Em seu relatório de melhores investimentos para 2024, o BTG Pactual (BPCA11) selecionou 6 ações para 2024 que os investidores devem ficar de olho.
São elas:
- Weg (WEGE3)
- JBS (JBSS3)
- Cosan (CSAN3)
- Vale (VALE3)
- Sabesp (SBSP3)
- Alphabet (GOGL34)
Acompanhe, agora, a justificativa para a seleção do BTG.
6 ações para 2024: Weg (WEGE3)
A empresa, que surgiu em Santa Catarina atuando apenas com motores elétricos, expandiu suas operações e agora atua nos segmentos de equipamentos eletroeletrônicos industriais; geração, transmissão e distribuição de energia (GTD); motores comerciais; e tintas e vernizes.
Segundo o BTG, a demanda por produtos de ciclo longo está resiliente, auxiliada pela busca por maior eficiência energética na maioria dos países, enquanto a demanda por produtos de ciclo curto deve continuar se recuperando gradualmente.
“Vemos a WEGE3 como uma tese defensiva, com exposição a dólar. No longo prazo, a Weg está exposta a várias tendências globais geradoras de valor”, diz o banco São elas:
- mobilidade elétrica;
- eficiência energética;
- digitalização e automação;
- expansão de projetos de energia renovável.
Para o banco, a busca de crescimento da receita líquida via fusões e aquisições da empresa e o fortalecimento sua posição em mercados-chave com a verticalização das suas operações são fatores que devem aumentar a confiança dos investidores no médio e longo prazo sobre a tese de investimento da Weg.
6 ações para 2024: JBS (JBSS3)
Com seis décadas de história, a JBS ($JBSS3) é atualmente o maior produtor de proteínas do mundo e a segunda maior empresa de alimentos do mundo.
A companhia opera no processamento de carne bovina, suína, ovina e de frango, e também atua na produção de alimentos de conveniência e valor agregado.
Atualmente, a JBS possui mais de 400 unidades no mundo, sendo mais de 230 diretamente relacionadas à produção de carnes e produtos de maior valor agregado e conveniência. Além disso, a empresa possui marcas empresa está JBS possui um diversificado portfólio de produtos, com deze empresa é dona de marcas reconhecidas no Brasil e no exterior, como Swift, Friboi, Seara, Maturatta, Plumrose, Pilgrim’s Pride, Just Bare, Gold’nPlump, Gold Kist Farms, Pierce, 1855, Primo e Beehive.
“A JBS tem um sólido histórico de resultados, apresentando uma forte performance operacional, entregando aos acionistas, desde 2020, R$ 27 bilhões (mais de 60% de seu valor de mercado) em dividendos e recompra de ações, um valor impressionante que refletiu o ciclo favorável da carne bovina nos EUA”, diz o BTG.
“Mais recentemente, com um ciclo de gado mais desafiador do que esperávamos, acreditamos que os múltiplos pressionados da companhia já precificam este cenário – e um mercado normalizado deve tornar a ação muito barata para ser ignorada”, complementa.
“Acreditamos que as margens deverão melhorar no futuro devido à menor oferta de frango e carne suína nos Estados Unidos e ao excesso de disponibilidade de gado na Austrália e no Brasil”.
Sobre uma possível listagem da companhia nos EUA, o BTG vê ganhos em potencial, como implicações fiscais, flexibilidade de crescimento, custo de capital e múltiplos de negociação mais próximos de seus pares globais.
6 ações para 2024: Cosan (CSAN3)
As ações da Cosan ($CSAN3), explica o BTG, historicamente são negociadas com base em seus ciclos de investimento. E o banco acredita que a empresa se encontra em período de pico de alavancagem. “Isso deve ser um bom presságio para nossa tese de que a empresa poderá começar a transferir valor da dívida para o acionista em breve”, diz o banco.
O BTG avalia que a Cosan tem exposição a setores onde o Brasil possui fortes vantagens competitivas, tornando-se uma boa referência de longo prazo. “Com um portfólio sob gestão de R$ 30 bilhões em EBITDA (mais de 4 vezes maior do que há dez anos) e após uma transformação de uma grande produtora de açúcar e etanol em um dos conglomerados mais diversificados do Brasil (operando em empresas líderes em energia renovável, açúcar, combustíveis, logística, gás natural e terras agrícolas, entre outros), continuamos a acreditar que a proposta de valor é geralmente subestimada pelos investidores. O grupo está exposto a algumas das tendências de longo prazo mais interessantes envolvendo recursos naturais e infraestrutura, e acreditamos que o foco da gestão agora será na execução e entrega de resultados. Além disso, a CSAN é uma ação sensível à taxa de juros, o que significa que o ambiente atual de taxas em queda deve permitir que a ação comece a reduzir o desconto de holding embutido no preço da ação em relação às suas subsidiárias”, afirma.
