A HBR Realty (HBRE3) deu início ao processo para assumir o controle da Helbor Empreendimentos (HBOR3) e retirar a incorporadora do Novo Mercado da B3 ($B3SA3). A companhia informou que protocolou na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) o pedido de registro de uma oferta pública de aquisição (OPA) unificada, que prevê tanto a aquisição do controle quanto o cancelamento do registro de companhia aberta da Helbor.
Segundo as empresas, a operação tem como objetivo criar uma plataforma de negócios mais diversificada, combinando a atuação da HBR em ativos de renda recorrente voltados aos segmentos corporativo e varejista com a experiência da Helbor no mercado de incororação imobiliária.
A proposta prevê a aquisição de até a totalidade das ações ordinárias da Helbor por meio de uma oferta de permuta. Para cada ação da incorporadora, os acionistas receberão 0,81553398 ação ordinária da HBR, relação de troca baseada em um preço de referência de R$ 2,52 por ação da Helbor.
Valor de referência atualizado
O valor de referência será atualizado pela taxa Selic entre 2 de julho de 2026, data-base dos laudos de avaliação, e a liquidação da operação. A relação de troca, no entanto, permanecerá inalterada, salvo em situações previstas no edital, como distribuição de dividendos, grupamentos, desdobramentos, bonificações ou reduções de capital.
A efetivação da oferta depende do cumprimento de duas condições principais. A primeira é que a HBR adquira ações correspondentes a, no mínimo, 50,1% do capital votante da Helbor. A segunda exige a aprovação da operação por mais de dois terços das ações em circulação pertencentes aos acionistas habilitados para participar do leilão da oferta.
Caso esses requisitos sejam atingidos, a Helbor também deixará automaticamente o segmento Novo Mercado da B3. Se qualquer uma das condições não for atendida, a HBR desistirá da operação, não adquirirá ações da companhia e a Helbor permanecerá listada no Novo Mercado, mantendo seu registro de companhia aberta na categoria “A” da CVM.
Em comunicado, a HBR afirmou que a proposta faz parte de uma estratégia para construir uma empresa mais resiliente e menos exposta aos ciclos do mercado imobiliário.
Segundo a companhia, a combinação dos negócios permitirá unir sua operação de renda recorrente à expertise da Helbor em desenvolvimento imobiliário, criando uma plataforma com maior capacidade de geração de valor.
A HBR destacou ainda que a empresa combinada terá acesso a um landbank considerado estratégico, com mais de 80% dos terrenos localizados na cidade de São Paulo. Além disso, mais da metade do potencial de Valor Geral de Vendas (VGV) bruto está concentrada em empreendimentos dos segmentos de médio-alto, alto e altíssimo padrão, perfil que a companhia avalia oferecer melhores oportunidades de crescimento e rentabilidade no longo prazo.
A operação ainda depende da análise da CVM e do cumprimento das condições previstas na oferta antes de seguir para a etapa de adesão dos acionistas da Helbor.
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