Saiu mais um relatório da S&P Global sobre o rating da Azul (AZUL4). A companhia aérea teve sua nota de crédito elevada pela agência de risco. A companhia aérea saiu da escala global de ‘SD’ para ‘B-‘ e na Escala Nacional Brasil de ‘SD’ para ‘brBBB-‘.
Segundo o relatório, ao mesmo tempo, a agência elevou o rating das notas senior unsecured da Azul de ‘D’ para ‘CCC’ e alterou o rating de recuperação de ‘4’ para ‘6’. “Como resultado, a empresa aliviou o risco de refinanciamento e os pagamentos de arrendamentos, melhorou seu perfil de vencimentos e liquidez, proporcionando maior flexibilidade financeira durante a recuperação dos negócios”, informou o relatório.
Já a perspectiva estável reflete a expectativa de que a Azul apresentará resultados mais fortes nos próximos 12 meses e sairá de sua reestruturação com liquidez confortável e uma estrutura de capital melhorada.
Rating da Azul (AZUL4): notas reduzem riscos de financiamento
Em 14 de julho, a companhia aérea concluiu uma troca de dívida de suas notas seniores unsecured com vencimento em 2024 e 2026 por notas secured com vencimento em 2029 e 2030. A troca teve uma aceitação agregada de cerca de 86%.
De acordo com o relatório, a transação reduziu consideravelmente os riscos de refinanciamento, uma vez que apenas US$ 100 milhões das notas com vencimento em 2024 permanecem em circulação. Além disso, a Azul melhorou seu perfil de vencimento da dívida, sem amortizações de dívidas relevantes até 2028, diz S&P Global Ratings.
A perspectiva estável do rating reflete as expectativas de que as operações da Azul continuarão se recuperando nos próximos 12 meses (à medida que os negócios internacionais superam os níveis anteriores à pandemia) e que a empresa concluirá sua reestruturação com liquidez considerada confortável, com melhoras no fluxo de caixa e na estrutura de capital.
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