O BTG Pactual Terras Agrícolas é um lançamento novo do mercado de fundos imobiliários e originou-se com o surgimento do Fiagro. Com apenas 10 meses, o FII BTRA11 já apresenta excelentes resultados.
Confira nosso artigo para saber tudo a respeito dessa interessante alternativa de investimentos.
Prossiga agora!
- Conheça as melhores análises e oportunidades em Fundos Imobiliários: se inscreva no FII Summit, entre os dias 1 e 3 de junho de 2022
https://youtu.be/jxo_o_UCxP0
Descritivo geral
O FII que opera sob o código BTRA11 é uma novidade no mercado de fundos imobiliários. Seu nome é BTG Pactual Terras Agrícolas e esse modelo de FII foi viabilizado pelo lançamento do Fiagro pelo Governo Federal.
Trata-se de um fundo de investimentos imobiliário com foco no setor de agronegócio. Muitos especialistas do ramo são categóricos em afirmar que o Fiagro até demorou para chegar ao mercado, visto o potencial brasileiro.
Dessa forma, o BTG Pactual Terras Agrícolas foi lançado recentemente. Sua estreia no mercado foi em julho de 2021, mas apesar do pouco tempo de existência os resultados já são muito bons.
O objetivo do fundo se concentra em adquirir terras agrícolas produtivas ou que ainda estejam em fase de transformação, ou seja, de preparo para receber uma determinada cultura.
O investimento se dá por meio de contratos atípicos de locação e que sejam de longo prazo. Além de contar com uma estrutura sólida de garantias, os instrumentos são corrigidos pela inflação, o que traz ganho real ao longo do tempo.
Também é interessante citar que esses contratos atípicos contam com a possibilidade de recompra do ativo por parte do produtor da propriedade rural.
Além disso, as garantias são fidejussórias e reais, como aval de acionistas, seguro locatício e seguro patrimonial.
Atualmente o BTG Pactual Terras Agrícolas conta com um patrimônio total de R$ 347 milhões e mais de 14 mil cotistas. Sua participação no IFIX já é de 0,32%, apesar de ser um FII bastante novo no mercado.
Características do fundo
A estratégia de investimentos do BTRA11 tem foco em renda para o investidor. A remuneração líquida prevista é de 9% ao ano, apenas em fluxos de recebimentos de dividendos.
Também deve-se considerar que pode haver ganhos de capital advindos de uma gestão ativa exercida no fundo. Além disso, também são feitas operações estruturadas sempre com a opção de recompra por parte do produtor.
A administração do fundo é feita pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM. Para esse serviço, é cobrada do fundo uma taxa de administração equivalente a 1,20% ao ano sobre todo o patrimônio líquido.
Já a gestão fica a cargo de outra empresa do grupo, o BTG Pactual Gestora de Recursos LTDA. Não é cobrada uma taxa de gestão direta, apenas uma taxa de performance. Esta é de 20% do excedente do IPCA + 4%.
Já o portfólio do fundo chama bastante atenção, justamente por serem imóveis agrícolas e diferirem do que normalmente se encontram no mercado de fundos imobiliários.
Basicamente, as terras agrícolas estão situadas em duas regiões do Brasil, o Nordeste e o Centro-Oeste. Na primeira, a localização é o estado da Bahia, enquanto na segunda região as terras se concentram no Mato Grosso.
O representante da Bahia é um ativo cuja fazenda cultiva grãos e fibras. Fica localizado mais precisamente na cidade de São Desidério e o locatário é o Grupo Hendges. A área total agricultável é de 1.311 hectares.
Já as terras localizadas no Mato Grosso estão distribuídas em 5 cidades: Nova Maringá, Campo Novo do Parecis, Tapurah, Nova Mutum e Campo Verde. Todas as fazendas são de grãos divididos em 4 grandes locatários.
São eles o Grupo JR, Milton Cella, Rui Prado e o Grupo Bergamasco. A área agricultável total ultrapassa os 5500 hectares, com destaque para a locação em Campo Verde, com quase 1500 hectares agricultáveis.
Histórico de cotação
As cotas do BTG Pactual Terras Agrícolas foram lançadas em julho de 2021 ao preço de R$ 100,00.
Logo enfrentaram a alta da taxa interna de juros e tiveram desvalorização de mais de 15%, chegando à mínima de R$ 85,00 em novembro. Isso foi ocasionado pelo fluxo de capital para a renda fixa.
Mas a queda parou por aí. A partir do final de novembro o fundo engatou a quinta marcha e vem se valorizando desde então. Considerando o fechamento da cota do dia 19/05/22, os ganhos já chegam a 20%, com o valor em R$ 102,00.
Sendo assim, no acumulado total (já que o fundo ainda não possui histórico de 12 meses completo), o BTG Pactual Terras Agrícolas apresenta valorização de 2%, o que é notável visto seu pouco tempo de existência.
Distribuição de dividendos
Já quando observamos a distribuição de dividendos do BTRA11, o resultado é bastante positivo. O fundo vem cumprindo a promessa a que se propõe.
Somente em abril de 2022 foram distribuídos R$ 0,94 por cota, o que representou um dividend yield (DY) de 0,92%. No resultado trimestral, o montante é de R$ 2,74 e um DY de 2,69%.
Já em 6 meses, o valor pago por cota foi de R$ 5,39, o que mostra um DY de 5,29%. Desde a sua estreia no mercado, o BTG Pactual Terras Agrícolas já pagou um total de R$ 6,74, representando um DY de 6,62%.
Simulação de aplicação
No cenário simulado, o BTRA11 também não fica atrás de muitos fundos imobiliários do mercado brasileiro. Na verdade, supera vários deles.
Considerando uma aplicação de R$ 50 mil no lançamento de suas cotas, o valor total acumulado hoje seria de R$ 54.038,28, um ganho de nada menos que 8% em apenas 10 meses.
Esse resultado é o somatório de uma valorização patrimonial de R$ 50.520,05 somados a uma distribuição de dividendos do período de R$ 3.518,23.
Assim, uma aplicação no BTG Pactual Terras Agrícolas representaria um ganho superior em 455% quando comparado à caderneta de poupança.
- Quer conhecer mais sobre BTRA11? Então preencha este formulário que um assessor da EQI Investimentos entrará em contato para apresentar as aplicações disponíveis!
