As “sete magníficas”, como têm sido chamadas as gigantes de tecnologia norte-americanas, divulgaram balanços decepcionantes para o terceiro trimestre de 2023 (3TRI23) até então. As empresas, que lideram os ganhos no mercado de ações dos Estados Unidos neste ano, perderam cerca de US$ 386 bilhões em valor de mercado nos últimos dias, após as divulgações.
As perdas das big techs podem levar a uma correção do índice S&P 500, que reúne os papéis mais negociados da bolsa de valores nos Estados Unidos.
Sete magníficas: quem são elas
Até então, Alphabet, a dona do Google (GOOGL; GOGL34); Microsoft (MSFT; MSFT34); Meta, do Facebook, Instagram e Whatsapp (META; $M1TA34); Tesla (TSLA; TSLA34) e Amazon (AMZO; AMZO34) já divulgaram seus resultados. Nos últimos 5 dias, todas têm ações em queda, com exceção da Amazon.
As outras duas big techs das “sete magníficas”, a Nvidia (NVDA; NVDC34) e a Apple (AAPL; AAPL34), apresentam seus resultados em novembro.
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Big techs: como foi o 3TRI23
Para William Castro Alves, estrategista-chefe da Avenue, a Alphabet, controladora do Google, em termos de receitas e lucros, os números vieram acima do esperado. Contudo, decepcionaram as expectativas do segmento de armazenamento em nuvem – o que “pesou sobre suas ações no after-market”.
Já a Microsoft, teve números acima do esperado, com despesas crescendo em um ritmo menor do que receitas, e lucro com avanço de 27% na comparação anual. Com isso, suas ações repercutiram positivamente após o fechamento.
O resultado da Amazon superou as estimativas do mercado nas principais linhas, mas ficou levemente aquém das projeções no segmento de armazenamento em nuvem. As ações, apesar de reverterem o movimento positivo no after-market, foram as únicas a não acumularem perdas na semana. Acompanhe abaixo.
O Google entregou um crescimento de receita de 11%, voltando a crescer 2 dígitos de taxa pela primeira vez em um ano. No seu principal segmento de anúncios na sua ferramenta de busca (respondendo por 78% da receita da empresa), a empresa percebeu um crescimento de 9,5% de receita. As receitas de Youtube cresceram 12,5%, respondendo por 10% das receitas.
“O segmento de armazenamento em nuvem, o Google Cloud, responsável por 11% das receitas, apesar de reportar um crescimento de 22% na comparação anual, apresentou números levemente aquém do esperado”, diz Alves. “A unidade tem sido uma área-chave de investimento para a empresa que busca competir com a Amazon e a Microsoft, as dominantes no segmento. O negócio está a tornar-se ainda mais importante com o desenvolvimento da inteligência artificial generativa, com mais empresas recorrendo a serviços de armazenamento na nuvem.”
O setor de ‘Other Bets’ (outras apostas), que inclui o negócio de carros autônomos Waymo e a unidade de ciências biológicas Verily, relataram receita de US$ 297 milhões, um crescimento de mais de 40% na comparação anual, mas ainda apresentou um prejuízo de US$ 1,19 bilhão no trimestre.
“Em termos de resultado final o Google conseguiu expandir seu lucro operacional em 24,6%, saindo de US$ 17,1 bilhão e atingindo US$ 21,3 bilhões, em grande parte graças às diversas medidas de cortes de custos que a empresa vem implementando ao longo do ano”, conclui.
Microsoft
O segmento de armazenamento em nuvem da Microsoft, que hoje responde por quase metade das receitas da empresa – cerca de 48% –, teve um crescimento de 19%, com números maiores do que o estimado pelo mercado.
A unidade de Produtividade e Processos de Negócios (Microsoft 365, software corporativo LinkedIn e Dynamics) registrou receita de US$ 18,59 bilhões (33% da receita total), um aumento de 13% – números acima do esperado.
O segmento de Personal Computing (Windows, Xbox, Bing e Surface) teve um crescimento modesto de receita na ordem de 3%, mas também acima do esperado pelo consenso.
“A Microsoft continuou buscando medidas de redução e controle de gastos, em especial de pessoal, vendas e marketing. Com isso, suas despesas operacionais aumentaram em ritmo bem mais lento do que o crescimento de suas receitas, expandindo 1,3% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, na taxa mais lenta desde 2016”, pontua o estrategista.
Ao longo do trimestre, diz, a empresa introduziu serviços de segurança cibernética, anunciou novos Surface PCs e disse que venderia um serviço de inteligência artificial, o Microsoft 365 Copilot AI, para empresas a partir de 1º de novembro.
“Além disso, finalizou a aquisição da Activision Blizzard, do segmento de games, o que deve afetar seus números no próximo trimestre.”
Amazon
As receitas da empresa cresceram 13% e o lucro líquido mais do que triplicou, saindo de US$ 2,9 bilhões um ano antes para US$ 9,9 bilhões. O segmento de e-commerce da Amazon apresentou uma expansão de 7%, o que representa um aumento ante os 4% do último trimestre. As receitas de anúncios tiveram uma expansão de 26% à medida que os vendedores e grandes marcas ampliaram seus gastos com publicidade para melhorar a visibilidade na plataforma.
“Apesar dos números acima do esperado, a importante divisão de armazenamento em nuvem mostrou números aquém do esperado. A AWS apresentou um crescimento de 12%. Na mesma semana, a Microsoft divulgou uma receita 29% maior para o mesmo serviço, e o Google Cloud expandiu seus resultados em 22%”, disse o estrategista-chefe da Avenue.
O CFO Brian Olsavsky disse que a empresa continua vendo uma “otimização de custos” por parte dos clientes, ao justificar o menor crescimento.“Além disso, a empresa deu um guidance para o 4T23 em que o topo de suas estimativas ficou pouco acima do esperado pelo mercado, que pode estar demasiadamente otimista. A Amazon projeta vendas entre US$ 160 bilhões e US$ 167 bilhões; o mercado esperava US$ 166,6 bilhões”, diz William.
