A Embraer (EMBJ3) deve figurar entre os destaques positivos da atual temporada de resultados, na avaliação da XP Investimentos, que reiterou nesta quarta-feira (5) a visão positiva para a ação.
A companhia somou 28 pedidos firmes de aviação comercial durante Farnborough. Para os analistas, o movimento mostra que as aéreas seguem concentradas na renovação de frota de longo prazo, apesar da oscilação nos preços de combustível e das incertezas geopolíticas.
Em defesa, o fluxo ficou igualmente favorável. A Colômbia fechou o pedido de dois KC-390 depois de meses de negociação, levando a carteira do cargueiro a 44 aeronaves, e a XP enxerga oportunidades em andamento com Chile e Grécia.
O plano da gestão prevê elevar o ritmo de produção dos cerca de seis aviões previstos para 2026 até dez por ano em 2030.
“A tese do KC-390 continua evoluindo de uma oportunidade comercial para uma fonte relevante de backlog de longo prazo, visibilidade de resultados e diversificação de portfólio”, escreveram Lucas Laghi, Fernanda Urbano e Guilherme Nippes, da XP Investimentos.
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Eve entra na fase decisiva de testes
A Eve começou os testes de voo de transição do protótipo, etapa que antecede as campanhas finais de certificação. A expectativa segue em obter o certificado entre 2027 e 2028, com entrada em serviço logo na sequência.
“Vemos o programa de testes de voo como um marco fundamental para a tese de investimento, reduzindo gradualmente os riscos de execução”, apontou Lucas Laghi, da XP Investimentos.
No lado financeiro, a subsidiária reportou US$ 531 milhões de liquidez e projetou consumo de caixa entre US$ 225 milhões e US$ 275 milhões em 2026, o que garante funding até pelo menos 2028. O prejuízo líquido do 2º trimestre de 2026 também veio menor do que se esperava.
“Os desenvolvimentos recentes reforçam a confiança na posição de liquidez da companhia e em seu roadmap de desenvolvimento rumo à comercialização”, avaliou Fernanda Urbano, da XP Investimentos.
O que esperar do balanço
Para o trimestre, a casa projeta crescimento de receita de dois dígitos em todas as divisões e abre espaço para expansão das margens recorrentes, sustentada por um mix de entregas mais favorável e por alavancagem operacional.
“Seguimos vendo uma combinação atrativa de crescimento de resultados, visibilidade de backlog e opcionalidades que permanece subestimada pelo mercado”, concluíram Laghi, Urbano e Nippes.
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