A Estratégia Barbell é uma abordagem lógica e funcional usada no mercado financeiro para a gestão de risco.
Basicamente, o método criado por Nassim Taleb, conhecido investidor e autor do livro “A Lógica do Cisne Negro”, trata da alocação de ativos para mitigar o “risco de ruína” – chance de perder todo capital investido.
A estratégia funciona bem em cenários complexos e caóticos como os que estamos vendo nos últimos tempos.
Em resumo, consiste em deixar a maior parte do patrimônio em aplicações seguras e que garantam um rendimento acima da inflação.
Enquanto isso, a parte restante é investida em aplicações mais arriscadas.
Saiba agora o que é e como aplicar a Estratégia Barbell em seus investimentos. Não perca dinheiro em 2022!
O que é Estratégia Barbell?
A Estratégia Barbell é um método no qual a alocação de ativos se divide em mesclar produtos de baixo risco com outros de maior risco.
Desenvolvido pelo libanês-americano Nassim Taleb, estudioso, investidor e autor do best seller “A Lógica do Cisne Negro”, trata, basicamente, de uma forma de gerenciar o risco de dentro de uma carteira de investimentos.
O principal objetivo da Estratégia Barbel é buscar um “equilíbrio” e, assim, mitigar o “risco de ruína” – nome dado à chance de perder todo capital investido.
Como funciona a Estratégia Barbell?
A ideia por trás da Estratégia Barbell é bastante simples. Para entendê-la, basta pensar no que o próprio nome significa.
“Barbell” é o nome que se dá às barras usadas nas academias de ginástica, nas quais são colocados pesos em ambos os lados.
O perfeito equilíbrio do equipamento garante a melhor experiência e, consequentemente, resultados para o praticante da atividade.
A alusão funciona da mesma forma no mercado financeiro.
Os investimentos são como os pesos, que devem ser colocados em cada uma das extremidades.
O objetivo é encontrar uma melhor alocação, equilibrando os ativos em busca do melhor retorno, mas com o menor risco.
Em resumo, a Estratégia Barbell consiste em deixar a maior parte do patrimônio em aplicações seguras e que garantam um rendimento acima da inflação.
Enquanto isso, a parte restante é investida em aplicações mais arriscadas.
Por que usar a Estratégia Barbell?
Um dos princípios da Estratégia Barbell é reconhecer que os mercados se comportam, em grande parte, de forma aleatória.
Mesmo com a projeção de cenários, não é possível saber o que vai acontecer.
O papel da avaliação de riscos funciona sempre para alertar que a percepção de estabilidade é uma ilusão, que pode esconder riscos gigantescos.
Contudo, adotar o método proposto por Taleb pode simplificar a maneira de exposição, “calibrando” a carteira para que seja possível obter ganhos mais altos, mas correndo menos risco.
Como alocar investimentos usando a Estratégia Barbell?
Pensando novamente na alusão com a barra usada para exercícios físicos, os pesos são usados nas extremidades, deixando o centro livre.
No âmbito do mercado financeiro é igual: no centro da barra estariam os investimentos de médio risco, o que, segundo a Estratégia Barbell, devem ser desconsiderados, deixando esse espaço livre.
O motivo para isso é que eles não compensariam a relação de risco x retorno.
Dessa forma, segundo Nassim Taleb, “a barra dos investimentos” seria montada com 90% do capital para aplicações seguras de um lado e 10% para aplicações de alto risco no outro.
Assim, o investidor ficaria menos exposto, mas ainda assim, propenso a ganhos exponenciais com uma pequena parcela do seu capital.
Exemplo de alocação de ativos na Estratégia Barbell
- Investimentos agressivos: ativos com possibilidade de ganhos acima da média, como ações, e que possuem muita volatilidade;
- Investimentos extremamente conservadores.
Dessa forma, ao combinar esses dois extremos, a carteira do investidor, como um todo, apresentaria como resultado um risco médio.
Ativos para Estratégia Barbell
Conservadores (90% da carteira)
Tesouro Selic
O Tesouro Selic é um título público federal de renda fixa que tem os rendimentos associados à taxa básica de juros, a taxa Selic.
Apesar da tributação e dos custos de manutenção, o Tesouro Selic é um dos principais ativos de renda fixa no Brasil e possui bons retornos para os investidores.
Tem liquidez diária, não sendo preciso esperar a data de vencimento do ativo. Além disso, não há perda de dinheiro pelo tempo em que ele foi aplicado.
Em relação aos custos de manutenção e tributação, os rendimentos são descontados do imposto de renda. Se forem até 180 dias, será a taxa maior (22,5%) e, acima de 720 dias, a menor (15%).
CDB com liquidez diária
O CDB (Certificados de Depósitos Bancários) com liquidez diária é um título de renda fixa, cujo resgate pode ser efetuado diariamente sem que haja perda da rentabilidade.