A Cosan é uma das maiores corporações do Brasil, com negócios em setores estratégicos, como distribuição de combustíveis e gás, produção de açúcar e etanol, logística e lubrificantes.
A Raízen, uma joint venture entre a Cosan e a Shell, é a maior produtora de açúcar e etanol do mundo, bem como uma das maiores distribuidoras de combustíveis do Brasil.
A Cosan também controla a Compass, maior distribuidora privada de gás natural do Brasil.
A empresa também está atualmente envolvida em logística através da Rumo, a maior operadora logística independente baseada em trilhos da América Latina, e na produção de lubrificantes através da Moove.
Como gestora de portfólio, a companha investe em negócios com ativos irreplicáveis para impulsionar as áreas de maior vocação e potencial do Brasil.
6 ações para 2024: Vale (VALE3)
A ação da Vale ($VALE3) continua sendo o nome preferido do BTG para a exposição à aceleração da economia chinesa.
“Esperamos que a atividade econômica chinesa se recupere gradualmente à medida que o governo diminua as restrições e o mercado imobiliário apresente melhoras”, aponta o banco.
“Após nossa revisão (altista) para preços de minério de ferro, aumentamos nossas estimativas de Ebitda para a Vale em 10% a 13% para 2023/24, e agora estamos ligeiramente acima do consenso. Estamos mais confiantes de que o momento operacional mais fraco da empresa passou e que a produção/vendas, assim como a performance dos custos, deve continuar melhorando nos próximos trimestres”, avalia.
“Enxergamos positivamente a entrada de um acionista de referência (Cosan) no conselho da Vale e a monetização da unidade de metais básicos como um catalisador de geração de valor para investidores de longo prazo”, complementa.
O BTG acredita que a mineradora pode retornar cerca de 11% a 12% de dividend yield aos acionistas na forma de dividendos/recompra de ações em 2024.
A Vale é uma das maiores empresas de mineração e metais do mundo, sendo uma das maiores produtoras mundiais de minério de ferro e níquel. A empresa também produz pelotas de minério de ferro e cobre. A Vale atua geograficamente em seis países e opera grandes sistemas logísticos no Brasil e em outras regiões do mundo, incluindo ferrovias, terminais marítimos e portos integrados às operações de mineração.
A Vale também dispõe de centros de distribuição para dar suporte à entrega de minério de ferro ao redor do mundo.
6 ações para 2024: Sabesp (SBSP3)
A Sabesp ($SBSP3), sociedade anônima de economia mista fundada em 1973 e atualmente responsável pelo fornecimento de água, coleta e tratamento de esgotos de 375 municípios do Estado de São Paulo, é considerada uma das maiores empresas de saneamento do mundo em população atendida.
São 28,4 milhões de pessoas abastecidas com água e 25,2 milhões de pessoas com coleta de esgotos.
A Sabesp é responsável por cerca de 30% do investimento em saneamento básico feito no Brasil. Para o período 2023-2027, planeja investir aproximadamente R$ 26,2 bilhões, com foco na ampliação da disponibilidade e segurança.
Recentemente, a empresa teve sua privatização aprovada e sancionada pelo governo estadual de São Paulo. Para o BTG, as ações “parecem estar precificando muito pouco este cenário”.
A empresa também anunciou um novo CEO – André Salcedo –, com vasta experiência no BNDES e na concessionária de saneamento Iguá, e uma nova equipe de executivos pode abrir caminho para melhorias operacionais significativas.
Com isso, a Sabesp segue sendo a principal recomendação do BTG para estatais de serviços básicos.
Uma ação do exterior: Alphabet (GOOGL; GOGL34)
A Alphabet (GOOGL; $GOGL34) é a empresa controladora do Google, atuando no maior sistema de search engine do mundo, no sistema operacional Android para smartphones e uma variedade de outros serviços baseados na internet, incluindo o YouTube.
Outros ativos de destaque da Alphabet são: Chrome, Gmail, Google Drive, Google Maps, Google Fotos, Google Play, além da divisão de negócios Other Bets, que inclui novos negócios em várias fases de desenvolvimento, desde aqueles na fase de pesquisa e desenvolvimento até os que estão nos estágios iniciais de comercialização, como biotecnologia, venture capital, casas inteligentes e veículos autônomos.
O BTG recomenda a compra da ação e dos Brazilian Depositary Receipts (BDRs) da empresa seguindo a seguinte tese:
- liderança da empresa no segmento de busca na internet com o Google Search;
- investimentos em ferramentas de Inteligência Artificial e machine learning em seus principais produtos e serviços;
- aquisições geradoras de valor como a Mandiant, líder em segurança cibernética, reportando elevadas taxas de crescimento;
- evolução das operações no segmento Other Bets.
“A Alphabet deve ser um dos principais beneficiários da temática de Inteligência Artificial com o crescimento das operações do chatbot Bard e a integração das suas operações aos demais segmentos de atuação da holding, reforçando a nossa visão otimista”, diz o banco em sua seleção de 6 ações para 2024.
