga em frente e aproveite o conteúdo!
O que é um fundo multimercado?
Os fundos multimercados representam aquilo que existe de mais versátil em todo o mercado financeiro. A razão disso é sua flexibilidade em relação à aplicação de seus recursos.
Esse tipo de fundo pode operar simplesmente qualquer tipo de mercado. Ou seja, o patrimônio dos cotistas pode ser investido tanto no mercado de renda fixa quanto no mercado de renda variável.
Assim, papéis como títulos do Tesouro Nacional, Debêntures, certificados de recebíveis e CDBs bancários podem compor a carteira do fundo.
Da mesma forma, títulos como ações, opções e contratos do mercado derivativos também podem receber investimentos do fundo, inclusive com alavancagem de patrimônio.
Por fim, a versatilidade é tanta que também os investimentos internacionais cabem no portfólio desses veículos de aplicação.
Como lhes é permitido operar alavancado, existem fundos multimercado com maior ou menor volatilidade, que é o quanto uma cota pode variar.
Quanto mais alavancado for o fundo, maior será a variação do patrimônio do investidor. Para mais ou para menos.
Quais são as classificações de fundos multimercado?
Acompanhe abaixo os principais tipos de fundos multimercado segundo a nova classificação de fundos de investimentos da Anbima.
Balanceados
A denominação vem do fato que os fundos balanceados buscam equilibrar sua carteira com a aplicação do patrimônio em diversas classes de ativos ao mesmo tempo, incluindo cotas de outros fundos de investimentos.
Dinâmicos
Esses fundos diferem dos balanceados por terem uma política de investimentos mais flexível, prevendo a mudança de estratégia rapidamente. Até 100% do capital do fundo pode ser investido em cotas de outros fundos.
Macro
Os fundos considerados macro são aqueles que realizam seus investimentos considerando sempre a política macroeconômica em voga no país. Assim, estão sempre ligados às decisões da equipe econômica do governo.
Long and short
Fundos long and short podem ser do tipo direcional ou neutro. Independente disso, sempre realizam suas operações cruzando ativos correlacionados entre si. Alguns fundos acompanham par de ativos e operam nas distorções existentes.
Livre
Como o próprio nome diz, os fundos multimercados livres não tem obrigatoriedade com nenhuma estratégia de investimentos específica, ficando livre para fazerem a alocação de seu capital como bem entenderem.
O que é um fundo de ações?
Tecnicamente falando, um fundo de ações é um veículo de investimento cujo patrimônio deve ser aplicado exclusivamente em ações de empresas de capital aberto em um percentual não inferior a 67% do capital do fundo.
Isso quer dizer que existe a obrigatoriedade que o fundo aloque seus recursos no mercado de bolsa de valores.
O restante do capital do fundo pode ser investido em outros mercados, como títulos públicos, operações compromissadas, mais ações ou mesmo o mercado de derivativos, por meio dos contratos futuros.
Quais são as classificações de fundos de ações?
Veja agora quais são os tipos principais de fundos de ações segundo a mesma nova classificação emitida pela Anbima. Confira.
Valor ou crescimento
São fundos que visam investir seu patrimônio em empresas com forte possibilidade de crescimento por conta de seus fundamentos.
Assim, os gestores selecionam ativos que estejam com preços descontados por conta da alta perspectiva de valor que as empresas apresentam ao mercado por meio de seus resultados trimestrais.
Setoriais
Os fundos setoriais escolhem as empresas que pertencem a um determinado setor da economia para receber os aportes.
É comum que entre a equipe de gestores haja especialização em determinado ramo da economia, como o setor elétrico, por exemplo. Assim, as melhores empresas do setor são buscadas para receber investimentos.
Dividendos
A carteira de investimentos de fundos com foco em dividendos procura por empresas que são forte distribuidoras de proventos, pois é possível reinvesti-los.
Ações de empresas de setores perenes são bastante visadas, como saneamento, telecomunicações e o setor financeiro também.
Small Caps
Esses fundos aplicam seus recursos em empresas com baixa capitalização de mercado, no máximo R$ 10 bilhões. O objetivo é ganhar lucros altos com a forte valorização do papel.
Não mais de 85% do patrimônio do fundo deve ser investido nesse tipo de empresa, ficando os outros 15% livres para outras empresas.
Fundo multimercado x Fundo de ações: qual é o melhor?
Você que acompanha a produção de nossos artigos certamente já sabe qual resposta esperar, não é mesmo? Sim, exato: depende!
O fato é que não é preciso sequer elencar esses tipos de fundos como um sendo melhor que o outro. Cada um atende a um objetivo específico de acordo com os objetivos de cada investidor.
E mais: a depender da estratégia traçada, pode ser que as duas modalidades de fundos façam parte de uma carteira de investimento.
De fato, isso é altamente recomendável. A razão disso é que o capital pode ser melhor distribuído de forma que não haja concentração nas “mãos” de apenas um gestor.
Seguindo a mesma linha de raciocínio, também não haverá concentração em um mesmo mercado se o investimento contemplar a aplicação nesses diferentes tipos de fundos.
Pode aproveitar uma eventual baixa no mercado de ações para fazer mais aportes, de modo que quando o setor retomar o crescimento o investidor tenha ainda mais ganhos.
Na outra mão, o investimento simultâneo de uma parte do capital em fundos multimercados permite que bons momentos da renda fixa sejam aproveitados também, já que os gestores desses veículos podem aplicar em títulos de renda fixa.
Enfim, não é preciso ser taxativo em relação aos fundos. Um portfólio bem comporta pode ter os dois tipos, enquanto pessoas mais conservadoras podem investir uma pequena parcela do patrimônio apenas em fundos multimercados.
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