Small Caps são ações de empresas com menor valor de mercado e potencial de crescimento, que costumam ser mais sensíveis às variações da taxa básica de juros (Selic) e à dinâmica da economia doméstica.
Com a expectativa de queda da Selic no segundo semestre de 2023, após a aprovação das reformas fiscais e o recuo da inflação, muitos investidores se perguntam se é hora de apostar nessas empresas.
A resposta não é simples, pois depende de vários fatores, como o perfil de risco do investidor, o horizonte de tempo, a diversificação da carteira e a análise individual de cada empresa. No entanto, existem algumas vantagens e desafios de investir em Small Caps neste cenário.
Vantagem: maior potencial de valorização
As Small Caps tendem a se beneficiar mais da retomada do crescimento econômico e do aumento do consumo, pois têm maior capacidade de expansão e ganho de mercado. Além disso, elas costumam ter menor exposição ao câmbio e às commodities, que podem ser fontes de volatilidade.
Small Caps: Ações Exponenciais
Vantagens das Small Caps
Maior rentabilidade por dividendos
Algumas Small Caps têm uma política de distribuição de lucros mais generosa do que as grandes empresas, o que pode garantir uma renda extra ao investidor. Segundo um levantamento da Economatica, 11 Small Caps podem ter capacidade de alcançar um retorno em dividendos acima da Selic atual (13,75% ao ano) nos próximos 12 meses, desde que mantenham o mesmo desempenho e política de dividendos dos últimos 12 meses.
Maior atratividade relativa
Com a queda da Selic, os investimentos de renda fixa perdem rentabilidade e atratividade, o que pode levar os investidores a buscarem alternativas mais rentáveis e arriscadas, como as ações. Dentro do mercado acionário, as Small Caps podem se destacar por terem um preço mais baixo e um potencial de valorização maior do que as grandes empresas.
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Desafios das Small Caps
Maior risco
As Small Caps também estão sujeitas a maiores riscos, como a falta de liquidez, menos informações disponíveis (por serem menos acompanhadas pelos analistas e menos conhecidas pelo mercado em geral), maior dependência de fatores setoriais e uma maior vulnerabilidade a crises e choques externos. Por isso, é preciso ter cuidado na hora de escolher as empresas e analisar seus fundamentos, resultados, perspectivas e diferenciais competitivos.
Maior concorrência
Com a queda da Selic, a tendência é que mais investidores se interessem pelas Small Caps, o que pode aumentar a demanda e o preço dessas ações. Isso pode reduzir o potencial de valorização e exigir uma maior seletividade na hora de investir.
Além disso, é preciso ficar atento às oportunidades e aos riscos de outras classes de ativos, como os títulos prefixados na renda fixa e a moeda brasileira, que também podem se beneficiar da queda dos juros.
Maior incerteza
Apesar da expectativa de queda da Selic, ainda há muitas incertezas no cenário econômico e político do país, que podem afetar o desempenho das Small Caps. Entre elas, estão o ritmo da vacinação contra a Covid-19, o avanço das reformas estruturais, o equilíbrio das contas públicas, as eleições presidenciais de 2024 e as tensões geopolíticas globais.
Investir em Small Caps pode ser uma boa opção para quem busca maior rentabilidade e diversificação no mercado acionário, aproveitando a queda da Selic e a retomada do crescimento econômico. No entanto, é preciso estar ciente dos riscos e desafios envolvidos, e fazer uma análise criteriosa de cada empresa, levando em conta seus fundamentos, resultados, perspectivas e diferenciais competitivos. Além disso, é recomendável ter uma visão de longo prazo e uma carteira bem diversificada, que inclua outros tipos de ativos e setores.
Por Júlia Wazlawick, influenciadora, criadora de conteúdo sobre finanças e educação financeira, e assessora de investimentos pela Ancord.
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