O Safra encontrou na temporada de balanços um pretexto para colocar Gerdau (GGBR4) e Vale (VALE3) em lados opostos.
A equipe de análise técnica do banco recomendou nesta quarta-feira (8) a abertura de um long & short comprado na siderúrgica e vendido na mineradora.
Na prática, a operação é uma aposta no desempenho relativo entre os dois papéis. O investidor compra uma ação e vende outra (alugada) simultaneamente, e o resultado vem da diferença entre elas: ganha se a comprada subir mais — ou cair menos — que a vendida.
A direção do mercado, portanto, importa pouco; o que conta é uma perna andar melhor que a outra.
Na ponta comprada, a confiança está no balanço.
“Nossa sugestão se baseia em uma visão mais favorável para os resultados do segundo trimestre de 2026 de Gerdau, com números acima do consenso de mercado“, escreveram os analistas Cauê Pinheiro, Luana Nunes e Yves Adam, citando a operação na América do Norte como o motor que compensa a estabilidade na América do Sul.
A ponta vendida se sustenta no movimento contrário.
“Esperamos desempenho mais fraco para a Vale, com queda de Ebitda advinda de um maior custo caixa e menores preços realizados de minério de ferro”, apontou o trio do Safra.
Nos parâmetros sugeridos, a entrada na relação entre os dois papéis fica entre 0,4160 e 0,4212, com objetivo em 0,4310 — ganho potencial de 3,61%.
O stop, em 0,4070, limita a perda a 2,16%, o que deixa a relação entre retorno e risco em 1,67. A recomendação usa o tempo gráfico diário e vale a partir desta quarta.