Eles são um ativo que consiste em emprestar dinheiro para uma instituição financeira em troca de um rendimento.
Assim como no Tesouro Selic, há a incidência do imposto de renda na rentabilidade do CDB. O imposto é calculado conforme uma tabela regressiva.
Ainda há cobrança de IOF, caso haja resgate em menos de trinta dias.
Fundos DI ou Fundo Referenciado DI
Os Fundos DI são compostos por títulos públicos e privados, que são associados à Selic e ao CDI, administrados por um gestor (banco ou corretora de valores).
Geralmente, o fundo é pós-fixado, com liquidez diária.
Em relação aos custos de manutenção, há uma taxa de administração paga ao gestor, além da tabela regressiva do Imposto de Renda.
Vale ressaltar que este investimento conta com uma característica denominada de “come-cotas”, em que nos meses de maio e novembro, parte da incidência do IR é adiantada, recaindo sobre o rendimento do período investido.
Ativos Agressivos (10% da carteira)
Ações
O mercado de ações possui uma volatilidade bem alta, ou seja, as oscilações de preço ditam o preço de compra e venda desse ativo.
Quem decide investir em um mercado volátil como a bolsa de valores, sabe que é preciso construir uma boa estratégia de atuação.
Dessa forma, ter fundamentos técnicos é uma premissa para obter ganhos.
Fundo de Investimentos Multimercado
Os fundos multimercado constituem uma ótima opção de investimento na renda variável por serem veículos muito versáteis.
Eles têm liberdade de aplicar seus recursos em quaisquer mercados e, por isso, isentam o investidor de fazer complexas análises a fim de identificar os melhores papéis.
A razão disso é que esse tipo de investimento conta com equipes de gestão profissionais que se dedicam unicamente a fazer as melhores alocações possíveis.
Há fundos multimercado de todo nível de volatilidade. Alguns variam mais e outros menos.
Consequentemente, o retorno entre eles costuma acompanhar o nível de variação da cota: quanto mais risco, maiores as chances de obter altos retornos.
Quem deve usar a Estratégia Barbell?
A Estratégia Barbell pode ser usada por todos os perfis de investidores, pois funciona como um ponto de equilíbrio.
Como resultado esperado, ela pode oferecer retornos semelhantes às carteiras composta por ativos de risco moderado. Porém, sem ser afetada da mesma forma pela volatilidade do mercado.
A parte conservadora dos investimentos assegura um maior peso para se manter sólida.
Enquanto isso, o investidor busca, na outra ponta, ganhos mais altos em ativos mais agressivos.
As possíveis perdas do lado mais volátil serão diluídas e amortecidas pela parte conservadora.
Por não ser considerado complexo, até investidores iniciantes podem usar a Estratégia Barbell, desde que conheçam minimamente os ativos disponíveis.
Estratégia Barbell: como ganhar dinheiro investindo em ações em 2022?
Como investir melhor em 2022, um ano que promete muita volatilidade?
No Brasil, temos uma eleição presidencial polarizada, risco da adoção de medidas populistas e a expectativa de continuidade da alta na taxa de juros – com Selic se aproximando a 13% ao ano.
Nos Estados Unidos, o Federal Reserve (Fed), Banco Central americano, começa também a subida dos juros.
Este cenário também impacta o Brasil, afinal, o capital estrangeiro tende a migrar para o tesouro americano, considerado o ativo mais seguro do mundo.
Somado a estes contextos, existe a preocupação global com a possibilidade do aparecimento de novas ondas da Covid-19, além das tensões causadas pela chance de escalada do conflito entre Rússia e Ucrânia.
Cenário caótico?
“A boa notícia é que ele pode revelar muita oportunidade no mercado. A notícia ruim é que o cenário está bastante conturbado mesmo”, admite Aline Cardoso, head da EQI Research.
“Temos cenários binários, tanto lá fora (na economia americana), como no Brasil, com a eleição e a incerteza quanto aos candidatos e suas equipes econômicas”, complementa.
O que fazer?
Aline orienta: “Estamos propondo aos clientes a chamada Estratégia Barbell no mercado de ações”, comenta a especialista da EQI.
- Veja também: Como investir melhor em 2022?
Estratégia Barbell: como escolher as ações?
“Nada no meio e um peso muito grande nas duas pontas. Essa é a premissa da Estratégia Barbell.
De um lado, temos empresas bastante defensivas. Do outro, temos empresas mais cíclicas e agressivas.
Como ativos conservadores podemos citar títulos pós-fixados, ações de exportadoras e ações de transmissão de energia.
E do lado agressivo, podemos citar ações de estatais e small caps, por exemplo.
Desta maneira, o investidor conseguiria mitigar seu risco e ainda estar exposto ao upside, caso o resultado das eleições seja positivo”, finaliza a head da EQI Research.
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