O GPA (PCAR3) recebe oferta bilionária pela Éxito, rede de supermercados colombiana. A companhia recebeu oferta vinculante do empresário colombiano Jaime Gilinski para compra da parte brasileira no grupo colombiano Éxito, pelo montante de US$ 836 milhões – algo perto de R$ 4 bilhões – a ser pago em dinheiro pela totalidade da participação de 96,52% que o GPA possui no Éxito.
Segundo a companhia brasileira, a aquisição seria feita no contexto de uma oferta pública de aquisição de ações (OPA) a ser lançada pelo comprador. A aprovação da operação está condicionada às aprovações regulatórias da Superintendência Financeira da Colômbia – SFC e da Bolsa de Valores da Colômbia – BVC. Além disso, além da aprovação da OPA, a conclusão da transação requer a aprovação de outras agências regulatórias (incluindo antitruste) na Colômbia e em outras jurisdições.
Por conta dessa oferta, as ações do GPA (PCAR3) disparam mais de 15% no pregão desta quinta-feira (29), com a ação sendo vendida a R$ 18,62. O papel da companhia, inclusive, lidera as altas e baixas do Ibovespa.
GPA (PCAR3): BTG (BPAC11) recomenda compra
O banco BTG Pactual (BPAC11), divulgou relatório sobre a eventual transação da Éxito. O BTG avalia que, no contexto da venda de ativos do Grupo Casino – que inclui o próprio BTG e a companhia colombiana – a venda para o empresário significaria entrada de recursos imediatos ao GPA e, consequentemente, ao grupo francês. Diante disso, a empresa francesa recomenda compra, como preço alvo de R$ 23
Segundo o banco de investimentos, no entanto, a oferta representa um desconto de 34% aos preços atuais (embora a liquidez limitada das ações da Éxito torne mais difícil assumir os preços atuais como seu valor justo). A avaliação atual do GPA é de R$ 4,4 bilhões com base nos preços atuais, enquanto sua posição de dívida líquida atingiu R$ 3 bilhões no 1TRI23.
“Em nosso recente relatório de atualização sobre o setor de varejo de alimentos no Brasil, destacamos que, embora a área de vendas e as margens da CBD (GPA) no Brasil tenham espaço limitado para expansão em relação aos níveis históricos, o upside potencial em nosso modelo consolidado está na avaliação da soma das partes de vários ativos no balanço da CBD, principalmente Éxito”, verificou o BTG.
GPA (PCAR3) terá fatia do Casino vendida
Esta é mais uma notícia relevante envolvendo a rede de supermercados brasileira. No começo da semana, a companhia confirmou que seu controlador, o Grupo Casino, confirmou a possibilidade de venda do GPA (PCAR3).
Os franceses responderam a um comunicado ao mercado enviado pelo Pão de Açúcar, destacando que GPA e Éxito são ativos que poderão ser vendidos como parte do plano de três anos de venda de ativos do Grupo Casino.
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