A EQI Research inicia a cobertura da Sequoia (SEQL3) com recomendação de compra do ativo e preço-alvo a R$ 5,50 para dezembro de 2023. Isso representa um potencial de valorização de 67,7%.
A Sequoia atua no setor logístico e que emprega o uso de tecnologia em seus serviços. É considerada líder dentre as empresas privadas, considerando o número de entregas realizadas no mercado de e-commerce brasileiro.
A companhia oferece serviços no segmento de transporte e logística, com foco na realização de entregas expressas. Sua plataforma tecnológica proprietária e escalável permite com que a Sequoia seja uma operadora de logística dedicada a oferecer soluções customizadas e flexíveis para cada tipo de negócio e cliente, conferindo eficiência operacional e níveis de serviço confiáveis em cada etapa da cadeia de entrega.
No que se refere a soluções de entrega expressa de e-commerce, a companhia presta uma gama de serviços de transporte e logística de valor agregado, incluindo serviços com entrega last mile a consumidores finais (business-to-consumer – B2C); serviços de carga fracionada (less-than-truckload – LTL), que consistem em serviços de transporte que utilizam capacidade parcial do veículo.
- Abra sua Conta de Investimentos na EQI
Também atua em serviços de carga completa (full-truckload – FTL), que consistem em serviços de transporte que utilizam a capacidade total do veículo; field services (entregas com instalação, troca e desinstalação de equipamentos portáteis); e logística interna (armazenamento, manuseio, separação, embalagem e expedição).
Com relação ao capital social da empresa, a companhia possui 67,48% de papéis negociados na bolsa. O banco norte-americano Morgan Stanley possui 15,32% das ações da companhia. E os fundos Fram Capital Sherman II FIP Multiestratégia e Fram Capital Sherman FIA Investimento no Exterior possuem, de forma conjunta, participação de 11%. A DWS Investment GmBH possui ainda 5,068%. E o investidor Armando Marchesan Neto, mais 0,745%.
- Baixe os materiais gratuitos da EQI
Por que investir em Sequoia (SEQL3)?
A tese de investimento, com recomendação de compra por parte da EQI Research, é baseada no crescimento da companhia pela exposição ao desenvolvimento do e-commerce. Isso porque a companhia desenvolveu, com aquisições de empresas menores, a formação de um ecossistema logístico com uso intensivo de tecnologia que permite ganhos sustentáveis de escala, mantendo a qualidade mesmo com a maior capilaridade geográfica.
- Acesse a Planilha de Ativos
“Acreditamos que o cenário competitivo é particularmente favorável, uma vez que SEQL viabilizou a operação logística de qualidade em regiões que anteriormente eram atendidas pelos Correios com baixa eficiência operacional e preços mais elevados, devendo continuar a aumentar sua participação de mercado nestas regiões”, apontou trecho do relatório.
Principais riscos
Os principais riscos da tese de investimento estão relacionados com fraca atividade econômica podem desacelerar o crescimento do comércio eletrônico, principalmente nas pequenas e médias empresas, o que pode levar a uma redução da demanda pelos serviços da Sequoia.
De acordo com o relatório, existem riscos significativos relacionados à execução do plano de expansão operacional em um curto período de tempo e a companhia está exposta ao risco de gargalos operacionais, principalmente na absorção de caminhoneiros autônomos.
- Qual seu perfil de investidor? Faça o teste e saiba!
“Nas aquisições de novas empresas e tecnologias, enxergamos riscos de má avaliação das empresas e das potenciais sinergias. Acreditamos que o aumento da concorrência é um risco muito relevante e, na hipótese de privatização dos Correios ou a verticalização logísticas dos principais varejistas, o crescimento e rentabilidade poderiam ser menores”, completa o relatório.
Quer conhecer mais sobre a Sequoia (SEQL3) e ter acesso a outros relatórios da EQI Research? Preencha este cadastro que um assessor da EQI Investimentos entrará em contato
