A Light (LIGT3), em recuperação judicial, apresentou na noite de sexta-feira (15), o seu plano de recuperação judicial.
A empresa apresentou seis alternativas para os credores de dívida total de R$ 11 bilhões. Elas vão da mais simples, com pagamento imediato a pequenos investidores que detêm, no máximo, R$ 10 mil a receber, até desconto mínimo de 60% do valor a receber via leilão reverso.
O processamento da recuperação judicial da Companhia foi deferido pela Justiça do Rio de Janeiro em 15 de maio.
A decisão judicial também determinou que a Light Sesa (distribuidora) e a Light Energia (geradora) continuassem cumprindo com as obrigações operacionais e setoriais, atendendo as metas de qualidade estabelecidas pela Aneel quanto à prestação de serviço público de energia elétrica à população.
O plano de recuperação judicial apresentado nesta sexta-feira (14/7) traz opções de pagamento aos seus credores, que levam em consideração a pulverização da dívida da empresa e um universo heterogêneo de credores: são mais de 40 mil investidores pessoa física, 250 fundos de investimento e 10 instituições financeiras, nacionais e estrangeiros.
Quatro opções oferecem aos credores a possibilidade de recebimento integral dos créditos:
1. Pagamento à vista para créditos de até R$ 10 mil por CPF/CNPJ
Essa opção é direcionada a quase 25 mil pequenos investidores pessoa física (mais de 60% do total) que compraram debêntures da empresa.
2. Conversão de dívida em ações da Light S.A.
Essa alternativa é para os investidores que quiserem participar da criação de valor no Grupo após a recuperação judicial. Eles poderão converter 100% dos seus créditos em ações da Light SA.
3. Credor parceiro Light Energia
Os investidores que apoiarem a separação total da estrutura de capital da Light Energia, renunciando a quaisquer coobrigações que tenham via Light S.A., e assim apoiando a reestruturação global, terão o benefício de recebimento integral dos seus créditos.
4. Credor parceiro Light SESA
Os investidores que desejarem apoiar a Light SESA poderão investir recursos em um Fundo de Investimento em Direto Creditório (FIDC) da distribuidora à razão de 1,2 para 1: a cada R$ 1,20 de novo dinheiro aportado, R$ 1 de crédito poderá aderir à opção, com recebimento integral.
Além dessas, o credor terá mais duas opções:
5. Antecipação do pagamento em caixa
Por meio de um leilão reverso, os credores poderão receber recursos à vista, na homologação do plano de recuperação judicial, deixando de ter exposição ao Grupo Light.
Os recursos captados com o FIDC advindo do Credor parceiro Light SESA vão financiar a opção de antecipação do pagamento em caixa.
6. Reperfilamento da dívida
O credor que fizer essa opção poderá receber 80% do valor atual da dívida corrigido em 15 anos e indexado ao IPCA.
Credores criticam plano
Segundo reportagem do Neofeed, credores de debêntures emitidas pela empresa já manifestaram desapontamento com o plano apresentado.
“O plano não apresenta uma atitude pró-ativa dos controladores”, disse José Roberto Castro Neves, sócio da Ferro, Castro Neves, Daltro & Gomide (FCDG Advogados), que assessora um grupo de gestoras com R$ 5 bilhões em debêntures da Light.
Os três maiores acionistas da Light são Nelson Tanure (280,6%), Ronaldo Cezar Coelho (20,01%) e Beto Sicupira (10,16%).
Na terça-feira (18), os controladores participam de assembleia geral extraordinária que escolherá o noo Conselho de Administração da empresa.
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