A EQI Research recomenda compra para Simpar (SIMH3), com preço-alvo em R$ 16.
A casa de análise divulgou relatório acerca da empresa nesta data, e destaca que em 28 de julho, a holding anunciou a aquisição por sua controlada Automob da Nova Quality Veículos.
Também disse que a adquirida é uma rede de concessionárias de veículos leves da marca Toyota em Guarulhos (SP) e na Zona Leste de São Paulo.
E acrescentou que com a transação, a Automob adicionou duas lojas da marca Toyota à sua base, atingindo um total de 86 lojas, em 17 cidades e 26 marcas.
EQI Research: Simpar (SIMH3)
No documento, a EQI Research trouxe, ainda, que no ano de 2022 a Nova Quality apresentou uma receita bruta de R$ 272 milhões, R$ 14 milhões de EBITDA, lucro líquido de R$ 11 milhões e posição de caixa líquido de R$1,5 milhão.
“A margem EBITDA de 5,7% está em linha com a da Automob (5,9%). Acreditamos que a convergência de margens deve ser rápida, aproveitando as sinergias entre empresas e a escala do Grupo Simpar”, ressaltou.
E disse mais: “o valor de firma (EV) da Nova Quality foi avaliado em R$63,9 milhões (menos de 1% do market cap da Simpar), o que reflete um EV/EBITDA de ~4,56x, múltiplo semelhante às aquisições anteriores, mostrando a boa gestão e alocação de capital do grupo, bem como o poder de mercado da escala de operações, permitindo que o grupo aproveite o momento difícil para os concorrentes menores.”
A operação
A casa de análise lembrou que o fechamento da transação está condicionado ao cumprimento de obrigações e condições precedentes usuais a esse tipo de operação, incluindo a aprovação pelo CADE e a anuência da Toyota.
“Vemos a aquisição como positiva para a Automob e o grupo Simpar, ampliando ainda mais sua vantagem competitiva de escala, aumentando a capilaridade e o potencial de sinergias com as demais empresas do grupo. O cenário de redução de juros e o foco da companhia na redução da alavancagem pode melhorar os resultados nos próximos anos”, concluiu.
A empresa
Vale lembrar que a Simpar é uma holding brasileira que controla sete empresas atuantes nos setores de logística, mobilidade, saneamento, concessões e serviços financeiros com gestões e operações independentes.
Bolsa
Por volta das 14h40 desta data a ação SIMH3 avançava 4,29%, cotada em R$ 10,20.
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