O Bradesco BBI elevou o preço-alvo das ações da Yduqs (YDUQ3) para R$ 17 ao fim de 2027 e reiterou a recomendação de compra para os papéis. Na avaliação da casa de análise, a companhia reúne valuation atrativo, perspectiva de melhora operacional e um potencial catalisador relacionado a uma eventual operação de fusão e aquisição com a Afya.
O novo preço-alvo reflete uma revisão para cima das estimativas de resultados e de geração de caixa da empresa. O BBI passou a projetar lucro líquido ajustado de R$ 442 milhões para 2027, alta de 4% em relação à estimativa anterior. Já a projeção de geração de caixa foi elevada em 12%, para R$ 426 milhões.
Segundo a análise, a melhora das perspectivas financeiras está associada principalmente à expectativa de menores despesas financeiras, redução da alíquota de impostos e avanços na gestão do capital de giro.
No desempenho operacional, a corretora espera uma aceleração do crescimento da receita da Yduqs no segundo semestre de 2026. A projeção é de expansão de 3,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Possível combinação com a Afya
Além da evolução dos resultados, a casa de análise destaca como um dos principais catalisadores para Yduqs a possibilidade de uma operação de fusão e aquisição com a Afya. De acordo com a análise, considerando exclusivamente uma eventual troca de ações, o negócio poderia representar potencial de alta de 21% para os papéis da Yduqs.
Para chegar a essa estimativa, a corretora considera as vagas de medicina das duas companhias e aplica um múltiplo de 4,0 vezes o EV/Ebitda para as operações não médicas. Nesse cenário, os acionistas da Yduqs deteriam 36% da companhia combinada.
A possibilidade de uma transação, contudo, permanece como um cenário potencial, e não como uma operação anunciada. Por isso, o impacto efetivo sobre as ações dependeria dos termos de uma eventual negociação e de sua execução.
Valuation é um dos pilares da tese
Na avaliação do BBI, o valuation é outro elemento central da tese para Yduqs. O relatório estima que a companhia negocie a um múltiplo de preço sobre lucro projetado de 5,9 vezes, nível que representa um desconto de 17% em relação à média histórica considerada pela instituição.
A combinação entre esse desconto, a expectativa de melhora dos resultados no segundo semestre e o possível catalisador de uma transação com a Afya levou o BBI a classificar a Yduqs como sua principal escolha dentro do setor de educação.
Assim, a tese apresentada pela corretora se apoia em três frentes: valuation descontado, recuperação operacional esperada e potencial de criação de valor em uma eventual operação de M&A com a Afya.
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